企业财务风险分类及其防控措施研究

胡杰

财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，客观存在于企业财务管理的各个环节之中，直接影响到企业的生产经营和企业的生存发展。财务风险在不同的理财环境、理财阶段，针对不同的经营主体和理财项目有不同的表现形式，有不同的风险种类。财务风险不可能完全消除，但可以通过分析产生风险的原因，探索风险控制的方法，有效防范财务风险。

一、企业财务风险的定义

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一个方面和某个环节中出现问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。

二、企业财务风险的分类

1、按资金运动的过程分类

企业筹资风险是与企业筹资活动相关的企业财务风险，包括自有资金和负债的风险，此外，筹资技术欠佳，资金投放、使用、收回、分配的不合理也会影响筹资风险。企业投资风险是指投资项目的实际收益与预期收益之问可能存在的偏差，从而给投资者带来的不利或亏损的可能性，主要有以下几种与投资活动相关的风险：收益风险、投资额风险、变现风险、购买力风险。企业资金回收风险是指企业产品出售后，从成品资金转化为结算资金，再从结算资金转化为货币资金这两个转化过程在时问和金额上的不确定性，资金回收风险的存在与国家经济政策尤其是财政金融政策紧密相关，此外取决于企业决策和管理水平的高低、收益分配风险是指由于收益分配而给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，收益分配风险有两个来源：一方面是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险，另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。

2、按产生原因不同分类

（1）制度性财务风险。从财务风险防范的角度来看，制度是事先做出的确定性的规范，用制度来规范和限制个人行为可以将个人行为的不确定性限定的一个相对较小的范围之内，从而达到风险防范的目的，可以看出制定制度的目的是为了减少与决策相关的预期的不确定性，进而降低风险。然而，正是由于制度相对稳定，影响期长，一旦制度不适应客观实在的要求，就会对企业的财务活动产生不利影响，我们把这种由制度而引发的财务风险称为制度性财务风险。影响企业财务风险的相关制度包括外部制度和内部制度两类，外部制度指国家机构或行业组织为规范企业财务行为和协调不同财务主体之间财务关系而制订的相关规定内部财务制度是企业管理当局制订的用来规范企业内部财务行为、处理企业内部财务关系，协调企业与相关利益主体财务关系的具体规则。显然企业的内部财务制度是我们关注重点。影响企业内部财务风险的企业制度可分为两个层次，第一层是企业的委托代理关系，第二层是企业财务运行机制。在委托代理关系中应该解决好“道德风险”和“逆向选择”问题。企业财务运行机制是企业财务管理活动赖以进行，相互联系和相互作用的若干要素及其机能组合而成的机制，包括激励机制、约束机制和循环机制。企业应该不断的完善自身的财务运行机制。

（2）固有风险。企业固有的财务风险来自财务管理本身固有的局限性和财务管理依据的信息的局限性两个方面。财务管理作的很多重要理论都是建立在一定的假设之上的，这些假设与现实存在着一定的差距，是对不确定的客观经济环境所作的一种估计，可以说这些理论本身面临着一定的风险。另外，随着社会经济日趋复杂，财务管理的对象不断扩展，财务理论对一些经济现象的规律把握还不够；同时，会计信息作为财务管理依据的主要信息来源也不是完美无缺的。

（3）操作性风险。操作性风险是指财务管理的相关人员在进行财务管理过程中由于操作失误或是对具体的财务方法把握不准确而造成工作上的失误给企业带来的财务风险.操作性财务风险虽然可能只来源于个别人员，但有时其危害不容低估的。

3、按企业中不同层次与部门分类

（1）战略性财务风险。战略性财务风险是指对企业的长期经营和竞争战略造成影响的综合性财务风险，通常从企业所赖以生存的市场中表现出来。针对一系列深远的、长期的风险因素，企业应进行系统化的战略综合管理。

（2）总体性财务风险。总体性财务风险是指企业整体面临的、可能在一段时间内对企业整体造成损害的财务风险。如汇率风险和利率风险是典型的总体性财务风险。

（3）部门性财务风险。指企业内部不同部门面临的财务风险，这些风险造成的直接损失主要在特定部门中比较突出。

4、根据财务活动涉及的频率分类

普通时期的财务风险主要指企业的日常财务活动所涉及的财务风险，包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等等。特殊时期的财务风险是指企业在进行重大的财务活动的时候涉及的一些财务风险，如：并购风险、破产与清算风险、跨国经营财务风险等等。这样划分的目的是为企业完善对财务风险的制度化与程序化管理奠定一个基础。对于日常时期的财务风险应该尽可能的完善的公司治理机制来实现，而对于特殊时期的财务风险，由于一般企业不具备足够的经验，或者由于所产生的影响的严重性后果，就要求企业的管理层重点对待。

5、根据财务风险的表现层次分类

（1）轻微财务风险。轻微财务风险是指损失较小、后果不甚明显，对经营主体生产经营管理活动不构成重要影响的各类风险，这类风险一般情况下无碍大局，仅对经营主体形成局部和弱小的伤害。

（2）一般财务风险。一般财务风险是指损失适中、后果明显但不构成致命性威胁的各类风险，这类风险的直接后果使经营主题遭受一定损失，并对其生产经营管理某些方面带来较长时期的不利影响或留有一定的后遗症。

（3）重大财务风险。重大财务风险是指损失较大、后果较为严重的风险，这类风险的直接后果往往会威胁经营主体的生存，导致重大损失、使之一时不能恢复或遭受破产。

三、企业财务风险防控措施

财务风险防范与控制的制度性方法主要是从公司治理的角度出发来防范与控制财务风险，包括完善企业法人治理结构、健全企业内部财务制度、风险约束机制、风险预防机制、风险分散机制和风险转嫁机制等。

1、完善企业法人治理结构

企业法人治理结构是企业的基础性组织结构，它的完善与否决定了一个企业的组织效率和经营风险，从而决定了企业财务风险的总体水平。因此在良好的企业法人治理机制下，按照现代企业管理的要求，进行有效的制度建设，是防范企业财务风险的基础。也只有做好了这些制度建设，才能防患于未然，从事前控制财务风险。

2、健全企业内部财务制度

內部财务制度是企业管理当局制订的用来规范企业内部财务行为、处理企业内部财务关系、协调企业与相关利益主体财务关系的具体规则，一个良好的内部控制制度是防范财务风险发生的最为基本而重要的内容。

3、财务风险防范的约束机制

企业财务风险约束机制是由约束企业内部各财务主体按既定目标要求和具体标准从事财务活动的若干要素组合而成的一种机制。企业财务风险约束机制包括企业外部约束和内部约束两部分，外部约束主要是政策法规约束、市场约束等，内部约束主要是财务预算约束和财务监督约束。企业应在内部建立一套严密而科学的内部决策机制，对财务风险较大的经营决策和财务活动，要在企业内部各职能部门中进行严格的审查、评估、论证，充分发挥企业内部各个层面的作用，尽量避免决策失误而造成的风险。

4、财务风险防范的预防机制、分散机制和转嫁机制

财务风险预防机制主要指财务风险的预警体系，分散机制和转嫁机制的主要作用在于分散风险和转嫁风险。