供应链金融服务中有关问题的初步分析

关文嘉

【摘 要】金融市场是经济发展的基础支撑环境，也是经济发展健康状况的晴雨表。商业银行是金融领域的重要参与者，供应链金融是目前各商业银行普遍开展的新型融资业务，方便了企业资金需求，发挥了金融机构的专业优势，在经济活动中注入了新鲜活力。但是，经济发展充满多变性、复杂性，我国企业诚信体系尚不完善，道德风险事件时有发生，商业银行在供应链金融业务管理方面经验不足，对于供应链金融业务开展过程中的诸多风险，必须高度重视，及早处置，避免系统性风险事件的发生。本文从供应链金融概念特点入手，分析了供应链金融风险问题，提出应对措施，希望在实现供应链金融参与主体互利共赢，促进经济持续健康发展方面提供有益参考。

【关键词】供应链金融；金融；商业银行；风险

近些年来，随着改革开放的不断深入，中国经济发展速度更快，动力更强，目标更高。专家预测，依目前发展情况，只要保持7%左右的增速，再过10至15年，中国经济即可能超越美国经济，成为世界第一大经济体。在此过程中，作为金融市场重要组成机构的商业银行，必须顺应形势，创新机制，保持和优化传统金融服务，主动开拓市场，开展多元化金融业务，满足企业资金需求。供应链金融则是商业银行参与并发挥重要作用的新型融资业务。

一、供应链金融的业务含义及特点

（一）供应链金融业务含义

目前，学术界尚未没有一个关于供应链金融的严格定义，就其核心思想来看，商业银行以核心企业为中心，建立包括中小企业在内的资金服务和物流管理供应链，一方面为经济活动开展中的中小企业解决资金往来需要，另一方面，将单一企业面临的风险转化为供应链企业整体应对的风险，保证了业务经营活动的稳定性，为各参与主体实现共同利益提供了机制保障。

在国外，一般认为供应链上的参与企业与提供金融服务的商业金融机构一起，结合货物流、信息流、数据流和资金流，共同实现整体业务目标，供应链金融结构本身，是一个集服务、技术和机制于一体的综合载体，将服务供给方、需求方和管理方有机联系在一起，对不同规模的企业，提供均等服务。

在国内，一般认为，金融供应链的主要服务对象是中小企业，解决的主要问题是融资，企业的真实贸易背景前提条件。由于资金流得到了控制，所有成员享受正常供应链金融服务，弱势企业还可同时获得新型、自偿性贷款融资服务。

（二）供应链金融服务特点

1.主体构成多元化

传统的融资服务，多数情况下只有两个参与主体，一个是商业银行，负责资金提供方。另一个是贸易企业，是融资需求方。融资服务过程中，供需双方构成两个参与主体，形式较为单一。相比较而言，供应链金融业务模式中，合作主体多元化，商业银行作为重要参与者之一，与核心企业、物流企业、集资企业及其相关方一起，共同组成服务链，发挥各自优势特点，在市场环境中分工协作，互利共赢。其中，物流企业承担供应链环节中的中介角色，加强了商业银行和企业之间的联系，使双向信息传递更灵活及时，业务流程办理活动更高效便捷，既为中小企业提供物流服务，又评估商业银行质押价格的合理性，保障了整体交易行为的顺利进行。

2.封闭性及连续性业务操作

供应链金融服务有三种基本融资模式，具体是：应收账款模式、物流和金融集成模式，以及保兑模式。每种模式实施过程中，都需第三方参与，提供业务担保服务，保障融资款项发放有安全依托。实质上，第三方只所以愿意为借贷双方提供保证服务，主要依据是，企业具有真实的贸易行为背景，未来可以为企业带来确定的现金流收益，同时，企业具备一定的公共资信评定记录，金融诚信可靠性有基本保证，同时构成企业融资额度、用款期限、授信方式的审批依据，具有明显的封闭性和连续性。

所谓封闭性，主要是指商业银行向企业提供融资服务时，融资款项并不直接存入企业自身账户，而是通过专用账户划拨，全程监控管理，有效避免资金被盗用或挪用；连续性是指相同或类似贸易活动中，供应链金融服务可以不间断发生和存在，可依据设定间隔，形成供应链融资服务队列，同时适当简化办理流程，最大限度避免重复事务性操作，突出差异化和根本性业务环节。

3.定制化金融服务的灵活性

供应链金融业务开展过程中，商业银行从社会职责和自身商业经营利益出发，借助外部社会机构资源优势，转变以往单一的融资方式，与非金融机构一道，建立了资金融通业务新渠道，提高了自身业务能力，扩大了业务发展空间，有效缓解中小企业集资难题，提高了中小企业面对市场竞争的存存能力，在保持市场公平公正，改善市场运行质量方面，起到了明显的直接或间接作用。

同時，供应链金融服务过程中，商业银行可全面了解企业主体的各方面信息，分析其潜在需求，灵活制定个性化金融服务方案，借助金融领域的信息优势和管理经验，帮助中小企业加强资金管控和应用能力，提供企业有经济活动中的生存发展能力。

二、供应链金融服务的作用

一方面，企业集资渠道拓宽。供应链金融服务的出现，解决了长期困扰中小企业的融资难题。同时，鉴于其广阔的潜在市场空间和巨大的商业利发展景，大中型企业高级管理人员对此十分关注，他们认为，供应链金融服务有利于商业银行扩大市场投资规模，加强企业之间联系协作，促进资金流在行业上下游企业中广泛流通，更有利于企业家发挥才能，向市场提供更丰富、优质和完善的产品及服务，降低政府的经济管理成本，提高本国产品国际竞争力，使宏观经济运行环境更适应市场经济内在发展需求。

另一方面，有利于商业银行体系的自我完善发展。商业银行是企业供应链结构中的服务提供者，也是供应链成员企业提供信息交换、业务分担、合同促成等服务的接受者，在此过程中，商业银行管理能力和市场开拓获得了提升，同业间的业务合作机会更多，空间更大。这样，投资作为经济活动中重要变量，提供者和消费者的关系更为紧密，原来单纯供需关系、债权债务关系中融入了利益共同体、命运共同体成份，激发了市场潜力与活力，也提升了双方应对市场风险的能力。

三、供应链金融服务风险及应对措施

（一）供应链金融服务的风险

供应链金融作为一项非传统金融服务，有自身的突出优势，但由于市场成熟度、社会诚信体系完备性，以及经济活动本身的多变性、复杂性等因素的存在，业务开展过程中，也面临着各种各样的风险。

1.供应链结构自身风险

供应链自身结构上看，存在两个方面的潜在风险。第一，供应链参与者多元化，不可控因素较多。供应链金融改变了各参与主体原有的相对独立、互无关系状态，代之以核心企业为关键节点，中小企业自由共同参与的新模式，参与主体多元化特点突出。同时，各参与主体之间的关系处于松耦合状态，个体对契约的差异化执行，直接造成供应链自身结构风险。第二，由于供应链中企业众多，容易造成风险扩散的蝴蝶效应，风险连带效果明显，易对整体供应链金融服务造成全局性不利影响。

2.系统性操作风险

操作风险主要来源于商业银行，分为外部和内部两种情况，内部主要的表现形式为：内外部勾结、人为资产净损失、商务合同签订不完备、工作标准规范不明确、系统间统筹管理不到位、交易实施过程中风险预案处置不足，等等。外部主要表现形式是，服务提供调查阶段，由于供应链金融要求高，调查内容多，自动化程度不高，人为因素影响较大，造成人为操作风险。此外，在操作模式的设计规划阶段，由于要式合同结构的局限性、操作流程的覆盖性不完整、后续稽查作业环节不充分等因素，造成对外操作风险事件的发生。

3.市场不完备风险

市场环境发展变化不断，潜在风险多样，企业在市场中从事经济活动过程中，需要随时应对处置风险，才能实现经营目标。一般来说，市场风险的形成因素很多，有的是直接来自经济活动本身，也有的来自政治因素和自然因素。其中，常见的市场风险包括：价格风险、利率风险、证券风险、贸易壁垒风险、汇率风险等。其中，利率风险和价格风险最为常见，不但影响原材料市场、生产加工市场、物流运输市场、消费采购市场，还会影响到贸易和服务市场，从而带来大范围、周期性经济波动。

四、应对供应链金融风险的措施

要有效应对供应链金融风险，应从业务管理、业务操作模式和流程审计等多方面入手，在事前、事中和事后三个主要业务阶段，采取不同管控措施，保证业务全过程的规范性、一致性、针对性和可操作性。

第一，要建立严格有效的事前准入机制，从源头上将不良企业排除在供应链金融体系之外，从根本上保证参与主体的质量和层次。同时，也可以对供应链之外的企业产生间接引导效应，促进合法便利、失信受阻的行业氛围。

第二，商业银行开展具体的供應链金融业务过程中，要加强对贸易往来对象的调查和审核，优先选择信用好、规模大、效益高的企业合作。同时，要参照行业法律法规，建立完善细致的内部操作规范体系，保证中小企业贷款集资行为有理可依，有据可查，鼓励核心企业为中小企业担保，降低商业银行放贷风险。

第三，合理放宽授信条件，不断创新金融业务模式。金融市场的活跃度和敏感性决定了金融服务的多样性和时效性，供应链金融模式和传统独立的金融模式有很大程度的不同，当供应链金融企业向商业银行提出融资服务需求时，商业银行不是单独考虑单一企业的信用指标和还款能力，而是综合开考虑、分析供应链上与该企业相关联的核心企业信用状况、经济实力以及运营状况，商业银行可以根据对核心企业的评估情况，采取灵活机制，发展短期或长期创新业务，合理放宽中小企业授信资质要求，降低融资准入门槛，适应市场需要。

五、结束语

综上所述，在供应链金融服务背景下，各参与主体要按照预定规划开展业务活动，实现经济效益共赢。同时，为有效规避风险，要设定必要的准入条件，加强监督管理，结合企业发展状况合理放宽授信条件，不断创新金融业务模式。此外，企业自身要进一步提高信用度，树立诚信守法的经营形象，保证市场环境下的发展空间。

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