项目财务评价风险分析方法及运用分析

【摘要】财务风险评价，能够为企业决策提供保障。本文将针对项目财务评价风险分析、财务评价风险分析方法在现金流量项目中的运用、财务完整风险分析程序在项目中的运用，三方面进行详细分析，其目的是确保企业项目决策的科学性与有效性。

【关键词】项目 财务评价 风险分析方法

高效的项目财务评价风险分析，能够为企业项目提供多种优质方案，促进了企业项目高效决策，本文将针对项目财务评价风险分析方法及运用进行详细分析。

一、项目财务评价风险分析

项目财务评价风险分析是针对项目投资的基本要素进行详细点分析和估算，通过详细的风险分析与估算，选择相应的投资方案。通过对拟定的投资项目进行财务评价，得出项目的经济效益指标，并对该项目进行不确定性分析。

（一）亏盈平衡分析法

亏盈平衡分析其内容是针对企业的中的亏盈平衡点进行详细分析，其目的是通过详细的探究，解释项目中存在的经营风险[1]。其主要途径就是利用生产能力利用率和产量進行项目风险分析，若是亏盈平衡点高，就说明该项目风险性相对较大。

（二）概率分析法

概率分析方法主要是利用概率相关知识，对影响项目经济效益的因素进行概率预测，主要是一种定量方法分析。在企业项目风险评价中，概率分析法主要是针对企业项目评价指标层面进行的。

（三）方法解析

在亏盈平衡分析法以及概率分析法的运用中，由于在企业项目中存在很多变量，使得分析方法相对片面。粗略的概率分析以及非线性的亏盈平衡分析法，并不能有效的展现企业项目中存在的风险以及风险影响趋势。但是亏盈平衡分析法以及概率分析法可以用于企业项目风险初步分析判断中。

二、财务评价风险分析方法在现金流量项目中的运用

影响项目经济效益的因素多种多样，现金流现象的产生主要是由于企业项目面临的各种风险而产生的。例如，市场风险、经济政策风险、经济体制风险、工程项目风险等。想要切实的分析并反映现金流量项目中的风险，就需要依靠有效的财务评价手段。

（一）风险调整贴现率法

风险调整贴现率法主要内容就是对企业项目中不存在风险的收益和存在风险的收益进行详细计算，并且将存在风险的收益进行等级排布，以便与确定项目中不同风险的收益率。将两者之和作为企业项目中基准收益率。

针对风险项目净现值可以利用NPV=N公式进行计算。

（二）风险当量法

风险当量法主要是针对先进现金流量的调整进行详细的分析，利用当量系数at将蕴藏风险的现金流量进行等价的无风险资金流量转化。详细的计算项目内部收益，切实的评价企业项目中蕴含的风险以及项目中的经济利益[2]。利用公式at=NCFt/NCFt将项目中无风险净现金流量与存在风险的先进流量进行比重。

利用公式NPV=N=N计算企业项目中的净现值，也可以计算出企业项目汇总存在的收益指标。其中最主要是因素还是取决于决策者，由于at会受到各种因素的影响。其变化规律难以确定，导致了净现金流量也存在差异，还需决策者对于企业项目中会遇到的风险进行把控。

（三）方法分析

基于现金流量项目，财务评价风险分析和财务评价是齐头并进的。在进行才财务风险评价分析时，公司应该考虑到各种风险的影响以及后果。风险调整贴现率法与风险当量法在应用中，存在一定的片面性和主观性[3]。还需建全面的建立风险评价，用客观的眼光去寻找其共性。分析先进流量与项目风险中的关系，综合权衡后进行准确的决策。

三、财务完整风险分析程序在项目中的运用

完整风险分析程序并不是全面的针对项目中存在的风险进行分析，而是对企业项目中存在的主要风险记性详细的辨识与分析。找出企业项目中存在的主要风险，并且对风险来源与目标关系进行详细的探究，找出其中的影响因素。

（一）影像图方法

影像图方法主要是利用网络图形的形式对企业项目中面临的风险进行有效的阐释。其中包含了两个层次，第一层是单纯的图像。第二层便是数据节点结构。利用两层图的方式，清晰的表述了不同变量之间的关系。影响图法规避了其他分析方法中不能处理变量直观关系的弊端，切实的呈现出了变量直线的趋势。

（二）蒙特卡罗模拟法

蒙特卡罗模拟法内容是利用反复抽样的方法，通过概率的知识对随机变量进行把握，从而计算出企业项目中存在的风险。其基本原理便是设函数Y=f（X1，X2，L，Xa），针对函数中的变量X1，X2，L，Xa未知。蒙特卡罗模拟法就是在实际中，随机抽出几组变量，并且换算成X1，X2，L，Xa，计算出Y对于X1，X2，L，Xa的关系，确定出Y=f（X1i，X2i，L，Xni），通过多次抽样计算，总结出Y函数的普遍特征，寻找变量之间的关系。

（三）方法分析

此类分析方式能够非常详细的对企业项目中的风险进行表述，精准的探究出影响企业项目的主要风险。针对风险与目标进行有效的联系。区分出具体的风险因素，对风险因素其进行有效的监控。但是，完整风险分析方法使及其费时耗力的，对资料的质量也有极高的要求。

四、结束语

总而言之，亏盈平衡分析法以及概率分析法在企业项目风险评价分析中，只限于初步风险分析阶段。风险调整贴现率法与风险当量法在现金流量项目中的运用，还需还需建全面的建立风险评价，用客观的眼光去寻找其共性。蒙特卡罗模拟法、影像图法相对具有高效性，但需要高质量的信息资源支持。在进行项目财务风险分析时，还需根据企业实际情况，全面的权衡项目中风险的类别以及影响，切实的做出有效的项目决策。

参考文献

[1]杨华峰，冯俊文.项目财务评价风险分析方法比较研究[J].长沙理工大学学报（社会科学版），2003，18（3）：54-56.

[2]张宏亮.投资项目财务评价的风险分析方法研究[M].

[3]张扬.工程项目风险及其分析方法[D].山东大学，2008.

作者简介：魏红（1970-），女，汉族，四川成都人，身份证号码：510102197012077022。