PPP中的金融服务：模式、经济性及发展对策

段博

【摘 要】近年来，PPP模式在国外已经有了一定的应用经验，同时随着我国国内经济的发展，可以说PPP模式已经有了一定的条件可供发展。我国政府部门也已经开始重视PPP模式，并且开始创造发展条件。对于PPP项目的各个阶段来说，金融机构可以在生命周期之内提供金融支持，并且还能结合实际需求开展金融服务。本分析了PPP模式我国的发展要点，希望可以给相关工作的开展提供一些参考。

【关键词】PPP模式；公共产品；金融支持

现在我国财政部门已经下发通知，这给PPP模式推广提供了必要条件。我们所提及的PPP模式是指基础设施由社会资本承担其前期设计一直到施工和使用乃至于后期维护所产生的费用，使用者付费在其中占据较大的比例，政府部门也要进行必要的投资，同时监管价格和质量，来达到足够的公平，节约成本。所以这样一来，我们不难看出，PPP模式将多方利益都纳入了考慮之中，不仅有政府和社会资本，更包括了金融机构等等。

一、我国PPP模式发展的条件

近年来，我国城镇化趋势越来越明显，城市建设用地越来越大，同时城市居民越来越多，人们需要更多的基础设施来保障生活，但实际上由于我国城市化速度过快，在公共设施的建设上财力已经是捉襟见肘，投资方面明显存在缺口，这就给了PPP模式非常充足的发展时机。另外，社会资本投资需求很高，在采用这种模式之前，私人想要投资公共产品难度非常大，门槛很高，随着PPP模式的兴起，无论是私人资本的投资还是公共产品的供应门槛都放宽了，这对于缓解国家财政压力方面的作用是非常巨大的。

二、PPP项目金融服务模式分析

结合政府和社会资本之间的合作方式的区别，我们可以将PPP项目于宁的模式分为3个类型：分别是外包类、特许经营类以及私有化。举例来说，外包类别的PPP公共项目的所有权属于政府，这种工程的政府投资占据其中的主要部分，而私有化项目的归属权可以回归于社会资本，所以私人投资在上述两种类型当中风险都较高。特许经营类的项目在PPP项目当中的占比非常高，针对我国近年来的PPP项目进行分析，我们不难发现，按照步骤来划分，其分为项目的准备和发起阶段、招投标阶段以及建设阶段和交付使用阶段等等，在不同阶段当中，金融机构可以采用自己的方式来给予足够的支持。

1.项目识别和发起阶段

在项目识别阶段，金融机构可以结合自身在产品分析方面的优势来对项目进行分析和论证，征集一些潜在项目，首先可以由政府发出委托，对项目的科学性进行论证；其次也可以推介项目，在项目发布之后，金融功能机构可以发挥自身在信息和中介方面的优势来保证项目获取足够的响应度。

在项目的发起阶段，其主要涉及到项目融资投资方面的内容，在这个过程中金融机构的参与度是最高的。首先是经过投资而发起的项目：其次是给项目提供融资，这其实也是PPP项目资金的主要来源。但是项目开展过程中，需要用到较大的资金，会形成较高的负债。除此之外，金融机构可以提供中介服务。

2.采购阶段

在采购过程中，金融机构可以参与到社会资本资格预审当中，其可以结合自身特有的信息优势来给政府提供有效的信息，给未来的运作提供足够的基础。另外在招投标阶段金融机构也有义务参与到谈判过程中来，积极分析合同变更的相关内容，给谈判中的各方提供更具专业化的意见，保障谈判各方以及自身的利益。

3.运营阶段

金融机构一方面可以给项目提供足够的资金支持，还能给项目单位和建设方提供现金管理，给建设各方资金管理工作提供更高效的服务。如对于口常的企业财务管理，可以为其提供资金结算、资金监管、代发工资、现金流动性管理等服务；另一方面对于企业的现金资产，可以为其提供理财计划、投资计划等方面的金融服务。

4.项目移交阶段

在项目移交之前，应当对项目进行性能测试等一系列的评估。金融机构可以按照PPP项目的合同计划安排，采取约定方式参与对资产质量的评估工作。同时，在项目绩效评估过程中，对于项目的产出成本效益、可持续性等绩效评价方面，金融机构也可以发挥日常对项目公司的资金管理优势，为移交项目的绩效评估提供顾问支持。

三、PPP项目经济性分析

1.提高资金供给范围

我们经常提到的PPP模式的发起方正常情况下都是政府或者社会资本，但实际上资金来源是比较广泛的，不仅有政府和社会的投资，同时也会得到一些金融机构的支持。不难发现，金融机构的加入可以直接大幅提高资金的来源，这样也能大幅提高项目建设的效率，给公共产品的供给提供了必要的条件。在政府的经营权授权情况下，社会资本开始进行建设和经营，并且通过项目本身所产生的现金流来进行偿债，让项目开始正常投资。在这个过程当中，就需要金融机构积极给予资金的支持，保证项目的顺利建设。不难发现在PPP模式之下，金融机构是主要出资方，能够减缓政府财政压力。

2.降低项目运作、经营过程中的交易成本

金融机构具有融资顾问和财务管理方面的专业优势，在为项目公司提供信用保证和资金支持的同时，还可以为项目运作提供专业性的中介服务。理想状况下，金融机构可以全生命周期参与到PPP项目之中。从交易成本经济学角度分析，专业金融中介的参与，可以降低各方在项目运作中的交易成本。

（1）可以节约政府资源，为政府运作项目节省成本。

（2）为企业节约交易成本。出于社会资本是其主要客户的原因，金融机构可以为项目运作提供专业化的金融需求解决方案，在优化社会资本方的资金配置的同时，还会因其提供的各类中介服务而节约企业的运营成本。

（3）可以为政府与企业的合作过程降低摩擦成本。金融机构作为第三方参与到政府和企业的博弈过程，将从项目经济收益的角度，为项目的谈判和博弈提供中性金融顾问服务，减少双方在博弈中产生的分歧，减少博弈回合，对促成项目运行发挥一定的作用。总之，金融机构是政府与社会资本之外重要的参与者，对于PPP项目成功运营可以起到支持和促进的作用。

四、如何提高PPP金融服務水平

虽然我国发展PPP模式的时机已经成熟，但实际上还仍然存在着一些困难，举例来说现在虽然已经储备了数量很多的项目，但实际用地较少，所以在推进过程当中的难度很大。在金融领域，其困难主要表现在金融机构运作能力还存在相当大的问题，在风险管理工作中也缺乏经验，同时受制于过去的经济体制，金融体系发育完善程度也相对较低，所以想要参与到PPP项目当中难度仍然是很大的。在未来我们仍然需要采取多种措施。

首先，需要我们提高金融风险防范水平，探索出一套适用于PPP项目管理工作的风险指标。这就需要我们建立一整套风险识别准则和操作准则，这样才能给后续工作的开展提供必要的条件。对金融机构进行积极引导，让其提高风险防范水平，一旦发现问题立即预警，并且准备紧急预案，这样才能避免资金链断裂，

其次，需要我们重视风险运营能力，积极引导金融机构参与到PPP项目运作中来，切实关注企业的现金流情况，重视运营收益，及时把握财政运行情况。同时分析决策部门也要积极发挥自己的职能，给风险的分析和化解提出合理的意见。

再次，需要我们提高不同部门之间的协调程度，加强相关金融监管部门之间的协调程度，及时针对现有的风险情况进行沟通，这样才能真正让风险管理能力得到加强。金融监管部门也应该积极联络财政部门，建立一套完整的PPP项目台账系统，并且将数据信息完成交互，掌握项目的进展，一旦发现风险立即进行沟通，研究对策。

最后，推进我国金融体制的深化改革，从多个层次共同发展金融市场，只有金融市场丰富了，才能保证PPP项目能够得到广泛融资，不断推动利率和汇率表市场化。但一切工作开展的前提都是确定风险处于可控制状态，在此前提下才能适当放松管制，鼓励金融业的发展，鼓励竞争，完善市场。

五、结语

总结起来，现在国外PPP模式的应用已经较为成熟，同时我国也已经有了较为充裕的条件来开展PPP服务。采用这种模式不仅可以提高我国经济发展的活跃指数，更可以弥补现阶段政府在公共设施投入资金短缺的问题，但我们仍然要继续探索PPP模式的优势和不足，结合我国的实际情况加以改进。本文针对PPP模式当中的一些问题进行了分析和总结，希望可以给相关工作的开展提供一些参考。

参考文献：

[1]杨圣奎. PPP中的金融服务：模式、经济性及发展对策[J]. 黑龙江金融， 2016（12）：22-24.

[2]王晨. PPP模式下工程项目融资金融风险成因及对策探析[J].经贸实践， 2016（23）.

[3]杨欣. 浅谈PPP模式下金融服务遇到的问题及对策[J]. 低碳世界， 2015（25）：183-184.

[4]王艳， 郭雪梅. 互联网金融助力PPP模式的对策研究[J]. 武汉理工大学学报（信息与管理工程版）， 2017， 39（4）：459-463.

[5]滕仲勋， 何畅， 赵博石. 以综合金融服务推动PPP业务发展探讨[J]. 开发性金融研究， 2016（4）.