论金融如何更好地支持实体经济发展

2018-07-13许香敏陈桂兰

时代金融 2018年36期

许香敏陈桂兰

（中国农业银行股份有限公司菏泽分行，山东菏泽 274000）

实体经济是现代经济体系生存和发展进步的基础，而且在金融行业的经济核心的判断的标准之一就是其为经济服务的作用和地位。实体经济的具体定义是指人类社会所进行的物质的、精神产品以及服务行业产品的生产、销售和流通活动。实体经济的定价标注主要是参考商品的生产成本和技术支撑的力度。而虚拟经济的运作则采取资本化的定价方式，并且在商品的分配和交换过程中产生增值。在全球的发展过程来看，金融危机的产生都是由于金融体系与实体经济的脱节引起，因而应该将金融资本合理投入到实体经济的发展进程中去，促进世界经济体系的平稳发展。

一、我国实体经济的发展现状

自国际金融危机爆发之后，由于商品价格的调整和变化，因而导致国内的实体经济的发展成本进一步加大，出现产能过剩、资金不足等危机情况，使得相关企业的利润大大下降。这其中一些在较为低端的产业链上的一些中小型企业，都面临着资金运转困难、订单量较少以及生产成本的上升等问题，身处于发展的困境之中。可以看到，一方面来说实体经济的产量增长速度放缓，价值的增速也出现回落趋势；另一方面来说，相对于一些虚拟经济具有较大的利润空间来说，实体经济的利润的增长速度被远远落下。都使得实体经济的整体效益的发展水平大大下降。

此外，生产要素的减退在很大程度上使得产业空心的情况出现、虚拟经济的大力挤压以及实体企业自身“脱实向虚”的方向发展等情况的出现，都在很大程度上对于实体经济的发展造成不良影响，使得实体经济的发展面临较为严重的危机和挑战。

二、出现上述情况的原因

（一）利润空间减小，支持动力变弱

在原材料成本日益加大的发展形势之下,劳动力成本和运转资金的成本也在不断提高，这就使得企业的利润空间被逐步压缩，逼迫一些实体的企业不得不向着资源相对丰富、成本却更加低廉的地区搬迁，这就使得经济发展相对较快的地区出现了产业失衡的现象，造成不良的发展。另外一方面来说，实体经济的利润空间向对较小，而且存在产品的生产周期长、企业缺乏新型产品的研发、科技创新的动力不足等问题，因而面对新型的发展趋势，实体经济的资本向着虚拟产业不断流转，实体经济自身也在向着虚拟经济方向发展，出现“脱实向虚”的发展趋势。

（二）虚拟经济的高回报，吸引资金的投入

虚拟经济的发展特点决定了这样的经济发展方式天生就具有高收益、快速回报的特点，这也就在很大程度上吸引了大部分的金融资源在实体经济中流出，流向了虚拟经济的市场。加上财务杠杆的发展以及高利贷的盛行，催生出了许多的投机性质的经济行为，使得实体经济与金融的发展出现失衡的现象。金融对于实体经济的增长信心大大下降，金融资本逐渐开始转向行业的内部寻求发展，而脱离了实体经济，出现了一系列的恶性循环的情景。

三、需求对策的研究

（一）强化金融市场的运行机制

金融体系是经济体中国资金流的一个基本框架，是集合了金融资产、交易方式以及各方参与者以及政府的监管的一个综合体。金融市场自身就是上述的各个部分在市场中相互结合和协调的结果。但是对于经济市场的发展和进步来说，保持金融体系与实体经济的发展水平同步，才是金融市场机制运行的关键所在。金融对于实体经济的发展来说，是具有十分重要的意义的，其作用的发挥与金融体系和实体经济的适应效率有关。强化金融市场的运营机制，一方面可以在政策体制方面入手，在更大程度上拓宽金融市场，实现内对外的开放，避免由于权力问题、经济实力以及经济地位的差异而产生差别，在宏观调控的角度，促进实体经济的发展。另外一方面来说，依据市场需求，建立起与国际接轨的市场金融体系，借鉴在国外的市场体系改革的优点和特点，结合国内的发展形势，建立起符合中国国情的金融投资环境和金融体系。

（二）加强金融市场建设，推动多层次资本市场建设

加强金融市场建设，大力发展多层次的资本市场。多层次资本市场是经济要素市场化配置的重要平台，也是企业重要的融资平台。因此要加快完善多层次资本市场体系和基础性制度，加快优化资本市场生态，提高上市公司质量，完善退市制度，进一步疏通和规范资金进入资本市场的渠道，不断提升资本市场服务实体经济的能力，推动经济结构加快转型升级。

加强金融市场建设，提高金融机构自主定价能力，强化金融市场基准利率建设，培育形成较为完善的市场利率体系；建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制，以此充分发挥利率工具引导作用，推动多层次的资本市场体系的建立。

（三）加大金融创新

在综合金融的整体布局、融资规模以及融资结构等方面的要素之后，需要对于直接融资与间接融资的比重和规模做出重新规划，对于实体经济的发展采取适当的支持力度，通过建立股权、债权以及其他的金融衍生的的渠道进行融资。金融机构应该根据实体经济所处的行业的发展特点，确定出相对合理的服务价格和盈利空间，将收费标准进行规范化，立足于实体经济的发展水平和现状，满足企业的需求。在债券市场来看，为了改善实体经济的多为间接投资的现状，应该设计适应实体经济发展的新型债券，加速债券市场的产品创新的脚步，制定出适合中小型企业发展需求的短期债权、中期票据等新型产品。从而加速金融行业的发展，也能够对于实体经济的发展起到至关重要的作用。