浅谈集团财务公司效率与企业创新的关系

朱湘君

集团财务公司 效率 企业创新 关系

企业集团是我国普遍存在的企业形式之一，其内部的资本运作水平将直接影响到企业的综合竞争力。有些学者将集团财务公司比作企业集团的“内部银行”，其不但具有资金优化配置以及缓解成员企业的融资约束的功能，对于企业的发展实际情况控制以及为实现精准决策提供依据也具有重要的价值。为了进一步分析集团财务公司与企业创新之间的关系，就必须先来认识一下企业创新活动中具有哪些风险特征。

企业创新活动的风险特征

企业创新是一种对于传统的改革与挑战，其往往需要大量的资金与技术成本的投入，所以具有成本高、风险大等特点。要想进一步控制其风险，就必须深入了解创新活动的风险特征。

（1）企业创新活动具有不确定性

企业创新活动具有较强的不确定性，特别是在当下我国的市场经济发展水平不断完善的条件下，目前各种不确定因素都蕴藏在信息不对称的市场环境当中，而作为外部人员往往难以觉察和监督。针对一些新兴的领域而言，由于市场还不成熟，市场潜力巨大的同时也面临着资本风险与技术风险，所以同样会面临较大的不确定性。另外，从资本面的角度上来看，我国的资本市场流动性相对于西方发达国家较差，再加上企业向外部市场传递创新活动的投资价值时会遇到各种因素的阻碍，其中一些阻碍甚至会直接导致创新项目流产。由此可见，企业创新活动具有巨大的不确定性风险。

（2）企业创新活动具有长期性的特征

企业创新活动另外一个风险特征就是长期性特征。从本质上来看，任何高质量的创新活动都具有一定的孵化周期，其不像传统的项目一样一经投入迅速就可以产出，往往需要經历一个漫长的发展过程，在这个过程中，由于产业发展模式不清晰，技术控制水平不完善，投入具有较强的专用性，所以风险高、压力大，对于资本的调整与运营难度也相对较大，一旦出现中断的情况可能会血本无归。另外，从现金持有调整以及企业平滑发展的角度上来看，长期性既意味着长期的风险，同时也可以意味着长期的收益。所以企业创新活动风险管理中透露着较大的商业潜力与价值，更是企业发展与扩大的必经之路。

集团财务公司效率与企业创新的关系

（1）集团财务公司效率与企业创新具有正相关的关系

根据相关学术研究成果，集团财务公司的效率可以促进企业创新，而企业创新同样能够在一定程度上反作用于财务公司的工作效率，两者呈明显的正相关关系。从原理上来看，集团财务公司的工作效率可有提升财务的透明度以及提升其对于决策的指导价值和意义，从而帮助决策者更好的决策企业的创新方向以及创新手段，进而提升创新的准确度。另外一个方面，企业的创新就是企业的改革与制度上的变化，其势必会影响到集团财务公司的工作现状，根据我国集团财务公司的工作特点来看，只有具有较大的工作压力才可以调动出更多的工作积极性，才可以有效提升工作的效率与效果。随着企业创新水平的不断提升，企业的综合竞争力以及经济实力也会得到相应的提高，这对于吸引财务人才进入财务公司，壮大财务公司的队伍，提升处理相关业务的能力同样具有一定的帮助。

（2）信息不对称程度对关系的影响

在同等条件下，根据相关调查研究证实，信息不对称程度越高，财务公司效率对于企业创新产出的促进作用越为显著。从信息效应的表现的角度上来看，集团财务公司既可以对创新活动进行事前严格审查，又可以在财务的角度上对集团成员企业的创新活动指导和形成有力的监督，其不但具有激励和监督的双重功效，更具有外部监督管理机构所不具备的“时效性”。但是由于不同的企业的信息对称度不同，在一些信息较为流畅以及信息系统建设较为完善的企业当中，其集团财务公司的财务指导能力也相对较强，对于创新的促进作用也较为明显，相反，如果企业的信息相对闭塞，那么其指导作用就会下降。

（3）货币政策紧缩对于关系的影响

近些年来我国的学者对于宏观经济政策与微观企业行为之间的研究也变得越来越多，其中货币政策就是研究的焦点之一。根据相关研究数据显示，货币政策对于微观企业行为具有明显的传导机制，其中主要覆盖于利率传导、信贷传导以及资产价格传导等方面。由于货币政策会直接影响市场的活跃隋况，这对于企业的创新行为更是会形成直接的约束。当货币政策由宽松转为紧缩时，不但会导致信贷配给现象变得越发严重，更会导致企业对于风险的控制意识大大增强，显然不利于开展创新活动这样“风险较大”的决策。相反，如果货币政策较为宽松，企业具有较强的风险调控能力，那么可以适当开展创新活动，以此来提升自身的综合竞争力。

（4）金融发展水平对于关系的影响

金融发展水平会在一定程度上影响集团财务公司促进企业创新的实际效果。在一些金融发展水平较低的地区中，外部的金融机构与企业的联系相对较少，会导致企业的信息不对称程度增加，从而导致企业的融资成本提升，显然会影响到企业开展创新活动的积极性以及成功率。另外，在一些金融发展水平较高的地区，由于集团财务公司与当地的金融机构联系密切，信息的不对等性就会显著降低，企业的融资途径变得更加广泛且融资成本进一步降低，不但可以降低创新活动的运营风险，更可以通过集体创新的方式来分散风险，提升创新成功率，所以对于企业创新活动具有较强的促进作用。

总结

综上所述，集团财务公司作为直接影响企业财务运作水平以及通过财务指标影响内部营业策略以及决策精准性的关键环节，其工作效率也直接决定了企业的竞争力。本文首先明确阐述了集团财务公司效率与企业创新之间的正相关关系，然后分别试着从信息不对称程度、货币政策紧缩以及金融发展水平等多个角度对于两者关系的影响进行了阐述，也希望能够为企业创新工作的顺利开展创设条件。