关于社保基金保值增值问题的思考

谭庆宇

【摘 要】近年来，我国社会保障制度越来越完善，这也使社保基金数额不断增加，社保基金的保值增值问题也成为民众关注的焦点。文中从我国社保基金保值增值现状入手，分析了社保基金投资中存在的问题，并进一步对完善社保基金保值增值的具体措施进行了阐述。

【关键词】社保基金；保值增值；问题；措施

社保基金作为用于社会保障的资金，其稳定运营直接关系到社保基金的安全和保值增值。当前我国人口老龄化程度不断加深，这也使社保基金面临着严竣的保值压力，老百姓对社保基金的保值增值尤为关注。在这种情况下，需要在保证社保基金安全稳定的基础上，实现社保基金的保值增值，因此对社保基金管理运营工作提出了更高的要求。

一、我国社保基金保值增值状况分析

当前，我国社保基金的投资方式以存放银行生息、购买政府债券、委托投资为主，由于投资渠道单一，再加之通化膨胀的影响，社保基金依靠银行和购入国债获取的利润十分有限。随着我国养老基金支付压力的不断增加，社保基金的投资运营已成为当务之急。目前，我国社保基金已经进入了资本市场进行投资活动，并取得了良好的投资效果。但由于我国资本市场发展还不成熟，社保基金进入资本市场运营的风险也较高，而在投资风险管理方面还不完善，这更是加大了我国社保基金的投资风险和经营成本。当前广东省和山东省率先作为委托经营社保基金的试点城市，通过委托全国社保基金理事会对社保基金地蚝投资运营，并取得了较好的成效。其他没有列入委托运营试点的省市，其基本养老金的投资仅限于银行定期存款和国债，年均收益率较低，甚至无法冲抵通化膨胀率，更谈不上保值增值。虽然基金入市场能够获得较高的投资回报率，但高收益必然会伴随着高风险。通过将社保基金交由第三方经营投资，经营风险由第三方承担，这样可以有效的降低投资经营不利而带来的亏损，有利于实现社保基金的保值增值。

二、我国社保基金投资中存在的问题

1.社保基金的投资回报率偏低，且稳定性较差

相较于发达国家，目前我国社保基金投资还处于初级阶段，不仅存在投资渠道单一问题，而且投资结构中银行存款和国债风险低的产品占据较高的比例。针对于社保基金的管理和运用并没有提到重要日程上来。再加之我国资本市场发展还存在许多不完善的地方，运行过程中存在较大的波动性，这不仅影响了社保基金投资的收益水平，而且社保基金投资收益稳定性也较差。

2.我国社保基金投资管理水平低下

当前，我国社保基金投资管理水平普遍较低，不仅缺乏健全的法律法规和规章制度作为约束，而且针对于管理工作中的道德风险及其他风险缺乏相应的管控措施，因此在社保基金投资管理工作中极易发生相应的经济问题。另外，我国社保资金投资管理工作中还没有一个健全的行业标准，相应指标无法实现量化，投资过程中缺乏必要的依据支持，这就导致投资存在盲目性。

3.我国社保基金投资渠道较为单一

在很长的一段时间内我国社保基金投资都以银行存款和国债作为主要渠道，以此来保证社保基金的保值增值。这与银行存款和购入国债这两种方式风险低及具有较高的稳定性具有直接的关系，可以有效的规避风险。但无论是银行存款还是国债都容易受到通货膨胀的影响，从而降低投资收益，甚至很难实现社保基金的保值，更别谈增值。

4.缺乏健全的社保基金投资监管体系

社保基金作为一种养老基金，是普遍的社会保障措施。在社保基金投资运行管理工作中，西方国家通常会采用多个非政府部门联合运作，以此来获得较好的收益。但一直以来我国社保基金专属于国家动容和，具有一定的垄断特性，而且在社保基金运行过程中容易发生权力滥用和贪污等问题。由于缺乏健全的社保基金投资监管体系，社保基金往往成为一块可口的蛋糕，由此引发一系列经济问题，不仅导致民众对政府工作不信任，而且也不利于社保基金的安全。

三、完善社保基金保值增值的具体措施

1.制定社保基金投资管理法律规范

当前，我国社保基金为了实现保值增值，加大了投资的力度，但由于缺乏完善的投资运营管理体制，这也导致当前社保基金投资状况并不理想。为了进一步规范社保基金的投资运营管理，则需要通过立法手段来规范和约束社保资金的投资管理，通过制定社保基金投资管理的法律法规，使投资行为能够有据可依，尽可能的减少投资的盲目性，确保社保基金运作的规范化和制度化，有效的保证参保人的利益，确保实现社保基金的保值增值。

2.为社保基金保值增值建立专门的投资监管机构

由于我国的社保基金投资手段较少，投资渠道较小，因此国家缺乏系统的社保基金投资管理机构。完善的社保投资系统需要投资管理机构的管理，要求各个部门能够各司其职，明确自身责任，因此国家、省、市建立起科学的社保基金投资监管机构是十分必要的。社保基金投资需要聘请专门的投资管理人才来根据社保基金的特点和职责来制定专门的投资管理计划，严格按照国家法律规定的各项要求来对社保基金进行系统管理，在保证安全性的基础上，最大限度地提高社保基金的投资收益，促进社保基金的增值。只有做好社保基金的投资监管，做好财务工作，本着“精打细算、尽力生财、量力用财”的原则，做好社保基金的重点管理，健全成本目标管理制度，除了要严格控制开支成本外，还要加强会计核算，保证社保基金投资管理财务的公开、透明，让老百姓安心放心。

3.扩宽投资渠道，实现投资多元化

众所周知，社保基金与每一个人都息息相关，无论是对于工作还是生活，社保基金都是十分必要的，我国的社保基金长期以来的很大部分是用以存入银行或购买国债，但是这种方法也存在着一定的风险，由于高通货膨胀和低利率的原因，存入银行和购买国债两种方法已经不能保证社保基金的保证增值，因此扩宽社保基金的投资渠道，实现多元化的投资是社保基金保值增值进一步发展的必然道路。

在这一方面，我国可以向發达国家学习，改变政策，拓宽投资渠道，促进多元化投资，制定合理有效的市场运营规则，在保证社保基金安全性的基础上实现多元化投资战略，加强流动性和盈利性，促进社保基金保值增值的最终目的得以长期实现，为社保基金建立起一个良好的投资运行大环境，促进社保基金保值增值的平稳运行。

4.营造健全的社保基金投资环境

在资本市场方面，尽快健全我国的资本市场。根据国外社保基金投资运营的经验，社保基金的投资运营和保值增值与一国资本市场的发展状况是分不开的，资本市场越成熟，投资渠道越多，社保基金的保值增值能力就越强。因此，我国需要营造一个适宜社会保险基金进入的进行真正投资的环境，保证基金安全投资，实现保值增值的目标。

在监管方面，为了保证社保基金投资运营工作的有序开展，需要构建完善的社保基金监管体系，即建立与投资方式相适应的监管模式。因此，在实际工作中，要建立独立于政府的监管机构，并进一步完善相关的制度，以上来提高社保基金运营的透明度。对于基金管理人要慎重选择，并将其置于基金持有人和监管机构双重监管之下。建立社保基金管理公那个客人市场准入和退出机制，强化內部监管和外部审计，以此来保证社保基金运营的安全。为了能够对社保基金证券投资组合风险进行有效监控，还要建立风险预警指标机制，以此来及时对风险进行防范，保证社保基金投资运营的安全性和稳定性。在实际社保基金监管工作中，还要加大对监督检查的力度，可以由内部审计、专业机构审计相结合来对社保基金政策落实情况、社保基金优惠利率执行情况、存储情况和运营效益等进行检查，及时发现问题并进行整改。另外，还要针对社保基金经管人员开展警示教育和岗位廉政教育，以此来提高社保基金经管人员的廉洁自律性，使其在实际工作中中能够时刻以人民利益为重，从而实现社保基金的保值增值。

在法律方面，完善法律法规体系，为社保基金投资创造良好的法制环境，避免社保基金投资领域中的低效率和道德风险。要建立健全社保基金管理法规，尽快出台与之配套的《社会保障法》，严禁挤占挪用基金，将社保基金投资运营纳入法制化轨道，真正使社保基金走上规范化运作和良性发展的道路。

四、结束语

由于社会基金作为社会保障资金，其保值增值关系到我们每一个人，因此要保证社保基金安全的基础上来通过多元化的投资方式来实现社保基金的保值增值。当前，我国社保基金投资运作管理还处于较低水平，因此在实际投资运营过程中还要注意吸收和借鉴西方发达国家的成功经验，并为社保基金投资运作建立一个良好的投资环境，在保证资金安全的前提下，通过开拓多元化的投资渠道，有效的提高社保基金投资的收益，实现社保基金的保值增值。

参考文献：

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[2]宋思奇，张桂东，柏送，宗萍.浅析我国社保基金的保值增值问题.内蒙古科技与经济.2013（13）.

[3]郭际.社保基金保值增值问题怎么看.浙江经济.2010（10）.