分析中国金融市场存在的问题与解决措施

龚文珺

【摘要】21世纪以来，我国金融市场发展迅猛，金融创新的速度也将加快，并且呈现出资本市场和货币市场联动的特征，本文在对我国金融市场现状研究进行总结基础上，分析了目前阻碍我国金融市场健康发展的几点因素以及需要进一步解决的问题，并提出了相应的解决措施与对此的思考。

【关键词】金融创新 资本市场 货币市场

一、金融市场的现状

如今随着市场化深入改革，货币市场、资本市场、保险市场不断改善与发展，形成了全方面、多层次、多元化的市场体系，为经济发展提供了更好的场所与机遇。

大体上说，我国金融体系是与经济体制改革相伴而生的，我国金融市场的发展与国情息息相关，随着中国国力的增强与金融制度的不断健全，我国金融市场蓬勃发展。

尽管我国金融市场取得了较快的发展，但仍然与成熟完善的金融市场相比仍存在许多可以改进的地方。

二、存在的原因与问题

阻碍中国金融市场健康发展的第一个因素是各层次市场（货币市场和资本市场）功能并没有明确展开并完善，金融结构失衡。货币市场与资本市场的区别就在于短期还是长期。货币市场即短期资金市场，融资期限在一年以下，提供了极高的流动性。资本市场即长期资金市场，有筹资-投资、定价、资本配置和产权功能，虽然流动性不如货币市场，但有极高的盈利性。第二个因素即为各层次市场之间沟通渠道的缺乏。货币市场与资本市场之间沟通的渠道，以及货币市场自身、资本市场自身沟通的渠道的匮乏。许多因素导致了沟通渠道的缺乏，例如历史因素，造成我国货币市场与资本市场发展水平参差不齐，货币市场发展滞后和资本市场的发展不规范致使两市场之间沟通不畅。金融市场是一个整体，货币市场与资本市场两者密不可分，一个市场发展的不完善将直接影响到另一个市场的发展壮大，致使两市场发展不协调，严重影响整个金融市场的发展。第三个因素则为市场监管严重不足，缺少严格规范。对投资者而言，缺少理性，市场投机氛围十分冲动。中国的股市散户占据了巨大的比重，不理智的投资者跟风现象严重，容易导致市场混乱。金融市场监管效率低下、监管界限不明确，甚至出现了真空监管和重复监管的现象。合理严格的监管能使金融市场朝着健康的方向发展，缺少合理有效的监管，金融市场将会失去秩序。

三、解决问题的对策与思考

首先是要完善各层次市场的功能。我国货币市场和资本市场发展模式应实现从非均衡发展模式向均衡发展模式的转变，在目前的条件下，协调发展货币市场和资本市场就是在推进我国货币市场和资本市场的发展，過程中注意相互间的协调配合以促进金融市场整体功能的发挥。

其次是要建立各层次市场之间沟通的渠道。在短期内沟通能通过信号渠道引导公众预期，而沟通的协调渠道在任何时期内都不能发挥作用。在此基础上，需要提高我国金融稳定沟通在金融市场中的效力。

再者是规范市场，完善监管体系，加强金融监管立法和执法，加强市场监控，健全金融机构内部控制制度，培育机构投资者，加强投资者教育。在完善金融市场监管体系方面，可以建立一个以协调四方关系的部门，降低信息不对称性，使各个监管机构能够在各司其职的基础上协调配合，避免监管重复或者真空监管的情况发生，从而提高监管效率，使监管更加有效。

四、结论

总体来说，我国的金融市场虽然在不断快速发展，但是发展也伴随着许多严峻的问题，这阻碍着我国金融市场的整体健康地发展。只有完善各层次市场的功能、建立各层次市场之间沟通的渠道、规范市场，完善监管体系、加强投资者教育，才能一定程度上推动金融市场的健康发展。