浅析我国企业集团的财务管理问题与对策

孙 楚

（南京信息工程大学，江苏 南京 210000）

一、引言

为了实现资源配置方式的优化，适应经济全球化带来的发展需要，越来越多的企业集团化。企业集团具有优化产业结构、促进资源合理配置和技术进步、实现规模经济、增强企业综合竞争实力的优势。在当今的市场经济条件下，企业集团财务管理的好坏将直接影响到企业集团的成败。企业集团的财务管理与单个企业的财务管理相比具有较大差异，也更具复杂性。因此，了解企业集团的财务管理活动及其特点，切实加强企业集团的财务管理，对于集团的战略发展具有重要意义。

二、企业集团财务管理的理论基础

（一）交易成本理论

首先，作为一种最直接的交易形式，市场交易具有交易价格合理、交易便利等特点。交易成本理论认为，“市场”和“企业”是不同，但又相互补充的机制。当企业内部管理的协调性比市场机制更具生产性、具有更低的成本和更高的利润时，现代企业将取代传统的小企业。这一理论逻辑恰恰证实了企业集团产生于发展。

（二）投资组合理论和风险分散理论

其次，投资组合理论和风险分散理论：为了抵御市场风险，保持整体业绩稳定，企业集团需进行资产组合和风险分散，通过较好业绩的业务抵消不良业绩的业务带来的市场风险。因此，投资组合理论和风险分散理论认为企业集团本质上是一个“资产组”，通过不同子公司或业务部门的“资产”组合达到一个平稳的整体风险与收益。

三、企业集团财务管理的意义和作用

（一）真实反映企业状况，为企业决策提供参考

财务数据的真实性、完整和准确性是财务管理水平的评价标准之一。企业往往以最大限度地提高企业价值为目标，这一目标的实现关键点在于决策，且决策必须得到财务数据的支持。因此，财务管理的作用是不可或缺的。

（二）负责融资和投资，提高资金使用效率

财务管理的另一个重要功能是企业资金的管理与分配。有效的财务管理可以通过各种融资手段来为企业筹集资金。同时，还可以通过财务数据分析资金使用的成本和效率，为企业合理配置和使用资金提供一定的参考，实现企业资金链的合理衔接。

（三）加强内部控制，实行全面预算管理

财务部门主要基于全面预算管理与财务管理的规章制度实现对企业资金以及资本的控制。作为企业内部控制制度的重要组成部分，全面预算管理和财务管理规章制度可以有效地监督企业内部各种资金的使用，通过加强控制避免不合理的资金浪费和无意义的资金流失。

四、我国企业集团财务管理现状与存在的问题

（一）财务管理模式不清晰

由于母公司与子公司之间战略目标的差异，在企业集团管理过程中，财务管理模式不明确将导致母子公司之间不可避免的权利冲突。目前，我国的企业集团在管理模式上存在过度集权以及过度分权两种两极分化的趋势。过度集权的企业为保持企业管理的高度一致，多过干扰子公司经营活动，导致子公司管理层丧失了经营积极性与主动性，无法适应不断变化的市场经济需求，在很大程度上阻碍了子公司的自身发展。过度分权的企业则选择将财务决策权完全发放到所属企业手中，导致其所属企业整体观念的缺失。在此前提下，投融资活动不能从集团整体战略的角度进行安排，造成集团资本管理成本的增加，产生利润分配不合理、营业资金超预算等一系列问题，集团的整体优势和综合功能不断丧失。

（二）财务资金管理制度不健全

资金是维持企业集团有序运行的前提条件与物质基础，同时资金的管理是企业集团财务管理的重要组成部分。资金管理不仅是企业综合实力的体现，也对企业的运行情况有重要的影响。然而，在中国企业集团的资金管理正面临着几个十分突出的问题，例如，企业集团不能按照长期发展战略制定科学合理的资金流转制度，导致资金使用效率低下；资金管理缺乏明确的程序要求，应收账款等资金回收率缓慢，同时存在着严重的资金垫付、垫税等现象，造成大量资金被企业无偿占用；预算管理体制缺失，盲目投资现象泛滥。种种以上问题都是对财务管理模式不断完善的重要挑战。

（三）利益分配机制披露多有待提高

恰当的利益分配机制是保证企业之间公平公正竞争的前提，也是保证各子公司之间实行正当利益分配的基础。根据当前企业集团的利益分配机制，主要存在两个方面的问题：首先，企业集团的利润归属不合理。企业集团的经营效果是由众多子公司与母公司的协同努力共同创造达成的，而保证这种协同合作的前提正是利益分配的良性运转。为了激励在市场上具有潜在价值的子公司，集团往往对该类公司进行利润倾斜而忽视市场上的弱势竞争团体，这种做法导致集团内部发展的两极分化，造成子公司间的矛盾冲突，强弱对比不断加深。其次，利益分配信息披露不合理。对于企业集团来说，最大的问题是如何确保利益分配信息最恰当的传达给每一个子公司，在鼓励强者的同时也照顾到弱势竞争者的利益。现阶段，企业集团的利润分配机制还远未达到要求。

（四）预算制度不完善，财务管理缺乏整体性

企业财务管理需要对集团及其所属企业进行财务活动与财务关系的整体把控，推进企业生产与经营全过程的规范性。然而，在当前的形势下，我国的企业集团财务管理仍然面临前期预算以及中期控制的缺失，往往以事后控制为主。大部分企业集团只重视制定目标，不关注决策的细化和具体化，也不制订月、季度财务预算。尽管部分企业有自己的预算程序，在编制执行中依然存在大量的问题，企业的预算、监管流于表面，财务管理难以起到实质性作用。

（五）财务管理内控制度不健全

由于存在目标定位的偏差，我国许多企业在财务管理内部控制体系建设的过程中存在重心缺失的现象，这一现象通常体现为常规性制度如报销、审核等较为完善，而相对来说更加重要的投资、融资管理等内控制度缺失。在我国，设立审计部门的公司数量达不到全部公司数量的一半。而制定了相关内控制度的国有企业，也存在执行不当、领导层权利凌驾于制度之上、形式重于实质等问题，种种问题的存在导致我国大部分企业内部控制的不完善，难以具体落实。

五、改善我国企业集团财务管理问题的对策

（一）选择符合企业实际的财务管理模式

企业集团财务给管理的基础在于选择一个行之有效的财务管理模式，以此确保企业能够维持高效平稳的财务运营，同时需维持企业管理层的积极性，对企业集团的内部控制起到正面影响。就初创型企业而言，集中式财务管理模式更有利于企业的快速发展。然而，随着企业规模的不断扩大和企业数量的不断增加，企业应该调整企业的财务管理模式。混合财务管理模式吸收了集权式和分散式财务管理模式的优势。它既避免了两者的缺点，又更有利于企业集团的持续发展。

（二）重视资金管理，完善集团资金结算系统

资本的管理水平是衡量企业集团经营能力的重要指标。在现代企业资本管理中，企业应从建立声誉入手，扩大企业融资的规模，以保证企业资本运营的效率；其次，在企业集团内部建立一个集中的资金管理组织，加强公司总部与各子公司之间的财务沟通，运用统一的财务管理账户实现资金的流通；最后，在确立企业集团整体财管目标的同时，通过会计核算给子公司下放更多的决策权，促进整体规范与个体能动性的结合。

（三）加强全面预算管理，保证各项管理工作顺利进行

全面预算管理系统可以提高企业集团的资金管理效率，促进内部资源的优化，明确母子公司之间的权利分配，促进企业整体战略目标的实现。为了实现全面预算管理，企业集团首先要在整个公司中建立科学的预算理念，将所有员工与全部业务环节纳入预算，以确保各项活动的顺利实施；其次，完善预算执行制度。也就是说，要完善预算的实施体系，建立预算的权威和严格的监督制度，确保预算的执行。最后，根据市场变化灵活调整预算体系，最大限度地确保企业发展。

（四）健全内部控制制度

作为财务管理的有效手段，近年企业内控制度飞速发展，成为企业发展不可缺失的一环。企业集团内部控制和预算管理需要打牢根基，促进全面控制与约束机制的形成。同时，根据企业管理的现状，管理者可以通过完善财务制度以及加强内部控制实现对内部管理潜在经济风险的规避。

财务管理作为集团管理的关键，对集团的战略规划、财务预算、财务分析、投资融资、资金管理和成本控制等方面都发挥着重要作用。为了解决国有企业在财务管理上存在的种种问题，企业集团应该思考和研究如何更高效的进行财务管理，明确财务管理目标，加强内控制度建设和投融资管理，实现企业的利益最大化，在激烈的市场竞争中蓬勃发展。