企业人力资本与企业“走出去”的学习效应研究

余惠娟

[摘要]本文考察了企业人力资本影响“走出去”企业对外直接投资的学习效应的内在机理，我们发现企业对外直接投资的学习绩效依赖于企业人力资本的变化。因此，要想提高我国企业对外直接投资的经济效应，提升我国在国际市场分工中的地位，从而争取更多的经济利益，我们必须重视人才的培养和创新能力的提升。

[关键词]企业人力资本 企业创新能力 对外直接投资 学习效应

改革开放以来中国的对外直接投资飞速发展，这离不开中国企业“走出去”的学习效应所发挥的作用，即一大批中国企业在践行“走出去”战略过程中不断壮大自己，同时在企业管理、结构优化中进行转型升级。尽管如此，我们仍然应该清醒地认识到如今中国的对外直接投资仍处于起步阶段，对外直接投资的绩效远低于发达国家的平均水平。中国企业对外直接投资的学习过程面临的一个严重问题是我国企业在国际市场中集中参与的研究仍然是试验开发研究阶段，较少涉足基础研究和应用研究，造成对外直接投资的学习效应有所限制，难以突破。这样的投资结构失衡现象造成我国企业在参与国际分工过程中被迫长期滞留在“微笑曲线”的最低端，对外直接投资绩效显著落后于发达国家。为了解决这一困境，我们探究加大企业人力资本投资对企业对外直接投资学习绩效的影响。

一、企业人力资本对企业投资行为的影响分析

（一）企业家与企业对外投资行为

企业家資源作为一种特殊的生产要素，具有异质性的特点和要素边际报酬递增的生产力属性，是企业实现资本积累和内生技术进步的关键推动力。在企业对外投资决策过程中，企业家通过引导创新，发掘商机和对“一揽子要素”的优化配置实现对外投资的“干中学”，从而提升企业的投资绩效。

创新是企业家精神的核心体现，创新精神在企业家身上的具表现是企业家动机和愿望的创新，最终落实在企业经营管理中的创新。熊彼特将企业家从事的“创造性破坏”行为定义为企业家的创新能力，认为企业家的创新活动主要包含以下五种形式：采用薪产品、引进新技术、开辟新市场、拓展上下游供应链和组建新组织架构。企业家创新主要通过两种途径影响企业的对外投资：首先，企业家创新影响企业的对外投资的“量”，企业家的战略眼光是企业家创新精神的一个重要体现，国际市场瞬息万变，充满了不确定性和随机性，投资风险也显著大于国内市场。有战略眼观的企业家善于利用自己的观察力，发掘国际市场的商机，拓展市场，权衡对外投资的研发成本和市场风险和可能带来的投资收益，寻找和捕捉国际市场中的商业价值，抓住有利时机，相对于其他企业，更多地投资于有价值的项目。其次，企业家创新影响企业对外投资的“质”，一方面，企业家的创新精神表现为通过创造新的产品满足顾客新的需求，为现有资源赋予新的创造财富的能力。企业要想在激烈的国际竞争中获胜就必须拥有有价值、稀有的、难以模仿、无可替代的资源或能力进而形成企业的核心竞争力。企业家顺应市场最新的需求导向，引导企业内部的研发人员和技术人员研发生产满足消费者特定需求的产品和服务，实现技术，组织和管理的创新，从而形成特定的所有权优势，在国际市场上形成有利的竞争条件，提高对外投资的经济效益。另一方面，企业家通过选择符合本企业技术结构，禀赋结构和要素投入结构的新技术，通过战略联盟的策略完善本企业的研发产业链，拓展企业海外的销售渠道，从而提高企业对外投资的成功率。

（二）技术研发人员与企业对外投资行为

研发人员对企业对外投资行为的影响是毋庸置疑的，一个企业研发人员的数量和质量决定了该企业产品或服务的技术水平和市场竞争力。一个企业要想在激烈竞争的国际市场中站稳脚跟，必须拥有组建先进的技术研发团队，开发出属于自己的核心技术，从而力争进入全球经济价值链的上端，与国外的高新技术企业展开合作与竞争，获得学习先进技术的路径。

企业参与对外投资的一个最主要的目的是对国外先进技术的消化，吸收和二次创新，从而充分利用国际贸易所带来技术溢出效应。首先，在技术消化和吸收阶段，企业只有具备了强大的技术研发团队，才有能力“以市场换取技术”，在对外投资活动中探索研究东道国企业的技术组成，利用东道国企业的研发成果，掌握重要领域的核心技术；其次，企业对于国外先进技术的再创新成果取决于本企业技术研发团队的自主创新能力。具备较强技术创新能力的研发队伍在在对外投资活动中，不是仅仅模仿国外的先进技术，而是结合东道国的市场需求，实施新技术，开发新产品，抢占更多的国外市场。

除了对对外投资的技术引进效果的影响，技术研发人员还影响企业对外直接投资的进入方式和区位选择等方面。在进入方式的选择方面，研发能力强，技术水平高的企业而更倾向于选择风险较大的独资经营，利用自己生产技术的优势获取更多的投资利益。企业选择独资经营的方式后，在东道国市场上会面临比国内市场更多的竞争和风险，对于那些产品技术含量不高，没有特定技术优势的跨国经营企业而言很难获取成功，因此这些企业在对外投资过程中倾向于选择海外并购或合资经营的进入方式。在区位选择方面，根据垄断优势理论，传统的对外直接投资企业根据技术梯度理论来选择投资的区位，即企业投资区位的选择使得其相对于东道国的同类企业而言具备技术方面的垄断优势，从而克服东道国市场所带来的不确定性和风险等不利因素，取得期望的投资回报；对于技术获取型的对外直接投资而言，企业为了更快更有效的获取东道国的核心技术，往往选择向投资于具备更先进技术水平的国家和地区，从而扩大与世界先进技术企业的合作，在合作过程中吸收核心技术，实现本国企业的技术水平与世界先进技术的同步发展。因此，企业应该根据自己企业的研发团队的实力，技术的发展水平以及不同的投资动机选择相应的投资区位。

二、“走出去”企业学习绩效的影响因素分析

（一）企业的人力资本

企业到国外直接投资获取学习效应需要企业具备相应的知识和技术的消化和吸收能力。企业的人力资本是衡量企业知识和技术吸收能力的最具代表性的指标。一国人力资本水平是衡量技术吸收能力的最主要指标。人力资本存量高的企业可以维持自身较高的技术水平，经营管理水平和生产率，从而在对外直接投资过程中，较快地追赶上东道国的高效率企业，缩小与其的技术水平和生产率差距，获取较好的“走出去”学习绩效。

（二）企业的研发投入

研发投入是企业对外来的知识和技术的吸收能力的又一个重要衡量指标。一方面，研发投入可以促进本企业的技术水平的提高，从而有效增强企业对国外先进技术的模仿，学习和吸收。另一方面，研发投入可以提高企业的自主创新能力，使得企业能够结合本国的生产条件和市场需求，对所学习的外来管理知识和先进技术进行进一步创新，使其更适用于本企业，更有效地提高本企业的生产率水平。

三、结论与政策建议

在当今这个知识经济时代，作为知识载体的人力资本的重要性越来越受到企业的重视。企业的人力资本对企业“走出去”的学习绩效的影响也成为研究的热点问题。根据本文的研究结果，提出如下建议：

（一）完善企业的内部激励机制和员工培训制度。

在这个竞争日益激烈的现代社会，企业的可持续发展需要由高水平的人力资本存量来推动，唯有加强人力资本投资才能在市场竞争中形成优势。员工培训是企业人力资本投资的一项重要内容。要加强企业对员工，尤其是技术类和研发类员工的在职培训力度，建立完善的员工培训开发体系，根据企业的实际发展规划，相应地制定员工的培训教育计划，着力提升员工的实践能力和创新能力。

在加强员工培训的基础上，通过一系列的激励措施吸引并留住受过高等教育的，并且具备创新精神的核心人才和战略人才，加大对企业员工的薪酬激励，高管薪酬是人力资本价值的体现，高管薪酬越高，体现高管在企业中的人力资本价值越大，合理的薪酬水平是激励员工实现工作价值的动力。同时，建立合理的内部升迁制度，创造公司内部公平公正的竞争环境，构建有利员工自我发展和价值实现的平台。

（二）加强企业的创新投入力度

我国企业的创新投入力度相对于发达国家明显不足，企业应该强化自身的创新意识，加强自身研发力度，通过加强技术的创新力度，提高专利研发的成功率，在激烈的市场竞争中通过创新投入获得竞争优势。不同的企业针对自身的行业特点和企业实际的创新能力，制定合理的创新发展战略，对外直接投资企业要充分利用自身的优势，在“走出去”过程中，学习和引进国外先进的技术和管理制度，根据从国外引进的设备，首先从设备的创新开始，再一步步深入到產品的创新，工艺的创新，最终开发出自己专有的核心技术，核心产品。同时，企业可以建立专门的研发部分，吸收高素质的研发人员，投入资金进行自主开发，提高企业的创新技术，开发企业的创新产品，保持企业在行业中的科技领先地位，进一步增强企业的无形资产，推动企业的长期可持续发展。