我国企业闲置资金投资的理性选择

刘子嘉 曹彦栋

【摘要】企业在经营过程中，会产生一些暂时闲置的资金，在资金时间价值理念下，如何有效地利用闲置资金成为企业不可忽视的经济活动。本文从企业闲置资金的投资渠道，以及投资渠道的选择和投资过程中需注意的问题等方面对企业闲置资金的有效利用进行探讨。

【关键词】企业 闲置资金 选择 有效利用

一、论述企业闲置资金投资的要求

结合我国企业的总体生产经营情况，可相应归纳出其闲置资金管理的所需的条件：

一是安全性：我国所有的闲置资金管理方式都没有绝对安全，所以企业只能从众多闲置资金管理方法中选择相对最安全的方法，安全性的含义即选择在一定收益的情况下用最为安全的方法来进行投资，企业对于闲置资金处理的目的不仅仅局限于收益，而是要在具有一定收益的前提下要保证闲置资金的安全，即安全与收益比值最高的方法。

二是流动性：企业的闲置资金在投资使用时要注意该投资理财方式是否有较强的流动性，因为企业的闲置资金在某些特点的时间或是场合很有可能作为企业的应急资金，较强的流动性可以保证在企业需要钱时以最快的速度收回投资在外的闲置资金，且不能对闲置资金的金額与利息造成损失，使结果得不偿失。

三是效率性：在企业利用闲置资金来获取收益时，其较高的效率以及其便利性也是不可或缺的考虑因素。动用太多人力，精力以及时间造成的结果往往可能得不偿失。

四是收益性：前三个条件都确保的条件下，我们需要企业的闲置资金管理能够取得相对较高的收益，给企业带来一定的利润，使闲置资金发挥其最大的效用。

二、企业闲置资金理财中应考虑的主要风险影响因素

（一）企业自身承受的风险能力

任何投资在带来收益的同时都会伴随着一定的风险，投资理财是在企业具有一定的风险承受能力的保证的前提下进行的，收益高的投资理财方式必定风险也大，反之，收益小的方式风险自然也就小。所以，企业在进行闲置资金投资理财之前一定要评估自己的风险承受能力，如果企业本身风险承受能力较小，就应该选择风险小收益低的方式，比如银行购买保险、储蓄、基金、国债等投资方式。假如自身的风险承受能力较强，变可以考虑股票等高收益但是风险大的投资理财方式。

（二）公司自身的理财能力

企业还应在投资理财之前对自己自身的理财能力有着正确的认识。假设公司有能力自主理财，便可以聘用专业人员或是公司原本的专业人员进行理财，但聘用人员的费用也应该进行合理的计算，不能收益小于理财人员工资费用。倘若企业拥有自己的理财公司，便可以交给自己的公司对闲置资金进行管理，会避免需要没有必要的麻烦，也能及时取回闲置资金，当然，也要在耗费的人力物力远小于收益的前提下进行。最后假设企业没有能力对闲置资金进行管理或是公司没有聘请专业人员也没有自己的理财公司，那么需要借助外界专业的投资理财机构例如银行，专业的投资理财公司等来对闲置资金进行管理，那么对其需要的费用就要进行更为详细的计算，对各方面可能发生的费用以及风险都进行合理的评估。

（三）闲置资金可用于理财的时间

企业的闲置资金的闲置时间需要在投资理财之前进行详细的确认，切记不可以影响企业的运营以及日常开销。假设企业闲置资金的空闲时间较短，甚至只有周末两天的时间，企业就要选择可以较快收回闲置资金，且在短期内具有可观收益的投资理财方式，比如企业通知存款等，只有选择这种方式才可以在短期的时间内具有一定的收益且可以迅速收回资金。假设企业闲置资金空闲时间较长，那么便可以选择收益时间较长周期较长的投资理财方式。比如购买国债、开放式基金、长期储蓄、购买保险等，这些方法安全性高且具有一定的收益，是长期投资理财的合理选择。

三、常见的企业闲置资金管理方法

目前我国尚已成型的闲置资金管理方法在金融市场上已经琳琅满目，但是真正适合企业将其闲置资金用来投资的方法却少之又少。企业的闲置资金的管理是一项值得推敲的难题，国内绝大多数的企业是利用了一下几种方法：

（一）大额可转让定期存单

企业可利用其自身所具有的资产资金优势、良好的社会信誉、优良的企业沟通能力及坚固的客户关系，对于一年内不使用的闲置资金，可以采用周期为半年以及半年以上的投资理财方式，可以通过与银行的沟通与谈判从而获得较高的利率，最终获得较平时高出一定数额的利息。

（二）银行理财产品

当企业拥有大量闲置资金准备投资时，银行理财产品也是一种合理的选着。银行理财产品的风险极低安全性高，且收益较高。另外，企业需要在使用银行理财产品对闲置资金进行管理时，还需要综合评估各个方面的因素，因为银行理财产品流动性不高，有可能不能及时取回闲置资金，所以企业需要做好长期规划，确保近期企业不会利用到闲置资金，保证企业正常运转，避免最终因流动性的问题造成企业不能及时使用流动资金而影响企业整体运行的严重性问题。

（三）通知存款

对于那些在短时间内不被预期使用的闲置资金，特别是企业应收账款回收等日常周转的流动资金，企业可以考虑采用财务管理方式为通知存款。随着存款资金的不断变化，企业应根据存款情况以及近期的资金使用情况来进行相应的理财方式，必要时可及时调整投资理财方式，假如遇到双休日或是节假日，企业便可选择通知存款的方式。这种方式即可以增值资金，也具有较强的流动性。

（四）货币基金

当企业拥有一定数量的闲置资金准备投资，货币基金也成为企业财务人员首要选择范围之一。货币基金的购买途径方便且不限制金额的数量，同时拥有较高的利率，也是近些年来风靡全球的投资方式。企业可以利用货币基金这种闲置资金投资方式来为其自身获取利益，使企业闲置资金得到利用。

（五）国债逆回购

国债逆回购也是近些年来在我国颇为受欢迎的投资理财方式，国债逆回购安全性强，流动性高且具有一定收益，是企业管理闲置资金时考虑较多的一种方式。国债逆回购可以选择合适的时机来进行投资，会在短短几天内就拥有客观的利润，在不耽误企业资金运转的情况下获取一定的利益。

四、各种闲置资金管理方法的优缺点

几种闲置资金的管理方法被广泛应用于市场都存在一定的道理，其都有值得投资的方面，但是有利必有弊，几种管理方法对于企业管理闲置资金来说都存在一定的弊端，以下是几种管理方法利弊的比较：

（一）银行定期存款

优点：银行定期存款安全性高，可靠性强，风险极低。

缺点：银行定期存款利率较低，收益较低，且流动性不强，倘若企业想要及时取回闲置资金，可能会造成利率的降低等一些列问题。

（二）银行理财产品

优点：银行理财产品的利率与定期存款相比较高，安全性虽然略低于银行存款的安全性，但也远远高于其他投资工具，理财产品购买程序简单，购买方式渠道多且方便，一般银行就可以购买。

缺点：银行理财产品绝大部分有最低投资数额，一般为5万元，且银行理财产品流动性较差，通常不可及时取回。

（三）通知存款

优点：银行通知存款其成本低，无金额限制，且安全性也相对较高，不会发生本金损失的问题。

缺点：通知存款利率低，且根据银行的不同略有区别，但是差别并不明显，据了解，所有银行的通知存款的利率都很低。

（四）货币基金

优点：货币基金无低金且无金额限制，其利率较高，购买方便，去银行或是基金公司都可以购买货币基金。

缺点：货币基金安全性相对较低，流动性不确保，若金额较多不可以一次提取，要分次提取，企业极有可能不能一次新取回闲置资金。

（五）国债逆回购

优点：国债逆回购具有风险低的特点，有国家作为担保，资金不存在不归还的情况，安全性极高。收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益高达50%以上。国债逆回购还具有较强的流动性，在月底年底都有极高的收益，并且可以在取得一定收益时立马取回闲置资金，到帐速度快，操作方便，不用担心闲置资金不能及时取回的问题。

缺点：国债逆回购灵活性差，需要手续费，适合短期操作。国债逆回购不建议周五购买，因为周六周日不可以即时提现现金，在沪深交易所进行交易，需要隨时关注行情，效率较低，操作较为麻烦。

五、企业闲置资金的选择

经过对五种闲置资金管理方法的介绍及比较，以及国内绝大多数企业的选择，最终认定银行理财产品为最适合于我国企业闲置资金管理的投资方法。首先，银行理财产品的收益高于通知存款和定期存款，其风险也明显小于股票基金，可以说是风险极低，更不像国债逆回购一样需要随时查看耗费较多的人力物力，其具有安全性较高，风险较低，利率较高，流动性强，操作方便等优点。最终建议，企业闲置资金管理的投资方案的最佳选择为银行理财产品。

六、结束语

随着市场发展，越来越多的企业存在一定数量的闲置资金，企业应该对闲置资金做一系列的处理。财务人员以及投资人员，应该根据公司的实际情况，资金的数量等方面对闲置资金的投资进行综合的评估，从而选择最适合企业的闲置资金投资理财方法，给企业带来可观的收益。

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