中小企业融资难问题研究

高瑞英 夏旻劼 程会敏

摘要：随着我国经济的发展，中小企业融资难问题越来越突出，无论是从企业来看，还是从银行，乃至我国信用体系来看，都与中小企业融资难问题息息相关。本文就是从企业自身、银行、信用体系三个角度对中小企业融资难问题进行了分析研究，并从上述三个角度给出作者的政策建议。

关键词：中小企业；融资；信用建设

一、中小企业在国民经济中的地位

中小企业在中国经济中占据举足轻重的地位，是中国经济体的核心。我国中小微企业对GDP的贡献超过了65%，税收贡献占到了50%以上，出口超过了68%，吸收了75%以上的就业，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。

二、中小企业融资过程中存在的问题

（一）中小企业自身的问题

一方面，资本金严重不足。中小企业与大型企业相比具有初始资本投入不足，资产负债率高的特征。在我国，地方国有和城镇集体中小企业受制于地方财力，民营中小企业受制于资本原始积累的不足。

另一方面，财务制度不健全。由于绝大多数中小企业处于成长阶段，与大企业相比内部管理相对粗放，尚未形成一套科学化的管理体制，在财务管理方面一般缺乏严密的资金使用计划，资本周转效率相对较低；在存货管理和债权债务等方面缺乏必要的内部控制；缺乏健全的财务管理体系及制度。上述問题导致了财务管理的乏力。

（二）商业银行存在的问题

第一，商业银行对中小企业融资趋于“两极分化”。现有商业银行的信贷业务大多向实力雄厚的大中型企业聚集，针对中小企业的信贷活动呈现“两极”分化的情况，一方面产品销路畅、企业效益好、资信良好的优质中小企业，成为各家银行的争夺对象；另一方面一些有发展潜力但当前财务状况并不太好的中小企业，由于银行方面尚缺乏识别能力，往往受到冷落。

第二，商业银行对融资责任追究严厉。目前，银行对从事信贷工作人员的责任追究较为严格，一笔融资的失误可能使其长期受到牵连。出于安全性考虑，银行信贷人员更愿意将融资发放给大中型企业，而不愿意投入精力去研究中小企业融资。

第三，商业银行担保条件落实复杂。商业银行对中小企业融资实行抵质押担保制度，在落实层面较为复杂，一是中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地房产等抵押物不足的特点，部分企业较难提供合格的担保品；二是抵质押折扣率高；三是抵押登记部门分散，手续烦琐，影响了融资效率。上述情况使很多中小企业贷不到款或不愿贷款。

（三）信用担保存在的问题

目前我国担保机构注册资本相对较少，担保能力与担保需求之间矛盾较为突出，担保资金严重不足，影响担保公司的信用度，银行很难接受，降低了担保公司注册资本作为金融杠杆工具的乘数放大效应。且我国地区间担保机构存在差异，部分地区市场化担保机构较少，担保品种单一，寻保困难。

三、政策建议

（一）创新企业融资模式

传统供应链金融的融资模式主要依赖于核心企业的担保作用，通过应收账款、仓单质押等方式从金融机构获得融资。在这样的供应链环境下，核心企业的作用就会被放大，可能承担的风险也会变大。而互联网金融环境下想要弱化核心企业的担保作用，从中小企业自身出发帮助他们获得资金还是一个周期较长的工作。像淘宝、天猫一样，先与核心企业合作再通过信息流、资金流、商流等数据深入供应链建设，可以为供应链金融上的中小企业融资服务提高效果。

（二）推动商业银行转型和稳健发展

一方面，拓展客户，深耕中小企业：中小商业银行依托中小金融机构票据平台，以“1+N”供应链票据为拓展渠道，可以进一步拓展中小企业客户群体。借助供应链核心企业信用，加大对中小企业的融资支持，加快中小企业资金周转速度，提升中小企业综合竞争实力，优化中小商业银行对中小企业的服务模式、服务手段，加快推进中小商业银行创新及风险控制能力，做深、做透中小企业融资。

另一方面，规范经营，避免脱实向虚：近年来，监管机构不断加强对商业银行的监管力度，引导商业银行加大对实体经济的信贷投放，避免脱实向虚，防止资金空转。中小商业银行通过中小金融机构票据平台可以进一步规范经营，一方面，通过平台办理的各项票据业务均为传统信贷业务，有利于中小商业银行将资金、信贷资源投入实体经济，促进实体经济快速发展；另一方面，通过平台签署的供应链合作等电子协议，由平台统一保管、鉴证，有利于进一步规范中小商业银行异地业务开展，提升中小商业银行盈利能力。

（三）培育商业信用体系

中小金融机构票据平台可通过引入外部评级机构为商业承兑汇票评级，激发票据市场潜力，推进国内商业信用环境的培育；同时平台可委托外部评级机构为中小商业银行评级，通过平台公示，提升中小商业银行承兑票据的流通性，并促进资产质量较差的中小商业银行改善经营，进一步推进国内金融机构信用评级建设。

结论

经过几年的实践表明，中小企业资金困难的问题，需要从多种渠道去解决。虽然我国银行现阶段大多数贷款的抵押方式仍为不动产抵押，但在进入轻资产运作阶段，动产融资是比较适合的融资手段。可以说，动产融资是缓解中小企业融资难的有效工具，我们应该为其发展提供更好的条件，从而为解决我国中小企业融资难的问题提供思路和办法。

参考文献：

[1]黄明刚.互联网金融与中小企业融资模式创新研究[D].中央财经大学，2016.

[2]袁剑.我国中小企业融资优化问题研究[D].吉林大学，2017.

作者简介：

高瑞英（1995.12- ），女，汉族，北京人，本科在读，现就读于中国海洋大学管理学院，财务管理专业；

夏旻劼（1996.8- ），女，汉族，安徽合肥人，本科在读，现就读于中国海洋大学管理学院，财务管理专业；

程会敏（1996.6- ），女，汉族，山东烟台人，本科在读，现就读于中国海洋大学管理学院，财务管理专业。