市场极度弱势 耐心等待转机

沐恩

短线切忌重仓参与

主持人：本周市场走势似乎有点不太正常！

袁月：指数确实走得不尽如人意，周二的时候沪指量能不足1200亿元，这已经创下春节后的最低量能。按照正常的标准来看，这是短期产生反弹的信号，而周三早盘的确冲高，但盘中关于贸易战的消息影响了大盘走势，包括周四的大幅下跌，都说明市场极度弱势。

就近期盘面来说，主流热点持续缺失，这无法带动市场人气，当板块不能有效轮动的时候，那么选择一起下跌就是大概率事件！尤其是强势股和弱势股一起普跌，这种缺少逻辑而由情绪占主导的下跌，再次证明市场信心不足。

目前看沪指在前低附近即使出现弱反弹，后面还会有破低的动作，所以总体仓位还是要控制。目前有些个股虽然在投资逻辑上没有问题，但在极度弱势的环境中依旧也会受到波及，短期出现下跌也是正常的。总之，还是牢记之前说的选股方向，短期操作也要偏谨慎，稳妥的投资者可以选择不动继续等待。

主持人：近期医药板块调整，本周轮到白酒补跌，这些板块还有机会吗？

袁月：之前的文章也说过，这两个板块具备一定的稀缺性，部分品种的业绩增速和成长性还不错，估值也在合理范围内，所以场内资金配置的比较多，同时也是外资喜欢的品种，不过缺点就是股价位置相对偏高。

由于市场环境因素影响，这类高位品种出现补跌的概率就会大增，资金存在分歧也很正常，这对于股价短期走势会形成冲击。但从中长线的角度来说，刚才说的逻辑依旧存在的话，经过一定的时间后，最终股价还是会表现的。

不过投资者需要注意的是：因为人气持续低迷，股价从恐慌下跌到真正企稳还需经历一个充分横盘震荡的过程。所以不要盲目重仓抄底，还是要坚持分批建仓的原则。除此之外，题材股中的锂电池、5G、软件、芯片等领域，成长性也是相对确定的，操作策略也一样。

充电桩行业改善尚需时间

主持人：在新能源汽车产业链中，你谈论锂电池最多，但充电桩这个细分领域也很重要，而且本周有利好消息，未来的潜力如何？

袁月：你说的利好应该是从8月1日起，北京对电动汽车集中式充换电设施免收基本电费，免收期限至2025年12月31日。这确实能算是小利好，要是盘面环境好，相关龙头个股肯定会涨停，但基于目前的市场，想表现就比较难。

就充电桩这个行业来说，市场需求是有的，政策支持的力度也毋庸置疑。据统计到2020年，仅充电桩的设备就有超过1千亿元的市场需求，加上運营以及衍生价值，市场容量有几千亿元。不过前景虽然看起来不错，但从二级市场的表现来看，充电桩板块的走势要弱于新能源汽车其他细分产业链，这主要还是由于业绩不佳导致的。

造成充电桩企业业绩不佳的原因是多方面的。首先，充电桩属于充分竞争行业，技术含量相对不高，很多企业都能参与，所以这个蛋糕会被多家企业瓜分。其次，前期投入和后期维护费用高。对于参与充电桩建设的企业来说，建设一个慢充桩的成本在万元以上，快充桩则需要十余万元，加之基础设施和配电设施的建设，尽管能够拿到一定数量的国家补贴，但前期投入的压力仍旧偏大，再叠加后期维护成本较高，这些因素最终导致相关企业的业绩一直不好，甚至亏损。

此外，还有一个现象也反映了充电桩发展的困局：新能源汽车数量与充电桩数量不匹配。按常理来说，车和车桩的数量应该是对等的，但目前明显是车辆数大于车桩数。而且还存在分布不均和使用率等问题。比如一线城市充电桩的利用率能达到70%，而三四线城市的使用率极低，甚至有一部分比例的充电桩使用率为零。

综上所述，虽然充电桩这个行业一直有政策支持，但短期面临的问题仍旧较多，而且行业格局和社会认知还有个转变的过程，相关企业的业绩短期内也不会有根本改善，相反还要承担一定的压力，股价走势彻底扭转还需要时间。