个人征信市场任重道远

尽管前景较好，但个人征信市场的发展仍面临诸多考验与挑战。

5月23日，百行征信有限公司落户深圳，并举行揭牌仪式。百行征信是中国人民银行批准的全国唯一一家拥有个人征信业务牌照的市场化个人征信机构，专业从事个人信用信息采集、整理、保存和对外提供信用报告、信用评分、反欺诈等各类征信服务。

百行征信由芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鹏元征信有限公司、考拉征信服务有限公司、中诚信征信有限公司、中智诚征信有限公司、北京华道征信有限公司、中国互联网金融协会等9方按照“共商、共建、共享、共赢”的市场化原则发起设立，注册资本10亿元人民币。其中，中国互联网金融协会持股36%，其余8家征信机构各持股8%。

中国互联网金融协会会长李东荣表示，“百行征信的成立是中国征信市场建设和金融行业发展过程中具有里程碑意义的大事。”

“政府+市场”双轮驱动

2015年之前，个人征信市场呈现央行个人征信一家独大的局面。由于政府的数据整合能力强，在央行的个人征信报告中，有较为全面的政府系统信息，包括个人与配偶申请的所有信用卡信息（开立注销与消费额度等）、贷款记录、欠税记录、强制执行记录、民事判决记录、行政处罚记录、电信欠费记录和联系信息等。

随着互联网金融的发展和大数据时代的到来，市场对于信用的需求尤其是个人征信的需求非常旺盛，用于评估人们的信用的数据越来越丰富，电商交易数据、社交类数据、网络行为数据等，而央行征信对于这些领域并没有覆盖。

华夏新供给经济学研究院首席经济学家贾康称，据央行征信系统的月报显示，截至2017年7月，央行征信系统共覆盖9.3亿自然人，有信贷记录的有4.58亿人，运行以来共提供了45.21亿次个人征信报告查询。由此来看，我们官方的征信系统还属于发展的初级状态，目前央行征信中心主导模式并不能完全适应中国现实需要。所以，应该把具有大数据实力的市场化机构引入征信中心，而已经自发形成具有征信数据的机构也需要官方的征信系统来做出必要的整合和协调。

根据征信业发展总体规划，百行征信有限公司将与人民银行征信中心形成“错位发展、功能互补”的市场格局，以在全社会范围内实现个人征信服务的覆盖。

具体而言，在覆盖机构上，百行征信主要覆盖金融信用信息基础数据库尚未覆盖和覆盖不全面的领域，这部分领域的信息尚未实现互联互通，信息的价值没有得到充分实现。在覆盖对象上，百行征信的覆盖群体是以往传统征信较难涉及的经济主体，是所谓的“长尾客户”。这部分人群由于缺乏信用记录，难以获得传统金融服务，百行征信的成立将解决这部分群体的征信服务需求，逐步提升征信服务的覆盖率和可得性。在覆盖产品上，百行征信除了传统的信用报告外，还致力于推动反欺诈、信用评分等增值类征信产品，根据市场的需求，满足市场多样化的需要，提高征信产品的公信力、竞争力及其服务质量和效率。

李东荣表示，百行征信的成立是中国征信市场建设和金融行业发展过程中具有里程碑意义的大事。百行征信作为市场化经营的个人征信机构，一方面，要始终遵循市场经济规律，适应个人征信市场的客观需要，按照金融监管的要求，依法合规地开展个人征信业务，为社会提供合格的个人征信产品；另一方面，要履行社会责任，积极促进金融征信体系的完善。百行征信的开业运营，有利于贯彻执行征信监管规则和信息主体权益保护要求，促进征信行业规范健康发展；有利于形成金融信用信息基础数据库的有效补充，建立覆盖全社会的征信系统，推动金融业规范健康发展。

业内分析认为，个人征信市场的未来是打造“信用中国”，百行征信联合多家机构共享个人征信数据，打破信息孤岛，这对打造中国的信用时代具有深远影响。因此百行征信被寄予厚望，或在未来能与央行征信进一步打通数据，成为助力“信用中国”的建设重要力量。

百行征信的成立不仅对于征信行业意义重要，同时也是互联网金融整治的重要一环。近几年互联网金融发展迅猛，但相应的征信体系尚未有效建立，网络借贷机构之间缺乏信息共享和风险联动预警机制，过度多头借贷、骗贷等行为屡屡发生。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，百行征信将体现互联网金融整顿的成果，实现个人借债信息的数据交换和共享，全面真实地展示借款人的整体杠杆水平和风险状况，有利于形成互联网金融监管和风险防控的长效机制。

多重考验

尽管前景较好，但百行征信的发展仍然面临诸多挑战。

个人征信在我国发展较晚，长期以来，围绕什么是征信、征信的业务边界在哪、如何发展个人征信，争议较多。个人征信市場“开闸”之初，一些开展征信业务的公司利用互联网大数据，用个人在社交网站上的各种表现为用户“画像”、打分，打车爽约、婚恋网站征婚、淘宝差评等信息，都一度进入“个人征信报告”。社会上经常把信用同诚信、征信服务同信息服务相混淆，认识的不清晰直接导致行为的混乱，个人信息被过度采集，甚至滥采滥用，侵害个人信息隐私权和财产权。

清华大学五道口金融学院理事长兼院长吴晓灵指出，对于刚刚放开的市场化个人征信来讲，最重要的是经得住数据安全考验。数据利用和价值挖掘不能以牺牲个人人格权、财产权为代价，只有构建数据保护制度，促进个人数据在保障有利的制度框架下发挥更大的价值，征信市场才会拥有稳定发展的基础。

与此同时，根据股权显示，芝麻信用、腾讯征信等八家机构各占8%的股份，但显然这八家机构的数据贡献量并不相同，这其中将产生不匹配的情况。而且，百行征信能否顺利调动这些机构的力量也仍是未知数，尤其是在数据共享方面，目前尚未有明确的数据共享方案，来保证这些机构的数据提供，如果不能很好地实现数据共享，对于百行征信的未来而言，发展的困难将会更加大。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言则表示，即便得不到大数据公司的支持，凭借政策优势，百行也可以一家一家接入互联网放贷机构，从头开始。更何况，强监管下，与唯一的持牌机构合作，将成为拿不到个人征信牌照的数据提供方或大数据公司，继续间接参与个人征信市场的唯一出路。

此外，百行征信目前刚刚成立，相应的运作方式和工作效率尚未得到显现，因而对于该机构究竟能够覆盖到多少信贷数据、金融人群、金融机构，以及实际工作中具体能够产生什么样的市场效果都还是未知。