互联网金融监管时代下的创新思考：以杭州为例

文 段鹏琳

近年来，随着云计算、大数据、物联网、人工智能等领域与互联网的跨界融合，互联网金融的崛起尤为迅速。自2014年以来，互联网金融已经连续三年被写入政府工作报告，2014年、2015年的提法是“促进互联网金融健康发展”，再到2016年，提法已经变成“规范发展”。杭州作为国家自主创新示范区、全国互联网金融之都和全球的移动支付之城，其互联网金融发展业态已具有一定规模，依托互联网带来的便利正在向全国乃至全球进行输出。

蓬勃发展 现状喜人

自2016年以来，借助G20峰会的东风，杭州成为全球资本汇聚的高地、世界电商之都，吸引了全球资本的目光，私募股权投资发展风生水起。截至2016年9月底，杭州市备案私募基金841家，管理资产规模超过2000亿元，以蚂蚁金服、网易金融、发财、铜板街为代表的互联网金融企业应运而生。在杭州市政府的牵引下，一系列金融特色小镇正在快速崛起，杭州在互联网保险、互联网消费金融及区块链等方面均处于全国前沿。目前，杭州互联网金融创业气氛浓厚，总体水平居全国前列，形成“一超多强，遍地开花”的局面。

从杭州市政协调研数据看：2017年一季度，全市互联网金融实现增加值50.92亿元，同比增长16.4%；蚂蚁金服于去年4月完成了全球互联网领域最大的一笔私募融资，市场估值上升至600亿美元；截至一季度末，蚂蚁小贷累计放贷超6000亿元；新兴机构加快孕育，首批纯网络银行之一的网商银行截至一季度末累计放贷450亿元，服务小微企业超过80万家。

2016年底出台的《关于推进互联网金融创新发展的指导意见》提出并实施互联网金融发展战略、政策扶持、集聚发展及环境营造等一系列组合拳。同时，杭州出台《杭州市网络借贷机构风险排查工作方案》，通过多部门联动排查，针对区域P2P网贷机构的企业核心财务数据、风控情况进行风险排查，对不合规的公司进行清退，第一批排查企业达125家。

移动互联网金融是互联网金融发展最直接的反映。“问卷星”网站提供了关于杭州地区移动互联网金融现状及发展的调查问卷，调查显示， 92%的人拥有支付宝，且通过支付宝完成支付交易的占比达85%；相对传统的金融理财方式，87%的人认为移动互联网金融方便时尚，76%的人认为互联网金融在未来会颠覆和取代传统金融。由此看出，杭州市民对互联网金融的发展持开放、包容的心态，认可度较高。

存在的风险与挑战

虽然杭州互联网金融发展较快，不论是发展速度、规模，还是金融监管体系，在全国都处于领先位置，但也存在许多风险与挑战。

经营风险加大。在当前实体经济下行和金融风险上行时期，杭州中小企业经营更加困难，债务违约可能性增大，导致互联网金融平台对接的主要资产质量下降，逾期率和不良率上升。同时，普通投资者情绪和市场预期波动增大，资金流不稳定性提高，使得平台经营压力持续增加。

存在次生风险。互联网金融风险专项整治进入清理整顿阶段，由于互联网金融风险涉众性、交叉性和传染性较强，风险处置过程中可能产生跨机构、跨区域、跨市场的连锁反应。

体制机制面临挑战。当前，互联网金融的行业基础设施有待进一步夯实，行业信用信息共享机制有待继续加强。许多从业机构游离于金融统计体系之外，特别是资金流向方面基本空白，给实施监管和调控带来难度。同时，监管部门之间在互联网金融监管方面的责任分工有待进一步细化和明确。再加上互联网金融业态众多、模式各异、创新速度快，金融风险复杂性、多样性特征明显，给现有监管资源和技术带来挑战。

找差距、补短板、促发展

未来网贷平台的核心是安全力的竞争。对于未来杭州互联网金融发展的主要方向和工作着力点，现提出以下几点建议供参考：

加快现有监管政策落地实施。截至目前，国内有关互联网金融的监管已经进入后期，相关法律法规都已落地。杭州也出台了《关于推进互联网金融创新发展的指导意见》，意见指出要建立互联网金融企业监督管理机制，落实国家关于互联网金融领域的监管制度和标准规范，会同人民银行和各金融监管部门加强对互联网金融企业的规范管理等。加快这些政策法规的落地实施，通过有力的监管保护互联网金融行业健康发展。

提升互联网金融准入门槛。针对在互联网金融交易平台上进行的业务往往是跨区域、跨行业甚至是全国性的问题，及小微企业和低收入者对风险的识别能力和抵抗风险能力比较低，需要设置一定门槛，实行退出机制，把不符合资质的公司剔除出去。对游离在灰色领域的杭州互联网金融公司进行规范，坚决取缔涉嫌非法集资、自融、庞氏骗局等具有违法犯罪行为的互联网金融平台。

实施差异化的分类监管。面对全市互联网金融机构小而分散的特点，监管的重点可从机构监管逐步转向功能监管上，第三方支付业务的监管重点可放在交易过程中，对互联网借贷业务（P2P）的监管重点放在强化信息披露上。根据办理的业务性质，可以分为实体企业金融服务平台和证券投资服务平台两大类，对于前者可以实行“负面清单”管理，清除有不良记录、缺乏一定规模的机构；对于后者可以参照私募基金的规则进行管理，实现信息的充分对称，防止风险。

发挥行业协会的自律作用。在监管政策不够完善的背景下，高度自律、履行企业社会责任成为互联网金融行业实现健康发展的重要途径。杭州可发挥浙江省互联网金融联盟和杭州市互联网金融协会的作用，联合蚂蚁金服、盈盈理财、挖财、微贷网、鑫合汇等会员单位，推动制定行业标准和自律规范。在信息披露方面，将全市互联网金融企业相关信息接入国家互联网金融风险技术平台，注重强制定期披露，对失信平台纳入“黑名单”。同时，也要注意保护信息安全，在信息采集、信息处理、信息利用的全过程中保证公平、公开、规范、透明。