2017年11月国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内市场钢材价格波动上升，且升幅有所加大

2017年11月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为118.66点，环比上升2.70点，升幅为2.33%，较上月加大0.45个百分点；与上年同期相比上升28.28点，升幅为31.29%（见图1）。

1.长材、板材价格均有所上升，长材升幅高于板材

11月末，CSPI长材指数为124.89点，环比上升4.79点，升幅为3.99%；CSPI板材指数为114.54点，环比上升1.01点，升幅为0.89%，比长材升幅低3.10个百分点；与去年同期相比，长材指数上升35.90点，升幅为40.34%；板材指数上升20.41点，升幅为21.68%。今年以来长材走势好于板材（见图2、表1）。

2.主要钢材品种价格变化情况

11月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所上升。其中：高线、钢筋、镀锌板和热轧无缝钢管价格升幅较上月加大，分别环比上升151元/吨、209元/吨、61元/吨和15元/吨；角钢、中厚板、热轧卷板和冷轧薄板价格升幅较上月收窄，分别环比上升31元/吨、6元/吨、29元/吨42元/吨（见表2）。

3.钢材价格呈波动上行走势

11月份，CSPI国内钢材价格综合指数先抑后扬，在第一周小幅下降后，从第二周起至12月第二周，钢材价格连续五周上行。其中11月后两周和12月前两周，涨幅有所加大，12月第三周呈平稳态势（见表3）。

图1 2016-2017年11月CSPI中国钢材价格指数走势图

图2 2016-2017年11月CSPI国内长材和板材价格指数走势图

4.主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测，11月份，全国六大区域市场价格均有所上升，除西北地区升幅收窄外，其他地区升幅均较上月加大。华北地区涨幅较大，环比上升3.97%；西北地区涨幅较小，环比上升0.14%。其他地区中，东北地区上升1.10%，华东地区上升2.81%，中南地区上升2.52%，西南地区上升2.49%（见表4）。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1.主要用钢行业保持增长，钢材需求基本平稳

据国家统计局数据，1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长7.2%，增速比1-10月份回落0.1个百分点。其中基础设施投资同比增长20.1%，增速比1-10月份提高0.5个百分点；全国房地产开发投资同比增长7.5%，增速比1-10月份回落0.3个百分点；11月份，规模以上工业增加值同比增长6.1%，比10月份回落0.1个百分点；制造业PMI为51.8%，比10月份上升0.2个百分点，延续扩张发展态势。从总体情况看，主要用钢行业保持增长，钢材需求基本平稳。

表1 CSPI中国钢材价格指数变化情况表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

表4 CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

2.环保限产影响较大，市场预期进一步增强

随着天气转冷，钢材市场进入需求淡季，受环保限产措施影响，钢铁产量有所下降，市场供需呈偏紧态势。11月份，全国粗钢产量6615万吨，平均日产粗钢220.50万吨，环比下降5.5%；出口钢材535万吨，进口钢材114万吨，净出口钢材折合粗钢437万吨，环比增长4.5%。按日历天数计算，本月国内市场粗钢日均供给量为205.93万吨，环比减少14.01万吨，降幅为6.8%，受市场预期上升影响，钢材价格继续上涨，且涨幅有所加大。

3.铁矿石、废钢价格继续上涨，成本上升压力加大

据钢铁协会监测，11月末，CIOPI进口铁矿石价格环比上升9.23美元/吨，涨幅为15.86%；国产铁精矿价格605元/吨，与上月持平；炼焦煤、冶金焦价格继续下跌，分别环比下跌150元/吨和214元/吨，降幅分别为9.74%和11.23%；废钢和普碳方坯价格继续上涨，环比分别上涨97元/吨和140元/吨，涨幅为5.26%和3.71%（见表5）。

三、国际市场钢材价格继续下降，降幅有所收窄

11月，CRU国际钢材综合价格指数为172.5点，环比下降3.0点，降幅为1.7%，降幅较上月收窄0.8个百分点；同比上升31.0点，升幅为21.9%（见图3、表6）。

1.长、板材价格继续下降，板材降幅小于长材

11月，CRU长材指数为186.3点，环比下降3.6点，降幅为1.9%；CRU板材指数为165.6点，环比下降2.7点，降幅为1.6%，降幅比长材低0.3个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数上升45.4点，升幅为32.2%；CRU板材指数上升23.9点，升幅为16.9%（见图4）。

2.北美降幅加大、欧洲由升转降、亚洲降幅收窄

（1）北美市场

11月，CRU北美钢材价格指数为166.7点，环比下降3.6点，降幅为2.1%，较上月加大0.5个百分点。11月份，美国制造业PMI为58.2%，环比下降0.5个百分点，其中：新订单指数上升0.6个百分点，库存指数下降1.0个百分点；11月末，美国粗钢产能利用率73.0%，比上月末下降1.6个百分点。本月美国中西部钢厂热轧带卷价格由降转升，钢筋价格保持平稳，小型材价格由平转降，线材、型钢、中厚板、冷轧带卷和热浸镀锌价格继续下降（见表7）。

（2）欧洲市场

11月，CRU欧洲钢材价格指数为186.8点，环比下降1.1点，降幅为0.6%，环比由升转降。11月份，欧元区制造业PMI为60.1%，环比上升1.6个百分点。其中，德国制造业PMI为62.5%，法国制造业PMI为57.7%，意大利制造业PMI为56.6%，西班牙制造业PMI为55.8%。本月德国市场钢筋、线材和型钢价格由升转降，小型材价格继续上升，板带材价格继续下降（见表8）。

图3 2016-2017年11月CRU国际钢材综合价格指数走势图

图4 2016-2017年11月CRU国际长材和板材价格指数走势图

表5 主要原燃材料价格变化情况表

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

（3）亚洲市场

11月，CRU亚洲钢材价格指数为168.0点，环比下降3.6点，降幅为2.1%，较上月收窄2.9个百分点。11月份，日本制造业PMI为53.6%，环比下降0.8个百分点；韩国制造业PMI为51.2%，环比上升1.0个百分点；中国制造业PMI为51.8%，环比上升0.2个百分点。本月远东市场小型材、型钢价格由降转升，其他品种钢材价格继续下降，但降幅有所收窄（见表9）。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.宏观经济平稳运行，钢材需求相对平稳

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

表10 全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

党的十九大报告指出，目前中国经济发展已经从高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济工作的重点集中在提高发展质量、推进结构调整、转换新旧动能等方面。从需求方面看，我国经济保持稳中向好态势，基本建设力度的加大，以及“一带一路”建设的拉动，使得钢铁产品需求保持相对稳定。1-11月份，全国基础设施投资增长20.1%，增速比1-10月提高0.5个百分点；1-11月份，发电量57118.2亿千瓦时，同比增长5.7%，继续保持平稳增长；11月份，钢铁行业相关下游产业继续保持增长态势，通用设备制造业增长8.9%，专用设备制造业增长10.1%，汽车制造业增长9.4%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长8.1%，电气机械和器材制造业增长10.5%。预计后期钢材需求将继续保持相对平稳。

2.市场供需基本平衡，钢价呈小幅波动走势

进入供暖季以来，各级地方政府加大了环保限产和督查力度。11月份全国粗钢日均产量连续三个月下降，降至今年3月份以来的最低水平。但由于钢价上涨，企业盈利增加，市场上也出现新建电炉增加、部分取缔的中频炉转为电炉产能，以及“批小建大”的现象。同时，受利益驱使，个别地区的“地条钢”有死灰复燃的迹象。如果这些违规产能释放，将不利于钢材价格平稳运行。

3.钢材库存由升转降，后期市场压力有所减轻

据钢铁协会统计，11月末，全国主要市场钢材库存836万吨，环比10月末减少163万吨，降幅为16.35%。钢材库存由升转降，显示市场需求形势较好，后期市场压力有所减轻（见表10）。

4.后期市场需要关注的主要问题

一是受供暖季限产措施影响，市场预期明显上升。11月全国粗钢平均日产降至220.50万吨，环比下降5.5%。预计12月份钢铁产量还会有所下降，市场对后期供需形势预期呈偏紧态势。钢铁企业应结合市场供需形势变化，合理安排生产经营，维护钢材市场平稳运行。

二是进口铁矿石价格高位波动，不利于企业降低成本。据钢铁协会监测，截止12月14日，CIOPI进口铁矿石价格为66.23美元/吨，比10月末上升13.78%。同期CSPI中国钢材价格指数仅上涨8.90%，远低于铁矿石价格涨幅，同时，12月份焦煤、煤炭、废钢价格也呈环比上升态势，企业降成本压力仍然较大。

三是钢材出口小幅反弹，后期出口难度仍较大。11月份全国钢材出口量为535万吨，环比增加37万吨，增幅为7.4%。在连续3个月下降后出现回升。但由于国内市场钢材价格明显好于国际市场，后期我国钢材出口仍难以大幅增长。