中国宏观经济模型的实证分析

巫南杰 吴蓉

摘 要：本文运用计量经济学理论和Eviews软件，引用國家统计局1990年-2014年的数据，采用二阶段最小二乘法对中国宏观经济模型进行实证分析。了解我国经济运行特点和宏观经济主要指标间的相互依存关系，并进行宏观经济结构分析、政策评价、决策研究和发展预测。

关键词：四部门经济模型；参数检验；二阶段最小二乘法

2016年是中国改革开放以来宏观经济探底的首年，也是中国经济步履维艰的一年。2016年我国各项宏观经济指标呈现跌落态势，全年GDP实际增速为6.7%，经济增速下滑压力有所趋缓，但下行压力未消；我国投资支出增速为7.3%，是1999年以来的最低；2016年我国出口同比下降2%，进口增长0.6%，净出口自改革开放后首次呈现负增长。本文中，我们将要来探讨我国宏观经济运行机制，以便了解经济运行的特点，可以针对性的提出一些评价和建议。

一、实证分析

1.变量选取与数据收集

本文采用了经典的四部门经济的国民收入理论，作为我们研究的理论基础，并以此来建立模型。我们选取投资支出（I亿元）、居民消费总额（S亿元）、政府支出（G亿元）、净出口（NX亿元）为解释变量，国内生产总值（Y亿元）为被解释变量。

为了更直观地反映我国宏观经济的影响因素，我们收集了1990年-2014年我国四部门经济的相关数据，相关数据来源于统计年鉴，并加以作实证分析。

2.模型设计和识别

（1）相关性分析

利用Eviews软件观察变量Y与S之间以及I和Y之间的散点图，以及根据四部门经济的国民收入理论，建立下列联立模型：

Yt=St+It+Gt+NXt

St=α1+α2Yt+U1t

It=β1+β2Yt+U2t

（2）模型识别

由上述联立模型可知，该联立模型过度识别。

（3）参数估计

利用Eviews软件对数据进行二阶段最小二乘法估计，回归结果如下：

St=6635.493+0.356Yt

It=-37818.01+0.767Yt

即可得到联立模型为：

Yt=St+It+Gt+NXt

St=6635.493+0.356Yt

It=-37818.01+0.767Yt

3.模型检验

（1）模型的经济意义检验

模型中，参数估计量的符号均符合预期以及现实的经济意义。

（2）统计检验

模型的可决系数分别为R1=0.997，R2=0.977，表明模型的拟合度较好，被解释变量对解释变量的解释能力较强。F统计量分别为F1=7274.724，F2=991.660，均大于F（1，23）=4.24，表明模型整体的显著性较高。而且在消费方程和投资方程中，Yt的t检验值分别等于85.292和31.491大于t0.025（23）=2.069，表明模型通过变量的显著性检验。所以，我们认为模型通过了统计检验。

（3）计量检验

①异方差检验

a异方差 White检验

利用Eviews对联立方程模型分别进行怀特检验，对于消费模型，由nR2=2.984<χ20.05（2）=5.99，可认为消费方程不存在异方差。对于投资模型，由nR2=10.586>χ20.05（2）=5.99，可认为投资方程存在异方差。

b模型异方差的修正

分别以W1=1/Y（1/2）、W2=1/|e|、W3=1/e2作为权数，对投资模型进行加权最小二乘回归，发现用权数W3=1/e2的效果最好。在进行加权最小二乘修正后，模型的拟合度接近100%，同时变量Y的t检验值显著提高，表明解释能力增强，投资模型的解释能力也得到提高。再对修正后的模型进行怀特检验，此时nR2=4.687<χ20.05（3）=7.81，因此不存在异方差，投资模型的异方差得到修正。

②自相关性检验

a消费模型DW检验

由于1.29≤DW（2，25）≤1.45，消费模型中DW=0.298，0< DW<1.29，所以消费模型存在序列相关。

b投资模型DW检验

由于1.29≤DW（2，25）≤1.45，投资模型中DW=1.479，Du<1.479<4-Du，所以投资模型不存在序列相关。

所以投资模型的方程为：It=-36473.22+0.761Yt

c运用迭代法修正序列相关

对消费模型进行一次迭代，DW=1.097，而1.27≤DW（2，24）≤1.45，0

所以最终消费模型为：St=9543.496+0.369Yt

③多重共线性检验

对于消费模型和投资模型来说，解释变量只有Y，所以不存在多重共线性的问题。

④均方误差百分比检验

根据相关数据分别求出本模型中三个内生变量的RMS值如下：

RMSY=0.174

RMSS=0.259

RMSI=1.657

一般认为，在各种检验统计量中，RMS具有更普遍性的意义，对于检验模型系统的总体拟合优度更为有效。所以我们在此进行了均方百分比误差检验。将估计值与实际值进行比较，以检验模型对样本观测值的拟合优度。

4.模型修正结果

经过对原模型进行的統计检验和计量检验，现模型修正如下：

Yt=St+It+Gt+NXt

St=9543.496+0.369Yt

It=-36473.22+0.761Yt

各变量前系数符合均符合经济意义，国内生产总值与居民消费成正相关，每当GDP增加1个单位的时候，居民消费就会平均增加0.369个单位。投资支出与GDP也是成正相关，当GDP增加1个单位的时候，投资支出就会平均增加0.761个单位。而且，各模型的拟合优度均接近于100%，F检验值通过显著性检验，各变量的t检验值均通过显著性检验。而且已经修正了异方差和序列相关问题。

二、实证分析结论

1.模型最终修正了异方差以及序列相关的问题，同时提高了模型的精度，并且使得模型整体以及各变量的显著性提高，拟合度增强。

2.从消费模型来看，表明我国当期的GDP每增加1亿元居民消费总额就会平均增加3686.12万元。从投资模型来看，表明我国当期GDP增加1亿元投资支出就会平均增加7606.56万元。

三、政策建议

实证分析结果表明，我国GDP与居民消费总额、投资支出总额之间存在显著的正相关性。显然，为保持我国经济的稳定增长，要把居民消费和投资支出结合起来分析。为促进宏观经济的稳定增长，就要保证较高的居民消费和投资总额，这就需要政府创造良好的条件，为长期内宏观经济的持续发展奠定基础。

1.扩大内需，把调整收入结构作为扩大内需的最主要指导思想。一是防止两极分化，二是解决分配问题，三是采取多种措施解决差距过大问题，四是现阶段，我国主要是城乡差距，贫富差距问题严重。

2.控制投资规模过快增长，提高投资效率。一要促使各部门、各地区政府正确认识经济增长的两面性；二是加快行政管理体制改革，进一步规法政府行为；三是深入优化投资结构，限制高能耗、高物耗、高污染行业投资的过快增长，支持有利于提高产业技术水平，有利于发展可持续发展经济，有利于加强我国薄弱环节的行业投资与建设。

3.鼓励居民消费，激励居民投资热情。

参考文献：

[1]陶长旗.计量经济学[M].大连：东北财经大学出版社，2011.

[2]国家统计局http：//www.stats.gov.cn/.

作者简介：巫南杰（1996.10- ），男，江西省萍乡市人，汉族，本科，江西师范大学；吴蓉（1996.04- ），女，江西省抚州市人，汉族，本科，江西师范大学