包商银行资本充足率业内垫底 融资大补血需求告急

张海云

受困于资本充足率的限制，去年以来很多银行都在努力寻求各种融资方式进行补血，包商银行应该是其中一员。

《投资者报》记者发现，在众多银行内，包商银行补充资本金的压力非常大。Wind数据显示，包商银行的核心一级资本充足率逐年降低，2014年至2016年分别为：10.58%、9.33%和9.07%，到2017年年中甚至降至7.33%，在百家银行中排名倒数第二，明显低于2018年需要达到的监管标准。

包商银行面临的必要任务显然不止于此。去年11月份，大公国际资信评估有限公司还将包商银行主体信用评级展望由“稳定”下调至“负面”，原因是该行偿债环境承压，财富创造能力下降，偿债来源脆弱性增加，偿债能力短期内有下行风险。

面对即将到来的资本充足率完成时限，包商银行将采取何种举措？能否在期限内筹集资金？被第三方评级机构降级的评级是否会影响公司再融资的进行？

《投资者报》记者多方搜寻公司融资信息，一年多来，包商银行并未公布相关融资信息，可见再融资的难度。为此，记者以书面采访的形式将这些问题抛给了包商银行，但截至发稿，记者未能收到公司的正面回复。

曾经的城商行“新星”

包商银行成立于1998年12月，是内蒙古自治区最早成立的股份制商业银行，前身为包头市商业银行，2007年9月经中国银监会批准更名为包商银行。

目前，包商银行在内蒙古自治区内的包头、赤峰等14个区域，以及自治区外的宁波、深圳、成都、北京设立了18家分行、291个营业网点（含社区、小微支行）。此外，包商银行发起设立了包银消费金融公司，设立了小企业金融服务中心，发起设立了北京昌平、天津津南、江苏南通、大连金州、四川广元、贵州毕节、吉林九台、河南郾城、山西清徐等29家村镇银行。

从2016年前过往的成绩来看，包商银行可以说是城商行里的“新星”，发展迅速。2016年总资产为4316亿元，全国排名39位，而2010年公司总资产刚破千亿元，平均每年增长46%；净利润也从2010年的17.5亿元增长到2016年的42亿元，平均每年增长23%。

但是从去年开始，包商银行净利润出现了下滑。公开数据显示，2017年1～6月及1～8月，包商银行营业收入同比分别减少3.2%和3.9%，净利润同比分别下降10.7%和14.5%，财富创造能力呈现出加速下降趋势。

不仅如此，就连一直让包商银行引以为傲的互联网金融业务也不如人意。包商银行2014年确立了数字银行的发展战略，其战略布局从互聯网个人理财平台调整为互联网银行，同时为互联网B端和C端用户提供多元化的服务。

2014年6月，包商银行推出线上个人理财平台“小马Bank”，但遗憾的是因长期无新标，导致业务停摆，“小马Bank”最终被关闭。此后公司推出有氧金融APP，对外宣传直销银行2.0版本，继续发展直销银行。包商银行也在多渠道宣传自己的互联网金融战略，在众多评选中频频获奖，但遗憾的是，包商银行并未公布其最新的有氧金融的客户注册数和交易金额。目前，有氧金融已陆续上线存款、代销理财、贷款等产品。有据可查的是，截至2016年10月末，已累计获得60万注册用户，资产余额40多亿元。

信用评级被降

去年11月，大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）将包商银行主体信用评级展望由“稳定”下调至“负面”，原因是该行偿债环境承压，财富创造能力下降，偿债来源脆弱性增加，偿债能力短期内有下行风险。

大公国际称，作为包商银行主要经营地的内蒙古自治区稳增长压力依然较大，部分企业经营困难，同时监管政策的调整对同业、理财、特殊目的载体投资等业务形成约束，包商银行各项业务的市场需求受到负面影响。另一方面，包商银行资本充足水平下降明显且已低于监管标准，不良贷款余额和不良贷款偏离度较高，资本补充和信用风险管理压力较大，对业务拓展和财富创造能力形成抑制和削弱。

此外，大公国际认为，包商银行股权结构分散，主要股东均为民营企业，可提供的外部支持不足。多重因素交织，包商银行偿债来源脆弱性增加。

资本充足率明显不足

2018年，监管层对同业业务、表外业务、理财业务等加强整治的过程中，银行资本占用的需求就会加大，资本充足率达标的压力就会增大。

根据银监会资本新规过渡期安排，到2018年底，系统重要性银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在这个基础上分别少一个百分点。《投资者报》记者注意到，包商银行前期通过发行大量同业存单扩大主动负债规模，随着监管层对于同业业务的整治，包商银行对资本的渴求会越来越强烈。去年年中的核心一级资本充足率只有7.33%，如果没有补充资本，将明显低于今年的监管指标。

目前银行补充资本金的方式有二级资本债券、可转债、IPO等多种方式，目前从公开渠道尚未发现包商银行成功融资的迹象，其要完成监管达标任重道远。