浅谈现金流量对企业运营管理的重要意义

龚莉琳

摘 要：众所周知，现金流量对于企业来说，如同流动的血液，是企业发展必不可少的资源，企业可以没有利润但不能没有现金流，否则随时面临关停风险。如何做好现金流量管理，成为了企业管理工作中的重中之重。本文就现金流量管理出现的问题进行分析，并阐述相应解决方法，与大家共同讨论。

关键词：现金流量 企业管理 意义

中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）09（c）-111-02

1 企业现金流量管理概述

1.1 现金流量表准则制定的背景

现金流量，又称现金流转或现金流动，是指企业在日常生产经营过程中，发生的经营、投资、筹资活动和非经常性项目产生的现金收支，是按照收付实现制进行核算的。现金流量管理现已发展成为财务管理的重要一项内容，它是在考虑会计收益的基础上，紧抓企业三大现金流活动而开展的管理行为，对企业的现金活动所做的一系列管理工作，包括对现金流量全过程的预测、计划、执行、控制、分析、评价。

它通过现金流量表内的信息与资产负债表和损益表结合起来，挖掘出关键、重要的财务信息，对企业的生产经营活动作出更全面、客观和正确的评价，是企业抓风险的好工具。

在国际上，现金流量表准则的前身是《第7号国际会计准则-财务状况变动表》，因其“资金”概念的用法混乱及用营运资金作为编制基础等诸多局限因素，很快被现金流量表准则所替代。并于1994年1月1日正式生效成为国际通行的惯例。而在我国，现金流量表准则发布之前，也是编制财务状况变动表，鉴于市场经济发展和企业管理的需要及与国际准则趋同，财政部发布了《企业会计准则-现金流量表》并定于1998年1月1日起在全国范围内施行，后对其进行了修订后，于2001年1月1日起在全国范围内施行。

1.2 现金流量管理的内容和现实意义

现金流量管理是对企业各现金收支活动进行的财务管理行为，是确保企业资本配置和使用有效而最终实现公司发展战略的有利工具。企业现金流量按照使用性质进行划分，在一定程度上修正了资产负债表与利润表完全以会计要素为主体对业务活动进行划分的不足，更加利于管理者简洁、直观了解企业的资金状况。

1.2.1 现金流量信息成为企业决策的有效支撑

现金流量是按收付实现制确认计量的，与实际资金运动相一致。而按权责发生制进行核算的利润存在许多人为主观的因素，所反映的会计信息存在一定的局限性，因而采用现金流量信息可以客观体现企业的购买支付力、偿债能力、资金周转状况，反映企业经营成果的实质，成为企业决策的有效支撑。

1.2.2 利用现金流量更有利于加强财务控制及管理

企业的经营活动过程，实质是从现金到产品，再回到现金的过程，通过现金流量的管理，使企业管理者能动态掌握企业的资金状况，帮助企业杜绝主观因素影响，通过密切关注现金的流入、流出及相关流向，也进一步加强了财务监控的力度。

1.2.3 现金流量指标反映企业持续经营的能力

现金流量管理是对企业全过程的资金活动而言，涉及企业的各个方面。可以说是贯穿于企业的战略导向，筹资活动、投资活动，经营活动及其预算管理、业绩评价及风险管理等不断循环的全过程。

企业持续发展的影响因素主要有两个：一是长期经营亏损，达不到以收抵支；二是资不能抵债，无法偿还到期债务。显而易见，企业的持续发展，不可忽视的重要因素，就是现金流量。资金每周转一次都能产生营业收入和利润，其流动质量越好，越能为企业创造价值，所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。

2 企业在现金流量管理中存在的问题

2.1 现金流量管理缺乏完整的管理体系

在企业营运活动中，对现金流量缺乏完整的管理体系，易出现资金配置不合理、流通不畅，导致企业陷入财务困境或资金冗余等不利状况，经营活动长期出现净流出等现象。

2.2 缺乏现金流管理的全流程控制

部分企业只关注利润等经营成果指标，忽略现金流量指标的影响因素，这样极易出现资金周转问题。另外，现金流量管理，是对企业整个生产经营过程的资金管理活动，不能只关注事后的报表分析，还应重视事前的资金计划、事中的过程控制。

2.3 在投资、筹资活动中，缺乏资金动态管理观念

在对投资项目决策中，若决策失误，易引起投资失控或失去投资机会，可能导致资金链断裂或不能发掘资金应有的使用价值；另外在企业筹资过程中，若存在失误，易导致负债率过高不能发挥财务杠杆效应或筹集不到应有的经营用资，影响生产经营的持续发展。因此需避免企业的投资活动及筹资活动的盲目的资金安排，引入动态资金管理观念。

2.4 忽视应收账款催收及其账期管理，易造成坏账，影响企业经营效果

应收账款是由企业赊销而形成的，会减少企业的当期现金，赊销虽能扩大销售量，给企业带来更大的市场占有率和更多的利润，但同时也存在着一部分货款不能收回或者拖欠的风险，震惊市场的乐视事件就是非常鲜活的例子。在市场增长乏力、多变的经济环境之下遭遇到应收账款的拖欠甚至坏账，会引发企业现金短缺、盈利空间受拖累，破壞企业可持续发展，严重的会威胁到企业的生死存亡。

3 提升企业现金流量管理水平的对策建议

3.1 建立完善的现金流量管理体系

建立完善的现金流量管理体系，是确保企业生存与发展、提高市场竞争力的重要保障，通过该体系把控企业经营活动的全过程。

3.1.1 重视现金流量分析，做好现金流量预测

定期编制资金收支预算表，对现金流入流出进行动态管理与控制。通过对已发生的资金收支与全年预算情况进行对比，分析资金的预算完成度，并比对同期的资金变化情况，对预算差异较大的，查找真实原因，以正确安排资金用到实处；另外通过对比分析历年货币资金余额变动及其占收比的变动，对企业资金的存量及发展变化趋势心中有数。这样一来，通过多视角对比掌握资金发生状况及后期趋势，作出后期的资金安排计划，确保经营活动顺利进行。

加强现金流量过程管理，统筹协调内部各机构、各部门、各项目的资金需要量，做好资金平衡，对日常经营活动的资金收款和付款方面要严格把关。对于每一笔收、付款，都要落实到具体业务，进度情况，流程控制，责任部门，后期跟踪管理等，并结合绩效考评工作将收付款落到实处，做到资金合理占用及良性循环。

3.1.2 加强企业集团资金集中管理

（1）通过集团资金集中管理，增加集团资源配置优势。可利用集团内各成员企业的不同资金存量，合理进行调配，达到资金使用效果最大化，并优化集团的资产负债率，减少对外负债。也增强集团公司的融资、偿债能力，提高集团对外融资的议价能力。从集团层面实现资源的优化配置。

（2）加速集团内部资金周转，提高资金使用效率。成员企业之间在结算中心实现资金划拨与内部转账划转效率高，能有效提高资金周转速度。同时，也不需要支付任何额外费用，节约财务费用。

3.1.3 根据企业所处的不同发展阶段来判断现金流量的合理性，助力企业制定股利分配政策

股利分配应优先满足企业战略所需资金，并与企业战略预期的现金流量状况保持一致。还须将股东们的短期利益—支付股利与长期利益—增加内部积累相结合。

企业发展阶段有初创期、发展期、成熟期、衰退期。在不同的发展阶段，所需资金各不相同，初创期资金需求较小，财务风险低可暂不分配股利。在成长期增长幅度低，风险高，现金需求量大，一般会考虑采用适当的现金股利政策。在成熟期现金需要量有所减少，企业可能有现金结余，财务风险降低，可采用现金股利政策。在衰退期的现金流入量和需求量持续减少，经受亏损、风险降低，可采用股票股利或低股利政策。

3.1.4 做好资金全过程的管理，需要对资金活动进行总体筹划

根据企业战略目标规定资金经营、投资、筹资活动的总目标，保证资金及经营活动的正常运转。

3.2 通过投资活动的现金流量管理掌握重大投资项目的执行情况

企业要严格把控各投资活动，根据投资目标和规划，拟订投资方案，重点关注投资项目的风险和收益。加强对投资方案的可行性研究，客观评价风险与收益。确定好投资项目后通过对投资业务资金的流入和流出，展示各期投资净现金流变化情况，在分析过去的基础上，预知投资活动现金流的未来发展，另外还需结合对投资流出资金的完成情况与年度投资预算对比。

3.3 通过筹资活动现金流调整和优化企业内部资本结构

在企业筹资管理过程中，应根据筹资战略目标和规划，通过科学论证拟订筹资方案。严格按照规定权限和程序筹集资金后，按照方案确定的用途和方向使用资金，执行筹资合同约定的条款。

在资金活动中，筹资活动的内因是整体货币资金存量低于经营所需资金最低限额，通过对比历年资金运行情况，可分析出需要筹资的时点和金额，特殊情况除外。还可根据经营、投资活动测算出的资金运行情况，制定相应的筹资方案。进一步分析和确定企业的资金需求量，保证企业的经营活动对资金的需求，如此一来，通过诸多有效管理手段提高资金的使用效率，对资金的利用也达到最优化，确保企业战略目标的顺利实现。

3.4 积极主动进行应收账款风险管理

应收账款管理是现金流量管理的重要方面，高质量的回款为企业持续发展提供有力保障。首先企业应判断其整体是否正常，通过对比同期应收账款余额及占收比的变化趋势会有初步判断。在进一步判断收入质量时，可深入分析排名靠前的重点客户应收余额及占收比情况，对账期内和超期的应收余额及回款情况进行比较，分析哪些客户回款进度滞后，存在风险。进一步落实具体的业务主体、未回款原因、回款责任部门等，并采取相应信用政策或催收措施来控制应收账款回款风险，提高收入质量，以增加企业现金流。

3.5 建立现金流量考核指标体系

将现金流量管理纳入业绩考核体系，可从两方面考虑：短期对现金流量管理要能做到及时偿还到期债务；长期对现金流量的管理应能够实现企业现金流量充足性和有效性目标。

具体参考指标如下。

（1）反映盈利能力的“现金流量净利率指标”，是产生的现金净流量与净利润的比值，它是确认企业实际收益质量的重要指标。

（2）反映企业营运能力的“销售质量比率指标”，是销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入的比值，是确认主营业务收入变现能力高低最重要的指标。正常情况下，应大于等于1，比率越高，说明企业贷款回笼有保障。回笼越快、现金流入量越高，则资金使用效率也越高。

（3）反映企业偿债能力的“净现金流动负债比指标”，是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比值，可更好地反映企业偿还流动负债的能力。比率越高说明净现金流量越大，保障到期偿还债务的能力超强。

（4）反映企业发展能力的“净销售现金增长率指标”，是本年销售商品、提供劳务收取现金与上期增长比率，这是对企业发展能力进行定量分析，以评价企业发展能力情况。可参考上年的增长比率，比率越高说明企业发展能力越强。

综上指标的补充，在对企业进行业绩评价考核时，应结合企业的具体情况，对企业作出恰当的业绩评价。

4 结语

随着市场经济的不断发展，要想实现在这种复杂的竞争环境中可持续性经营，就必须重视和做好现金流量的管理工作，这是关乎一个企业兴衰的重要衡量标准。因此，高度重视公司现金流量管理工作的有效实施，并进而保证企业正常运营的前提下，有助于企业财务由核算会计向管理会计的转型，提高企业核心竞争力创造更多的经济利益，实现企业价值最大化。

参考文献

[1] 蒋琦.浅议加强企业现金流量管理与控制的举措[J].新经济， 2015（3）.

[2] 周瑞平.论现金流量管理及其在企業财务管理中的地位[J].技术经济与管理研究，2002（4）.