百行征信成立是征信市场发展的里程碑

赵永新

从全球征信发展的实践过程来看，要从事征信业务都有着较高的准入门槛和严格的标准体系。

百行征信有限公司（下称“百行征信”）已经获批，其业务范围为个人征信业务，注册资本人民币十亿元，主要股东为中国互联网金融协会持股36%，芝麻信用、腾讯征信、考拉征信、深圳前海征信等8家个人征信试点单位分别持有8%的股份。

毫无疑问，百行征信的成立，是我国征信市场发展的一个里程碑。

互联网金融发展迅猛，试点机构达不到监管标准

长期以来，我国金融业一直都是以央行征信中心数据作为重要授信依据，只要是从银行等金融机构贷款还款或开立账户都可以通过征信中心获取信用记录情况。目前，央行征信中心有征信记录的自然人为3.9亿，占总人口数不到30%。

但近年来，随着互联网金融的迅猛发展，更多因各种原因不能在银行贷款的个人通过互联网金融机构贷款。仅蚂蚁金服的客户就已经超过5亿人，其中农村金融客户1.6亿；再加上目前正常运营的近2000家网络贷款平台，近300家众筹平台等，用户数量增长迅速。

各互联网平台对借款人的风控体系不一，有些较为健全，但多数只能靠本平台积累的数据和经验进行控制，风险较大。这样可能造成一些问题：一是平台本身数据量相对较少，进而精准度不高；二是各家机构之间的数据各自为战，不能打通，形不成合力，容易让不法分子钻空子，形成多头借贷甚至恶意骗贷情况，最终让整个互联网金融行业坏帐率居高不下；三由于过去监管缺失，个别平台以征信之名乱采集用户个人信息，损害了客户的合法权益。

随着互联网等信息技术的发展，整合各方数据，建立统一的征信平台，有效防范风险具备了可行性。

从全球征信发展的实践过程来看，要从事征信业务都有着较高的准入门槛和严格的标准体系，个人征信机构数据覆盖越全面越系统，指标体系越科学越有价值，数量不宜过多。之所以将中国互联网金融协会与8家试点机构统一建立百行征信，主要原因在于芝麻信用、腾讯征信等8家试点机构都是基于本机构业务闭环而建立的模型，数据之间难以共享、缺乏征信的独立性等。从监管标准判断，8家机构均不具备独立开展业务的条件。因此，让各家试点机构实现数据联合才更有应用价值。

重在打破信息孤岛，让信用产生价值

一方面，百行征信聚焦于互联网信贷数据，与侧重传统银行的央行征信中心形成差异化互补。

百行征信的成立能构建一套较完善的征信系统，覆盖除央行征信中心3.9亿有征信记录以外的客户，将8家试点机构的金融信用数据（包括但不限于）统一在一个平台内，打破数据“孤岛”，降低互联网金融机构的征信成本，强化贷前管理，防范金融风险，老赖、多头借贷等问题有望从根本上得到解决。

如果没有百行征信，某客户在一家银行贷款逾期未还，再向其它任何银行贷款时一定会被拒绝，原因是该客户在银行的信用信息已纳入央行征信中心数据库，其不良记录可以被其他银行查看。但央行征信系统没有覆盖网络贷款机构，也就是说该客户再向A网络贷款平台借款仍不受影响，甚至在A网络平台逾期后还可以向B、C等其它网络平台借款。原因就是平台与平台之间存在数据孤岛，银行与平台之间也存在数据孤岛。近年来现金贷、消费金融、网络小贷等网贷平台风险高发同样是这个原因。

百行征信成立后，各互联网金融机构的征信成本将大幅降低，这将使各家平台在风控上降低投入，更重要的是会促使更多的贷款人准时还款。而随着各平台风控成本降低，贷款利息也将随之下调，进而降低实体经济的融资成本。这是百行征信成立的根本价值。

另一方面，从监管角度看，百行征信近期目标主是实现对个人在互联网金融平台上的借贷记录共享，进一步治理互联网金融领域部分用户多头借贷甚至骗贷等行业乱象，长期目标是有效防控互联网领域系统性金融风险。

但其实对于个人而言，百行征信的价值更加重要。个人征信体系的形成和完善，在防范震慑失信人的同时，更提高了个人信用的商业价值和社会价值。信用缺失的人，不仅不能从银行获得贷款也不能从网络贷款平台和小贷公司获得资金，甚至影响乘坐高铁飞机出行、社会交往等个人生活的方方面面。而良好的个人信用，则代表着可以获得更多的优惠和便利，比如贷款的利率可能会降低，贷款的额度会增加，机场安检可享受快速通道，共享单车、租房等可免交押金，甚至出国可能免签证等。信用对个人的激励作用将会让社会生活更加美好。

运行关键是数据共享，运营机制是市场化，发展趋势是信用中国

第一，百行征信的运行关键是要实现各试点机构的数据共享。但从之前8家试点机构运营过程来看，各机构在征信数据信息共享和互惠方面遇到了瓶颈。比如，腾讯的社交信息形成的信用数据，不会共享给阿里基于电商交易而形成的芝麻信用；同样，考拉的电商数据也不会向前海的征信产品开放。这样导致信息孤岛广泛存在又在意料之中。

而且即使实现各平台数据共享，各家征信机构的信用模型也各不相同。除了8家机构，百行征信的数据源还包括由地方金融监管机构备案或审批的网贷公司、小贷公司、消费金融公司等。以上各类金融数据有结构化数据，但更多是各平台基于自身业务形成的非结构化数据，比如阿里巴巴的电商交易数据、腾讯集团的微信和QQ形成的社交数据等等。如此复杂的数据，需要综合考虑、重新设定数据模型，再加上金融人工智能等先进技术才可能设计出一套类似美国人人都有的FICO征信体系。

第二，百行征信的运营机制是市场化。从内部结构来看，没有官方、金融机构和运营商等数据通道方参与。参与各方以市场主体为主，互联网企业占了大多数，每一个类型的企业代表一类生活场景的数据积累，各有各的优势。

这一方面反映了百行征信在未来社会大信用体系中的补充作用，做好互联网金融行业大数据征信体系的管道；另一方面更有利于互联网金融征信市场的良性发展。在美国，覆盖人群最广的FICO公司也是市场化运营，各银行等金融机构既将相关金融数据与之共享，又从该公司获取客户的综合FICO分，以帮助自身优选客户，降低风险。

在运营中，保护个人信息隐私是前提。近年来，少数互联网企业基于商业目的、技术实力不强或管理不善等原因出现了不少泄露客户信息、损害客户利益的现象。类似问题在百行征信及其参与主体企业中绝不允许出现，否则，不仅影响企业自身形象更会影响整个个人征信的权威。无论《中华人民共和国网络安全法》对个人信息权益的保护条款，以及正在制定中的个人信息保护法，还是个人征信市场准入和业务活动开展中的个人信息隐私权益保护原则，公民的个人信息权益保护都是极为重要的内容，这也构成个人征信监管的核心内容。

总而言之，征信只宜用于在借钱还钱中防范信用违约风险，而不宜广泛用于政府、企业和个人等经济行为人的内部经营管理。

第三，百行征信的发展趋势是信用中国。未来央行征信数据和百行征信的数据也会打通，包括中小企业的相关征信数据也会被打通，统一监管，并将构成我国个人金融信用的基本图像。除了金融数据以外，其它信用数据也将进一步打通，例如由国家发改委、最高法、人民银行公安部、财务部等44个部门联合签署了联合惩戒备忘录，其中不仅涉及到公检法司等部门掌握的违法失信行为的全部数据，还包括安全生产领域失信主体名单、电子商务领域制假售假黑名单，甚至航空、高铁、交通违章信息等数据共享。百行征信与政府、央企在数据对接等方面会更加便利，与政府大数据打通后会形成更大范围和更具权威的信用体系。

无数据，不金融。随着互联网、物联网以及数字中国的不断发展，互联网金融业务仍将不断创新，信息的重要性更加凸显。未来整个国民经济（包括农业、工业、服务业）乃至整個社会治理都将互联网化，进而形成各领域的数据系统，比如金融大数据、电商大数据、农业大数据、工业大数据、服务业大数据、政府大数据、医疗大数据、交通大数据等等，其中，必然形成全量的金融交易数据，这些数据都将统一分析统一运用，最终打造信用中国体系。