受压调整 再等机会

钱向劲

本周B股交易跨月度，周一、周二即7月收官的兩个交易日B股大盘还算稳定，不过周三、周四即8月份开局的连续两个交易日大盘快速调整，尤其是周四两市B股开盘跟随A股下跌，权重股的表现非常低迷，沪B指创阶段新低回落至282点，深成B指创5608.98低点，B股市场恐慌气氛快速上升。周五大盘继续调整，最终沪B指收于285.27点，全周下跌2.82%；深成B指收于5653.76点，全周下跌4.7%。

从近期行情观察，B股大盘再度转弱。一方面与“黑天鹅事件”的影响有关，从疫苗到体检丑闻不断，这直接拉低了相关板块的公信力，更对整个市场产生比较大的影响。另一方面，海外因素尤其是贸易纷争再度扰动，美威胁将对2000亿美元中国商品拟加征关税税率由10%上调至25%。另外，美联储9月份大概率将再次加息，人民币汇率将进一步承压。

从利好消息来看，国家计划在下半年加大基建投资力度，扩大内需。同时，稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期这六个方针政策是今年接下来几个月的政府工作重点。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。在货币政策方面，货币政策先期已出现实质放松，未来将进一步持续。从6月初开始，定向降准、债转股以及监管层窗口指导银行增配低评级信用债、资管新规执行通知和银行理财细则等信息都印证了货币政策开始宽松的观点。

总体来看，现在情绪的影响大于基本面变化带来的影响，大盘种种迹象显示目前市场处于悲观情绪释放的阶段。未来行情会在外围因素和国内政策的影响下反复震荡，回归到之前的筑底行情。稳健投资者在继续密切观察市场量能变化，仍应采取谨慎观望策略为宜；而短线激进投资者，可对相关超跌且业绩增长类B股适当关注，并要控制好仓位。

华新B股：作为我国长江中上游流域的老牌龙头水泥企业，公司海外扩张与多元业务布局行业领先。公司产能集中在中南和西南地区，受益于强劲需求以及库存低位。公司预告，上半年归属净利润20.28亿-21.28亿元之间，同比增加179%到192%。