互联网环境下风险投资的新策略

陈征

[摘要]文章主要以全新的角度提出互联网风险投资的新策略、新思想，从风险投资的诸多阶段进行分析，做出更加符合当前互联网金融市场形势的决策思路。力求寻找受益与风险之间的平衡点，实现投资收益率稳步增长，达到预期投资的目的。

[关键词]风险投资；策略；决策

[DOI]1013939/jcnkizgsc201808050

风险投资（Venture Capital） 是一种对尚处于创业期且具有高成长性的新兴企业做长期股权投资，旨在促进新技术成果尽快商品化，并通过所投资企业的资本增值来实现投资回报的一种特殊的投资方式，它具有使用以资换股，高风险、高回报等特点。根据不完全统计，风险投资的成功率仅仅只有25%左右，但是带来的回报率超过100%。而风险投资的对象一般是小微企业或者市场和技术未开拓领域，正因为市场和技术的不稳定性，风险系数也会成倍增长。如今以互联网作为信息获取平台，使用全新的风险投资策略，可以将风险投资的不可控因素控制在一个合理的范围内，达到风险投资成本最小化和投资收益最大化。

1风险项目的选择策略

风险投资失败的原因归结起来看主要有几个方面，其中最主要的方面就是项目选择上的失误，例如，软银公司成功投资了阿里巴巴等著名公司落得了高额的回报而成为全球最大的风投公司——红杉资本，也曾因此遭受巨大损失。核心管理层在选择心仪的投资项目时总会对其未来经济价值、现阶段技术领先程度、经营管理难度、市场状态等多维度地去对其评估考量，而在互联网环境下其未来经济价值和技术核心竞争力才是重中之重。投资方通常会将项目的价值和其他项目进行全方位的比较。以高新技术产业为例，对于高新技术产业来说投资一旦成功，投资方所获得的收益不仅仅是经济上的那部分，而这种高回报的投资相对于普通产业投资风险技术更大。对于投资成本来说，相比于市面上的其他基础投资项目，高新技术产业虽然在投资收益上与普通产业有显著的差异，但投资成本也相对较高，投资收益的回收周期也相对较长，有些项目没等到资金完全回收，项目的生命周期已经达到衰退期甚至退出期。同时市场的压力也更大，而这就导致风险投资的成功率大大降低。基于这种复杂的情况，投资方在项目选择上是十分谨慎的，严格地对项目进行把关、对比、考核和盘对，对所有可能的风险进行全方位的调查，确保这次高额风险投资不出现严重性问题，而对于当前互联网环境下，共享经济产业，新型技术产业，小微产业都可以作为投资项目的主力选择方向。在风险投资项目选择的过程中，加强评估系统的准确程度，确定市场未来的把控方向，将形式与潮流融入项目选择评估的过程当中去。利用互联网快捷的数据收集和处理速度对消费者进行初步调查，确定项目的期待程度，确保项目投资的准确性和科学性，对评估的结果进行二次檢测，保证在项目选择过程当中不会隐藏重大风险。

2风险投资区域的选择

随着经济全球化，和我国经济水平的逐步提高，越来越多的新型风险投资区域映入投资人的眼帘，而作为一个投资方，投资的最终目的就是获得高额的利润回报。由于风险投资这一行为的特殊性。在任何区域下的风险投资行为都离不开当地政府的政策支持资本运营，而正是因为如此，市场才能有力地发展下去，为地区的招商引资孕育出一个良好的条件。而风险投资在进行区域选择的时候不但考虑投资本身的回报率，还注重区域经济环境和整体资源的发展使用情况。因为这些因素也会或多或少地影响风险投资的收益率。如市场的劳动力水平、市场的总体需求，是否有相关政策的扶持等这都是投资方需要考虑的因素。从市场总需求量来看，北京、上海、广州这类超一线城市的投资环境相对较好，带来的投资回报率也相对较高，既具备顶尖人才的储备又具备较强的市场调整能力。从政策上来看，“一带一路”倡议对中西部欠发达地区实行更好的鼓励政策，对于该区域的风险投资成本也会有大幅度的降低。

3投资组合决策

风险投资组合决策其目的是为了减少在风险投资过程中的不确定性。也就是说，投资方不会将所有的资金投入一个项目，而是分散地投向一个包含不同项目的项目群，计算出每个项目的投入成本，将资金把控在水平线以内，分散风险的同时也能预防风险，虽然对于投资收益或多或少会产生影响，但是相对于不可控的风险来说这也是可以接受的一种方案。将风险与收益进行配比，而在互联网环境下计算机的云计算系统通过对数据模拟寻找出风险与收益的均衡点，同时对各种领域的投资进行组合，确保风险投资的正确实施和稳定增长。

4对高风险项目进行共同投资

共同投资就是说在同一时期有两个或两个以上的投资者对一个项目进行投资，而大多数的风险投资都具备核心技术竞争力，同时也需要高资本投入，而自身经济实力和对于风险的规避导致投资方对于看中的项目不敢下手。在很大程度上不但制约了投资方的发展，也制约了行业发展。对于以上情况的项目，多个投资方对一个项目进行投资就变得十分具有可行性。以降低投资金额的方式降低投资风险。而随着经济的发展、社会的进步，共同投资在互联网环境下也能得到更好的发展，由于信息交换速度、获取速度都大大提升，资金的聚集和项目的整体评估方案也能更快地进行交互，同时也会有更多的投资机会。不仅满足了资本成本的数量也降低了风险率，提高了收益率，也为投资方的高速发展打下了良好的基础。而全面的风险评估也要包括对合作伙伴的评估，运用互联网从合作方的经济实力、杠杆率、收益率、资产周转率等进行财务分析，同时对合作伙伴的信誉度也要做出详细的调查，要注意在评估过程中外部信息来源的准确性。

5风险投资后策略

风险投资策略涉及在投资项目的生命全周期中，这种策略是一种全面的、可理解的、多维度的、多阶段的。而在对项目的制定之后制定风险投资后策略相对于风险投资前策略显得尤为重要，要对项目进行全面的管理，通过财务与非财务方面对被投资项目进行全面的评估和数据处理，以互联网全新的智能内控模式对项目进行监控。实时地掌握项目的动态和市场走向，对项目的战略方向进行调整，降低运营层面和管理层面的危险。如制定完备的内控政策和检查体系、对项目的组织机构进行改良、对员工进行一定程度上的激励、改善绩效考核政策等。同时要制定完备的退出战略，用互联网加决策分析对市场的前景和需求进行合理的把控。在项目到达衰退期后及时退出市场，使用母公司对子公司的收购战略，对子公司的股份进行转让，同时也可以将公司的股份转换成其他公司的股份。保证自己的投资成本和收益不会受到市场的重大影响，及时进行破产相应的清算和利润分配。

6结论

随着互联网新时代的来临，风险投资策略不论是从理论方面还是从实际方面都具有极高的现实意义，无论企业的规模大小，都要进行一定程度的风险投资。而在投资过程中风险投资策略对投资人来说就显得尤为重要，到目前为止，我国的风险投资战略相比国外还处于一个发展阶段，因此对风险策略的研究也能更好地促进我国新型科学技术与市场的发展。本文的研究可以为市场上的企业提供更好的投资决策方案，实现收益最大化提供相应的理论依据。

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