银行风险指标好转 招行最优

银行是经营风险的行业，如何对风险定价、控制风险以及应对风险成为银行的核心竞争力。在应对风险环节，常见的方法是计提资产减值准备。银行通过在景气和不景气周期分别多提和少提减值准备来平滑利润，应对风险冲击。所以，资产减值准备的多少反映了银行应对风险的能力。但是，究竟用什么指标来衡量银行的这项能力一直充满争议。

银行常见应对风险指标缺点显著

最常见的银行应对风险的指标是不良贷款覆盖率和拨贷比，它们共同的缺点是这两项指标都是针对贷款的。银行的资产减值准备中90%是针对贷款资产的，而银行的贷款占资产的比例多数都不到70%，剩下30%～50%的资产是同业资产、应收投资等类别。诚然，这些资产中确实包含很多风险基本为零的资产，如国债、货币基金等，但也不乏兴业这样在应收投资中放了八九千亿类贷款的银行。如果单单用贷款减值准备指标来评估显然有失公允。

除了共同的缺点外，不良贷款覆盖率和拨贷比即使是针对贷款也不是两个完美的指标。这是因为，二者对于银行风险识别的能力采取了两种极端的态度：完全认可和完全不认可。中国现行的贷款五级分类制度中，最大的干扰项就是关注贷款，很多银行会把暂时无力处理的不良暂时堆放在关注贷款的分类中。

这从不同银行的不良贷款偏离度的指标可以清楚地看到。有的银行该指标低于80%，有的银行高达180%，这充分证明不良的认定标准是偏主观的。不良贷款覆盖率指标中贷款减值准备是个客观值，不良贷款余额是个主观值。这就造成了一个明显的矛盾，不良贷款覆盖率这一指标受主观影响较大。反之，拨贷比这个指标又完全忽略了不同性质贷款产生不良的概率有显著的差异，比如：同样是贷款，按揭贷款的不良率会显著低于小微贷款。如果用拨贷比去衡量银行应对风险的能力，对于从事低风险贷款的银行显然也是不公平的。

加权风险资产减值准备率评估风险

笔者一直在思考用什么指标衡量银行的风险应对能力更完美。最终，我找到了加权风险资产减值准备率这个DIY指标。加权风险资产减值准备率=资产减值准备/加权风险资产。这一指标和原来的指标相比有两大显著优势：1.加权风险资产覆盖了资产负债表里所有的资产，没有遗漏。2.风险加权资产指对银行的资产加以分类，根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产。用风险加权资产做分母充分考虑了各类资产风险的差异。选定了合适的指标，下面针对不同的样本进行比较。笔者选择了比较有代表性的四大国有行、四大股份行和零售新秀平安银行作为考察对象，以2016年年报、2017年年报和2018年中报这3个时点进行评估，如附表。

从表中可见，招商银行在3个时点的数据都是独占鳌头，而且和第2名农业银行之间的差距越拉越大，说明招商银行在风险应对方面有十分充足的准备。而表现较差的从2016年的民生银行转移到了最近2期的中国银行，而这两家银行最近2年在四大行和股份行里表现相对都是比较差的。平安银行连续2年都是考察样本中倒数第2的水平，但是今年中报平安银行的指标有了明显改善，而兴业银行最近1年多受到同业监管的打击，减值计提力度明显不足，后续即使同业负债成本下降，兴业银行也有很多的课要补。不过，总体来看，这些银行最近2年的指标均值正在逐步好轉，说明整体银行板块抵抗风险的能力有了显著增强。