我国企业海外投资的法律风险防范

摘 要： 我国企业海外投资活动发展迅猛，投资的种类主要包括创设新企业、跨国并购和协作联盟。当前我国企业的海外投资具有投资规模小、投资项目的地区分布较为集中、涉及的行业门类较多等特点。虽然进行跨国投资活动存在诸多益处，但是其间所可能面临的劳工问题、环境保护、知识产权等法律风险也不容忽视。本文拟就中国企业海外投资中所可能遭遇的法律问题予以概括，从而分析法律风险发生的原因及其负面后果，有针对性的提出我国企业海外投资发展对策与措施。

关键词： 海外投资；法律风险；防范措施

一、中国企业海外投资的种类

海外投资是海外投资者以获得特定利益为目的，以无形或有形的资产投资于国外，依照东道国相关法律设立新的企业或并购东道国已有企业的部分或全部股份，并直接管控该企业生产、运营等行为的一种跨国经济活动。众所周知中国是资本输入大国，同时随着我国“走出去”战略的越发加快，我国国际化程度的日益加深，越来越多的中国企业去海外进行跨国私人投资，投资规模越来越大，投资方式也日趋丰富，我国已然在慢慢的发展成为主要的资本输出国。

1、创设新企业

创设新企业就是设立独资或合资子公司，此种类型主要集中在家电、轻纺这些轻工业领域。创设新企业能更充分的体现自身的投资意愿，也能采用更灵活的出资方式。

2、跨国并购

我国海外并购总体规模正在不断的扩大，并购主要发生在资源类和国内优势名牌企业。我国海外并购的融资技巧和方式也呈多样化发展，达到了较高水平，以前因为国内资本市场不完善，交易规模较小，采用现金交易的占比较大，但是近年来海外投资企业在不断的积累经验，证券市场也在不断成熟，通过证券市场的企业并购日益增多。

3、协作联盟

在目前的激烈市场竞争下，任何私主体想要在跨国投资中独自获得市场竞争优势是十分困难的，这就必然会产生企业间的战略合作，通过优势互补或者强强联合来增强实力，达到双赢以获得最大的竞争优势。中国企业与海外企业或研究机构进行合作，不仅能够实现资金、人员、技术等方面的合作与互补，还可以达到资源的共享与优化利用。越来越多的海外私人投资者认为协作联盟能够更快取得切实符合投资东道国客户要求的产品以投入市场，有利于增加产品销量和尽快立足于海外市场。

二、我国企业海外投资法律风险的成因分析

1.对海外投资风险缺乏认识

目前无论是政府对海外投资的管理，还是企业自身的经营都存在严重的认识上的问题，从而导致投资企业的经营危机。投资决策者缺乏风险意识，对海外投资过程中的一系列的风险并未有充分重视。一些大型企业在海外投资决策前没有进行详细认真的风险分析，对东道国的投资环境缺乏充分的可行性研究。由于对东道国法制环境不了解，加上对海外投资风险的轻视，从而给境外投资企业造成了实质性的经济损失。

2.海外投资盲目性过大，缺乏科学的投资指引和规划

我国海外投资活动虽然开展较为激烈，但稍显盲目，对海外投资项目和投资区域引导不明确，从而造成海外投资活动区域导向不清晰。根据统计，虽然当前我国海外投资项目共涉及160多个国家和地区，但却主要集中在港澳地区以及美国和加拿大等地。投资区域过分集中，从而容易受东道国政治经济等影响过大，容易对该类东道国政策产生依赖性。而在投资对象上，我国的海外投资主要是集中在初级产品的生产上，产品附加值不高。近年来，我国有一些海外投资企业由于不熟悉、不研究东道国的市场环境和法制环境，而一味盲目“走出去”，结果遭受了巨大经济损失。这方面的典型案例有：1993年国内一家旅游业集团贷款3000万美元在美国佛罗里达州投资创办“锦绣中华”园，由于决策及管理问题，不到两年就亏损1800万美元。1991年南方一家集团在法国巴黎“中国城”项目的失败，以及北方一家钢铁公司在美国收购钢铁项目公司失利，均与盲目投资有关。

3、中国企业的管理制度相对滞后，缺乏具有跨国管理经验的人才

由于中国民营企业内部普遍实行家族制管理，企业中存在家族文化、家长制作风以及与之相适应的伦理观念。尽管在创业初期能够产生积极的作用，但是随着企业的发展、规模的扩大，消极因素也日渐明显，企业管理的严重滞后己经成为制约民营企业走向国际市场的重要“瓶颈”。国际投资是一项跨国经营活动，比国内企业管理更加复杂，管理人员不仅要具备国内企业管理经验，还要熟悉所在国的要求和惯例。中国民营企业“走出去”需要高度科学的、严格的管理，这就需要拥有大批技术水准高、管理水平高、经验丰富且精通国际投资和国际贸易法律、法规的高级人才去组织实施。

三、中国企业应采取的防范海外投资风险的法律措施

1、海外投资企业应重视自身法律风险防范体制的建设

面对海外投资过程中所遭遇的法律风险，企业必须重视自身风险防范体制的建设，只有在风险来临之前就建立完备的防范，才可以做到有备无患，使损失最小化。而风险防范机制的建设必须视投资者本身的经济实力、管理经验、海外子公司的国别分布等来确定。一般来说，中国海外投资企业的风险自我防范体制可以参考以下几种方式予以确定：（1）中国国内的母公司进行集中统一控制管理，而在东道国投资设立的子公司（包括分公司等）的风险则全部由中国国内母公司进行集中统一控制，具体来说，母公司通过内部的资金调拨和流动来抵偿可能出现的风险。（2）以在各个东道国设立的海外机构为主体，分别独自设立其风险控制机构。各个控制机构对本公司所从事的业务活动采取必要的配套措施，以减少或避免风险。

2、为了化解海外投资风险，应积极向境内外的保险机构投保

对于海外投资过程中所出现的各种法律风险，积极地向保险机构投保是海外投资企业化解风险造成损害的最普遍采用的一种方法。对于海外投资的承保机构，中国企业面临的选择较多，其在海外投资活动中可选择向东道国保险机构投保，也可向中国国内的保险机构投保，甚至还可向多边投资担保机构等国际性保险机构投保。然而实践中，中国企业对海外投资活动则较少采用投保方式防范海外投资风险，或者仅仅是局限于向国内机构投保，而对东道国保险机构以及国际多边保险机构则很少甚至是不予投保。因此，为了积极化解海外投资的风险，减少中国企业在遭遇海外投资风险时所遭受的损害，海外投资企业应强化向境内外各种保险机构予以投保的意识，从而将自己的法律风险降到最小程度。

3、通过多元化方式分散海外投资风险

投资界流行一句话“不把鸡蛋放在一个篮子里”。面临海外投资过程中时刻发生的风险。中国海外投资者应应在海外投资过程中遵循多元化的投资理念，依据东道国可能发生的各类国家性风险、商业性风险的固有性质和程度，通过对投资主体、投资客体、投资形式等多方面实行多元化的投资政策，通过配置合理的海外投资组合，从而降低海外投资中的各种风险。具体来说，多元投资策略包括：

第一，投资主体多元化，通过联合投资方式减少风险损失。在海外投资过程中，避免和降低海外投资风险的一个有效的措施之一就是实行联合投资，包括与我国企业联合投资、与东道国政府或企业共同投资，通过采取合资经营、合作经营等形式进行海外投资，共享收益、共担风险。

第二，投资客体多元化。中国企业在海外投资过程中还可以实行投资区域和投资产业多元化的策略，通过对各种具有投资价值的行业、原材料和产品的分散或多样化投资来分散投资过程中所产生的风险，避免因集中在某一经济或政治发生巨变的东道国中投资而遭受巨大的风险。

第三，投资形式实施多样化策略，视情况调整投资方式。针对海外投资过程中东道国政治环境的多样化情况，中国企业应按实际情况，选择采用投资、证券投资或信贷投资等形式进行海外投资，还可采取转换投资形式来避免投资风险。此外，为了防范外汇兑换风险，在实际投资运营过程中可视情况将其投资或再投资的币种转换成当地货币，从而转移风险。

参考文献

[1]贾常来.论构建我国海外投资的保障制度[J]. 经济经纬，2006，（4）.

[2]孙玉凤.论我国海外投资保险制度的承保范围[J]. 湖北经济学院学报：人社会科学版，2006，（6）.

作者簡介“杨璐源（1984—），云南省昆明市人，昆明理工大学津桥学院讲师，硕士研究生，研究方向：经济法、知识产权法。