私募股权投资的风险及控制策略

崔英

【摘要】随着经济的发展和社会建设水平的提升，很多投资模式都应运而生。在现代化的经济体系中，私募股权投资是比较突出的类型，并且对很多领域的持续发展，都产生了较好的效果。但是，该方面的投资，必须在风险控制上不断的努力，否则很有可能造成严重的亏损现象。文章就此展开讨论，并提出合理化建议。

【关键词】私募 股权 投资 风险 控制

我国在现阶段的发展中，正处于一个较为特殊的时期，为了在相关的工作成绩上不断的提升，应坚持对私募股权投资做出良好的风险控制。从客观的角度来分析，该项投资操作，隶属于高风险的投资，在回报率方面也非常突出，所以具有很强的诱惑力。在控制风险过程中，需要坚持从多个角度共同完成。

一、私募股权投资的风险

（一）信息不对称风险

就私募股权投资本身而言，其在进行的过程中，会受到很多因素的影响，倘若在信息方面展现为不对称的现象，将会严重加强投资的风险。首先，私募股权投资过程中，很多信息都展现为变化的特点，合作双方或者是多方，应该将自身应该提供的信息保持足够的透明，大家在一个优秀的合作环境内，才能获得最高的利益[1]。可是有些合作方，总是对其他人未给予足够的信赖，因此自己会私下保留一些信息，从表面上看，大家为自己考虑并没有错。但是在合作投资的情况下，有些人掌握信息较多，有些人掌握信息较少，这在各自的操作过程中就特别容易出现强烈的偏差现象，对收益和成本，都会造成严重的损失[2]。其次，信息不对称的情况下，有些人并没有主动的提供信息，在开会讨論和具体的操作过程中，信息不对称现象会严重影响到投资的操作进度，给最终的成绩造成较大的负面影响。

（二）私募股权的投资价值评估风险

现阶段的经济发展速度较快，想要在私募股权投资上获得良好的收益，还必须对投资价值评估风险做出一个正确的对待。首先，私募股权投资的风险，要比一般的投资风险更大一些，这其中涉及到的很多操作内容，都必须通过精准的数据分析和投资的走向趋势来完成，如果在任何一个方面，出现了过于乐观的态度，或者是对某些影响因素，没有做出充分的考虑，都有可能导致价值评估出现偏差现象，这对于最终的投资效益而言，并没有办法得到最大化，还有可能出现严重的损失现象[3]。其次，价值评估工作的开展，既要获得针对性，又要按照综合性的模式来完成。例如，股票的投资过程中，要看重股票本身的价值，涨势跌幅以及发行公司的成绩。从全局的角度来看，国家针对股票市场的宏观调控力度不断增加，相关的政策规范也持续增多，这就导致具体的投资和价值评估，必须在多个方面共同进行，而且要适当的“见好就收”，否则一旦遭遇到暴跌现象，肯定会给私募股权投资造成特别严重的打击。

二、私募股权投资的风险控制策略

（一）健全合同条款

从目前所掌握的情况来看，私募股权投资的确能够在很多方面拉动社会经济的增长，在各个层面上所做出的积极贡献也是比较大的。为了在今后的工作中获得更好的成绩，一定要不断的对合同条款做出健全处理，要确保在双方合作，或者是在多方合作的过程中，大家对自己应有的工作积极负责，对于相关的利益划分做出良好的处理，减少矛盾和冲突的现象。合同方面的控制，对于私募股权投资风险把控，具有决定性的影响，绝对不能出现任何的忽视。例如肯定性条规中规定企业应定时提供详细的财务和经营报告，又如经审计的财务报表、销售月报、现金流量表，规定公司必须在不同时期达到一定的盈利目标，维持一定的流动资金、净资产和流动比率等；再如否定性条规中限制企业未经投资方同意做出变更企业经营性质和资本结构的交易，如企业并购、资产重组等。通过在合同层面保持高度的健全，大家在各项操作的实施上，能够获得较强的外部约束力，因此出现内部损失的概率较低。

（二）加强股份调整

私募股权投资的风险控制过程中，为了不断的跟随动态因素做出良好的把握，还应该坚持在股份调整上做出积极的努力。现阶段的很多地方工作开展，都具有较多的挑战，如果没有采取正确的股份调整方案，肯定会影响到私募股权投资的正常落实。第一，股份调整工作的开展，必须要在明确的依据和足够的肯定数据下完成。有些合作公司在私募股权投资过程中，采用了极端的手段来进行股份调整，虽然不违背大环境的要求，但是失去了合作的诚信，由此导致自身在行业内处于被动地位，这是非常不正确的做法。第二，股份调整的目的，在于平衡大家的合作关系，促使各方能够在收益率方面获得一定的保证。股份调整过程中，各自所要面对的风险、承担的责任也会发生较大的变化，此时要求大家必须正视股份调整的目的和方法，不能一味的追求利益。第三，在股份调整结束后，要立刻按照新的股份分配方案来执行，减少过渡的时间，要避免在私募股权投资的风险把控上，出现时间的严重浪费现象。

（三）多元化投资

经过前几项工作的开展，私募股权投资的风险及控制，能够在一个合理的范围内完成，很多工作都没有展现出恶性循环的现象。建议在未来的风险控制上，应坚持按照多元化投资的模式来完成。我国的市场经济发展比较稳定，国家会及时的根据一些风险状况，投入相应的政策和手段，确保大环境的高度稳定性。多元化投资对于私募股权投资而言，本身就是必要性的手段，同时可以在风险的降低上，取得较好的效果。首先，多元化投资过程中，能够更好的顺应时代潮流来发展，对于一些收益小、成本高的投资，进行积极的控制，减少损失的发生概率。其次，在多元化投资方面，各个合作方能够对自身的优势做出充分的发挥，让大家在获得收益的过程中，拥有更多的保障，减少了单一投资所造成的内部矛盾现象。

三、总结

本文对私募股权投资的风险及控制策略展开讨论，现阶段的工作开展，相比以往有了很大的进步，整体上的工作效率、工作质量较高，未出现强烈的恶性循环。日后，要继续在私募股权投资的风险把控上，保持高度的谨慎态度，要对不同的动态影响因素做出积极的解决，从而更好的拉动经济快速进步。

参考文献

[1]杨振东.私募股权投资（PE）风险控制策略探析[J].低碳世界，2016，（35）：257-258.

[2]冯娟，唐晓乐，李敏.我国私募股权投资（PE）风险控制策略研究[J].商，2016，（10）：178.

[3]柴希.探析私募股权投资中的风险控制策略[J].时代金融，2014，（18）：171-172.