基于AHP模型的余额宝风险研究

陶颖华

[关 键 词] AHP模型；余额宝；风险

[中图分類号] X820.4 [文献标志码] A [文章编号] 2096-0603（2018）20-0112-01

一、AHP模型原理

AHP法指的是层次分析法，主要是将需要解决的问题分成多个小部分，包括目标、准则以及方案等部分，然后根据细致的定量以及定性的分析，进而得到解决问题的方法。建立余额宝不同出现风险的概率，分析所建立的指标对余额宝的影响，有利于余额宝做出正确风险决策。

二、余额宝风险评价指标体系分析与构建

（一）构建明确的层次模型

对层次分析法，首先就是要明确目标层，其次是递阶层次模型的建立。在所分析的所有因素中，要求能够集中的，并且全面得到余额宝这一实际问题的风险评价问题。因此需要广泛搜集文献知识，广泛调研余额宝使用人的意见与建议，同时根据同行领域专家的分析，对余额宝的风险作为目标层进行全面的分析，具体的拆分如下图。

如上图所示，风险主要归为几个类别：（1）法律风险：包括交易过程当中交易方是否遵守相关规定，另外就是对法律建立的相关法律法规是否有明确的规定、有无表述不清或缺乏。（2）流动性风险：这一风险的直接关系是指能否在余额宝的收益以及投资者的投资方面做好持恒。（3）操作风险：包括交易过程出现的事物或者是网络方面的危险。（4）技术风险：指的是余额宝存在网络系统安全风险。（5）市场风险：指余额宝受汇率的影响较大。

（二）加权指标参数

权重判断矩阵的建立。将上一层次的相关指标作为判断的依据，采取互相比较的方法，即一般情况下是九级标度的方法。下表的数字包括1-9及倒数，表明相对的重要程度。

在一级指标层中，有法律风险、流动性风险、操作风险、技术风险、市场风险五种因素。根据评价目标“余额宝总体风险”，经过专家打分得到一级指标层诸因素对目标层因素计算得到各项指标指标的权重依次为：W1=0.218，W2=0.466，W3=0.082，W4=0.048，W5=0.186，进行一致性检验得：C.I.=0.0715，C.R.=0.0638<0.1表明判断矩阵具有满意的一致性，可以接受。同样方法计算二级指标层各指标权重。

（三）风险评价指标体系的建立

对余额宝的整体风险评价需要从各个方面进行分解分析，所以有必要进行指标的分解、分解分析、评价体系的建立，最后得出余额宝风险评价的量化指标体系。上述的指标均有分析的必要性，但是将法律风险作为其中的一个分析，值得指出的是，“配套法规的模糊或缺乏”这一情况，其权重结为W=0.218×0.8=0.1744。同时还能分析得出，余额宝的收益以及投资赎回对风险的影响非常大，再进一步的分析是有法律以及相关条文建立的缺乏对风险的影响作用是比较大的。因此，根据上面的分析结果，余额宝需要建立对待风险出现的方法，通过正确的决策以及后期处理将风险降到最低，进而保障其稳步发展。

三、结语

根据上述的分析结果，可以看出，余额宝具有较高的风险，需要进行重点管理和防范，主要途径有：（1）余额宝首先需要考察的是将要进行合作的基金企业，在货币基金方面做到多样化，进而最小化风险；（2）理财产品整理，定期地理财对余额宝资金的稳定有很大的作用，能够有效地避免资赎回产生的流动性风险；（3）与政府之间积极的沟通能够尽快取得合法化相关问题。（4）对支付宝相关的客户，需要将余额宝存在的风险给用户以确切的提示或提醒，有效减少带来的法律纠纷问题，同时减少交易失误事件，提升整体的网络安全，保证用户的合法权益等。

参考文献：

[1]张涛.新型互联网金融的发展：以余额宝为例[J].经济研究导刊，2104（21）.

[2]曹玲燕.基于模糊层次分析法的互联网金融风险评估研究[D].中国科学技术大学，2014.