关于金融经济中的金融套利行为的探讨

摘 要：金融套利行为是金融经济发展的必然产物，也是金融市场中的常见行为，虽然在一定程度上对于提升金融市场的流动性具有促进作用，利于金融市场良性发展，但是若监管不力，也可能会为金融经济发展带来负面影响，因此必须正确认识其双重作用，给与有效的监管，方能降低风险，促进金融经济健康发展。

关键词：金融经济；金融套利行为；模式

引言：随着社会的迅猛发展，我国的经济实力日渐雄厚，其中金融经济做出了不凡的成绩。在金融市场运作不稳定的时候，企业与投资商利用这个敏感时期从中获取利益的行为我们称之为金融套利行为。价格机制跟金融制度共同组合成了金融市场，而制度套利跟价格套利组成了金融套利。简单的来说，金融套利行为就是一种交易方式，但是属于非正规手段，对它的评价也是好坏参半。金融套利也需要随着经济的发展，让自身有更完善的体系，多方面均衡发展。因此关于金融经济中的金融套利行为的思考，需要避免片面的思考，这对金融行业是具有重大意义的，也能更好的让其朝着积极正确的方向发展。

1 金融套利的内容和分类

1.1 金融套利的内容

金融套利有广义和狭义之分，广义的金融套利是指在金融市场运行时，利用非正常的手段获取利益的行为。狭义的金融套利指的是金融价格套利，所谓的金融价格套利就是通过各种金融工具之间的市场价格联系以获取利益的行为。

1.2 金融套利的分类

金融套利包括很多种类，主要包括价格套利、制度套利、风险间套利、交易成本套利以及比较优势套利。

金融价格套利指的是通过利率和汇率以及各种资产间价格的不平衡来获取收益的行为。

制度套利指的是企业或者是个人通过制度之间的不协调、不适应从而转变外部制度约束，或者因为制度障碍的开展而不能直接进行经济活动的过程。

风险间套利指的是，因为需要购买高风险资产，所以通过售卖低的风险债务来筹资，从而获取当中的利益。风险套利实际上是利用风险的非对称性特性，比如保险和再保险就能充分说明这个特性。

交易成本套利最典型的例子就是商业银行和证券投资基金的交易。它主要指的是套利者通过自己在交易成本上所有的优势来吸收因为交易成本问题不能进行有效投资的分散资本，然后进行集中投资的行为。而交易成本套利利用的是不同市场上的主体在交易成本中的非对称性。

比较优势套利指的是套利者通过自己在金融活动中某一个方面所具有的优势来对换交易的行为。

2金融套利行为的分析

2.1跨期、跨市、跨商品套利

金融经济会在不同的时期随之出现价格波动，波动的程度大小取决于多方面因素。此时套利者便会展开跨期套利，充分利用这一情况获取利益。及时大量购买低价的商品，在商品价格抬高的时候又及时抛出，挣取其中的差价。出现这样价格浮动的商品是不正常的现象，高息放贷和低息融资也是跨期套利的另几种表现形式，上述这些套利行为便是跨期套利，它是在融资基础上开展的，金融企业从中获取利益。另一种跨市套利则是套利者利用每个地区商品的价格不同，从中中转商品获取差价利益。因为商品价格会因为空间位置的不同而产生价格的变化浮动，地区与地区之间的环境是不同的，所以也有不同的政策法规对应于金融市场，因此商品价格可能会有较大的价格差距在。套利者看准了这一商机，将某地区价格便宜的畅销商品高价出售到另一個对其需求量大的地区来挣取其中的差价，这就是跨地区的跨市套利行为。此外对于跨商品套利行为则是比较特别，需要套利者有更好的观察分析能力，对商品进行选择售卖。商品与商品之间有的会存在直接间接的联系，套利者需要充分了解掌握它们之间的联系，从而根据市场出现的某些情况实现获利。举个通俗的例子，饮料和矿泉水，当某地区通知会停水几天时，矿泉水的需求便会急剧增大，套利者便可以从中获利。

2.2影响金融制度的管理

金融套利行为是需要特定条件才会出现的，金融套利行为会因为市场资源分配不均的时候出现，这种行为是金融制度很难受法律法规约束的，那么相关部门对其的监管将很难到位，使得金融套利行为不受严格管理，没有控制力，甚至使得监管体系形同虚设，金融企业的正常运作也将受到不利影响，严重妨碍金融市场的发展。此外，在管理金融制度中，会有大量的资金投入，但监管效果不尽人意可能导致金融企业管理出现失衡，监管者也很难有信心管理下去，从而造成恶性循环。如此一来，金融制度的管理受到严重影响，在其他方面金融企业的工作也很难有进展，员工懈怠工作，整体导致企业自身系统的崩溃。除此之外，在杂乱的市场信息中，投资者需要有很好的决策力，一旦出现失误也是会加重市场不稳定状况的。

2.3促进金融经济的发展

金融套利行为具有两面性，在金融市场中，它在对其产生不利因素的同时也会有积极有利的一面。可以从侧面理解为它让我国在金融制度管理上的松懈体现了出来，正是这样将短板缺点暴露出来，从而可以促进相关部门能够重视它的存在，建立起更好的完善制度，进行深化改良。如果有关部门还是像以往的懈怠应对，那对金融市场的发展将是极其不利的。此时也就需要投资者通过正确的金融套利，让市场慢慢趋向稳定，这便是金融套利对如何整合市场资源做的积极一面。也正是如此，投资者才会更加重视金融套利行为，对其有更深刻的认识，管理者也将完善创新经济制度，在国外寻求更广阔的市场，在这种行为带来的负面情况下，更好的发挥出金融套利行为积极的一面，让整个金融市场的秩序朝着稳定健康的方面发展。

3对金融套利行为的思考与策略

随着近几年我国金融行业的快速发展，金融套利行为逐渐成为常态，基于此，本文就对目前我国金融套利行为进行深入的分析和研究，以便能够使人们对其有着更为详细的认识和了解，进而也为我国金融行业的健康发展奠定良好的基础。

3.1建立健全机制

金融套利行为在某种程度上已经超出了金融管制的范围之中，金融监管制度对其的约束力也是逐年的下降，使得金融市场处于一潭死水的状态，虽然有关部门也在对其加大监管力度，但成效并不明显，更因为资金投入的无效使得政府对金融机构的监管不是很到位。如何让金融市场能够积极发展起来，这就需要将金融市场开放化，实现自由融资，这样一方面将市场成本在一定程度上减少，另一方面也能起到提成资金流动速度的作用，为金融市场注入新鲜的生命活力，加速发展。此外加强管理运行机制也是重点，要未雨绸缪，综合评估市场的风险，从而更好的应对。加强对其的监督管理也是很重要的，需要及时制止改正不规范的金融套利行为，维护金融市场的稳定运作。

3.2提高相关金融人员素质

在金融市场发展的过程当中，会存在很多问题，例如投资者只为获取利益，没有正确使用金融套利行为，导致金融市场的正常运作受到冲击，要使得这些负面的影响消除，除了上述的强化金融自由理念，建立健全的制度之外还需要考虑企业的金融人员。对于金融管理者来说，金融人才的综合素质是需要重视培养的，这就要求他们在专业金融知识上面有更好的掌握，提升自己的专业素质水平，使得能发挥出自身的优势能力，在金融市场中体现专业水平，帮助企业发展。在工作中需要有意识的积累经验，在面对相同问题的时候便能更加轻松应对。对于国外的一些科学有效的管理方法也可以适当借鉴，这样全方面的提升自身能力，不但是为个人努力，也是为了企业的前景更好。由此可以看出，加强对金融人员综合素质的培养和提高，能够在一定程度上推动金融行业实现健康发展，进而为我国社会经济的健康发展奠定良好的基础。

3.3实现金融市场信息化，加强监督

金融市场的物质基础来自于基础建设，随着互联网的迅猛发展，金融套利管理也可以融合引进各种先进的设备，有了更好的技术支持，硬件设备的完善，在这个精彩的网络中，可以将金融市场信息化。因此需要定期检测管理相关硬件设备，这样才能够运行正常，高效工作。在市场的交易也可以更加快速，节约不少时间的同时还减少成本，使得金融经济更稳定的运作。对于金融交易者而言，加强对其的监督管理是极其必要的，必须让套利行为处于公开透明中，并进行严格监督管理，这样一方面也能使得市场向积极方向发展，另一名他们也会知道法律的约束作用，法律的公正严明。根据金融市场发生的问題事件总结违法的条例，加强宣传这些违法行为的严重性，对金融交易者造成威慑力，对于一些违法的套利行为严惩不贷，加大惩处力度，让他们意识到事情的危害性，从而能够自觉提高法律意识，这样也能有效减少负面的金融套利行为。此外需要有效控制金融经济中的资金运作，合理调整资金的走向，在面对市场波动情况的时候，应该正确观察，将存在的隐患发现出来并解决。如此一来，金融风险也将得到制止，确保了金融市场的正常运作。

4 结语

综上所述，通过上文的简述，我们知道了金融套利行为的利弊是共存的，如何将套利行为的积极影响转到最大化是现在亟需解决的事情，也是能够促使金融市场稳定的因素。在建立健全机制的基础上，提高金融人员的专业素质以及他们的法律意识是尤为重要的，从而更好的实现市场的信息化，在硬件设备水平提升下，在法律不断的完善下，在相关部门的加强监督下，相信我国的金融经济会走上更长远的道路。

参考文献：

[1]朱广德.适应新常态迎接新挑战――关于银行业如何应对经济金融发展“新常态”的思考[J].现代金融，2014（12）.

[2]张志超.对金融经济中的金融套利行为的简单思考[J].现代经济信息，2015（11）.

[3]周磊.对金融经济中的金融套利行为的几点探讨[J].现代营销（下旬刊），2015（11）.

作者简介：

李胜男身份证号码：23042119******1826.