如何分羹美国油气竞拍

○ 文／杨国丰

美国有史以来两次规模较大的拍卖计划，给我国油气行业带来了发展机遇。我国油企应加强实战经验，避免水土不服。

美国这次对外撕得口子不小，拍卖计划整整涉及5个洲。 供图/CFP

4375个海上油气区块，涉及5个州，总面积约合31万平方公里，与新墨西哥州的面积相当，预计油气资源量分别为2.1亿～11.2亿桶和155.7亿～1251.6亿立方米。

2017年10月24日，美国内政部宣布了美国有史以来规模最大的一次墨西哥湾油气区块拍卖计划。此次区块拍卖将于2018年3月举行，是美国“2017-2022年国家外大陆架油气区块拍卖计划”中的第二轮区块拍卖。上一次是在去年8月举行的，当时共提供了14177个区块。

美国内政部表示，在当前低油价时期为油气公司进行海上油气勘探开发提供最大便利是推动美国经济复苏和增加就业的最佳选择。由此，特朗普对油气行业的青睐有加的原因可以从兑现竞选承诺、推动国内经济发展和服务新的美国能源战略三方面来解释。

三大原因

从宣布竞选总统开始，特朗普就是最不被看好的候选人，但他最终击败希拉里成功胜出。梳理特朗普在此次竞选中获胜的州不难发现，“化石能源州”在帮助特朗普实现总统梦的过程中功不可没。阿拉斯加州是特朗普的支持者。该州是油气州，州政府的财政收入几乎全部来自油气及相关领域。得克萨斯州、北达科他州、蒙大拿州、路易斯安那州、阿肯色州、宾夕法尼亚州、俄克拉荷马州和西弗吉尼亚州也支持特朗普。它们都是目前美国页岩油气勘探开发比较活跃的州。奥巴马政府的一系列清洁能源计划，给这些州戴上了节能减排的“紧箍咒”。为了不辜负这些州的期望，特朗普需要减少对它们发展传统化石能源的限制。从目前的情况来看，特朗普可以称得上是美国历史上“最信守承诺”的总统。因为其当初竞选时提出的10条承诺中已经兑现和即将兑现的已经有8条之多。另外，美国此前为油气行业“上枷锁”的原因是认为其是造成全球气候变化的主要因素之一，民主党人对此深信不疑，共和党却是气候变化的怀疑论者。2017年6月，宣布美国退出《巴黎协定》的正是共和党籍总统特朗普。

美国的页岩气革命是至今仍让世界其他国家艳羡的一大成就。目前，页岩气产业为美国增加了约1200亿美元的经济收入，提供了约80万个就业岗位。预计到2035年，美国的页岩气行业产值达到2310亿美元，大约相当于目前美国经济总量的1.3%，届时页岩气将为美国各级政府贡献超过570亿美元税收收入。与页岩气相似，当前美国的页岩油开发也正如火如荼的进行，被认为是导致本轮油价暴跌的“罪魁祸首”。日益增长的油气产量和相对低廉的油气价格在帮助美国实现能源独立和增加油气化工行业竞争力之外，还对美国的制造业发展有积极意义。促成制造业整体回归，是特朗普经济政策的重要内容之一。目前美国的制造业以高端制造业为主，虽然附加价值高但创造的就业有限，特朗普当选后提出的万亿美元基建设计划和减税计划都是为了给发展中低端制造业打基础。这类制造业通常为劳动密集型，既有助于拉动经济又能增加就业，缺点就是能源消耗量大、污染排放高，是此前欧美极力向外发展的行业。如果能将美国的油气等传统能源成本降低到一定水平，同时配上其在提高能效和化石能源清洁利用方面的技术优势，则特朗普的让制造业回归美国便不再是“纸上谈兵”了。

“美国能源主导”战略，是特朗普2017年6月底在美国能源部（DOE）发表讲话时正式提出来的。他当时宣布通过扩大能源出口巩固和增强美国在全球的影响力。美国能源部2017年1月发布的报告称，按现有速度，美国有望在2026年实现能源净出口，但白宫希望这个目标能在2020年实现。目前美国已经是煤炭和天然气净出口国，可再生能源的生产和利用也处于全球领先地位，只是石油的进口量还很大，对外依存度在37%左右，所以加速推进油气行业发展对于美国能源主导战略的实施意义重大。国际能源署（IEA）在其最新发布的《世界能源展望》中称，在页岩革命的推动下，到2025年，美国的石油产量将大幅增长，与沙特产量扩张峰值期的增长速度相当，全球石油产量增长的近八成将来自美国，而且美国的天然气产量也将超过前苏联地区，成为全球最大的LNG出口国。届时美国虽然仍将是最大的石油进口国，但会成为化石燃料净出口国。这将赋予美国更多的外交影响力，使其具备主导全球油气市场的能力。

油企获利能力将提升

“美国优先能源计划”是特朗普能源政策的基础，“美国能源主导”使其能源政策的最终目标。在此前提下，未来特朗普政府的油气政策必将以“振兴美国油气工业”为目的。众所周知，油气行业具有高投资、高风险的特点，美国在油气行业发展上的雄心需要大量资金作基础，因此未来特朗普政府可能会在增加美国油气行业对投资者的吸引力上有所作为，将给我国油气企业在美国油气市场上的发展带来机遇。

特朗普对油气行业青睐有加，主要是为了推动美国的经济发展。 供图/CFP

在油气勘探开发领域，除墨西哥湾外，特朗普曾表示过要向油气行业开发奥巴马时期关闭的一些海上及陆上油气区以及太平洋和大西洋海域，而且支持页岩油气生产。鉴于目前油价处于较低水平，很多美国油气公司要想在未来的美国油气市场上有更大作为就必须借助外来资金力量。这就为我国一些具有资金或融资优势的公司进军美国油气市场提供了机会。

在油气贸易领域，随着美国油气产量的持续提高，油气供需将会出现结构性过剩。美国的油气出口量将会进一步增加。特朗普的“能源主导”战略，也是需要通过增加油气出口保障的。我国目前是全球最大的能源消费国和石油进口国，美国要想实现能源出口雄心就不得不与我国建立能源贸易关系。美国能源信息署（EIA）的统计数据显示，2017年前7个月，我国从美国进口原油和油品为8187.5万桶，是上年全年的110%。美国2017年对我国的原油出口总额，有望从上年的1.5亿美元激增至10亿美元以上。彭博社2017年初的统计称，以中国为代表的亚洲国家正超过拉美，成为美国出口LNG的最大买家。2016年12月初以来，美国路易斯安娜州萨宾帕斯LNG出口终端（目前美国唯一对外出口页岩气的终端）共出口了12批LNG，其中9批的目的地是亚洲。而在2016年2月刚开始出口LNG时，其主要目的市场还是拉美。彭博新能源财经的数据称，美国未来3年内每年4290万吨的LNG出口量中有一半以上被亚洲国家买走。根据我国商务部的数据，2017年上半年，我国从美国进口原油和LNG的金额达14亿美元，是上年全年的6倍。随着我国油气市场的进一步放开，更多的民营企业将获得油气进口权和使用权，目前已有20家民营炼厂获得了进口原油的使用权，同时多家民营企业获得了原油进口权。2017年11月初，特朗普访华期间中美签署了总额高达2535亿美元的世纪大单，其中涉及天然气项目的金额将近1400亿美元，占比超过一半，中国燃气、中国石油、中国石化等企业都与美国相关公司签署了LNG开发或进口协议。特朗普的油气政策所带来的低价效应，或将使我国企业的获利能力得到提升。

加大实战经验 克服水土不服

虽然中美间的经济联系在与日俱增，但这并不能消除美国在其他方面对我国的戒心和敌意，而且由于中美间国家文化基础不同，导致公司的经营理念有较大差异，再加上特朗普的一些政策具有“贸易保护主义”色彩，未来我国油气企业在美国的发展面临三方面的挑战。

首先，我国企业在美国的正常经济活动常因“莫须有”的原因被中止。统计数据显示，2016年，我国企业海外交易被取消的金额总数超过了750亿美元。这其中包括10起总价值约590亿美元的、针对美国公司的并购交易被取消，占被取消金额总数的近八成。特朗普所提倡的“美国优先”政策具有明显的贸易保护主义倾向，我国企业在美国的投资环境可能进一步恶化。未来，美国会进一步利用《反垄断法》、《国家安全》法审查中企在美的收购投资，以违反国家安全、形成行业垄断为借口阻碍中企在美收购交易的完成；美国企业也会继续利用知识产权保护法、保护商业秘密法等法律，以侵犯商业秘密、侵犯知识产权为借口向中国同行企业提起商业诉讼，阻碍中国在美企业开展相关业务。中国石油企业对美投资，同样面临着上述问题的挑战。

墨西哥湾鱼是不少，怎么逮住？考验技术。 供图/CFP

其次，相对于我国公司而言，美国公司的自我保护和维权意识更加强烈。例如在美国俄克拉荷马州，多家独立石油公司因其常规油气生产井受附近页岩油气水平井影响联合向当地法院提起诉讼。其中一家公司的负责人称，该公司的65口～70口常规直井中的约三分之一因受到页岩水平井影响出现问题，有的井甚至因此而直接报废，预计每年损失的产量价值25万美元，还导致额外新增15万美元作业成本。因此，在美国从事油气生产不能只把精力放在自己的“一亩三分地”上，不但要防止被别人“碰瓷”，还要尽量从竞争对手那里获得“好处”。这是我国企业需要加强的地方。定、制度健全、市场开发等优势，具有非常好的投资环境。经过将近十年的发展，美国的页岩油气勘探开发产业已经比较成熟和完善。但我国油气企业想在美国的页岩油气市场分一杯羹，只看投资环境和产业基础不够，还必须解决水土不服的问题。例如，详细研读目前美国几个主要从事页岩油气生产的上市公司2013年以来公布的年报不难发现，这些公司在此期间的绝大多数时间内无法实现当年经营现金流与资本投资的收支平衡，而且公司当年的长期债务几乎是其作业现金流的两倍之多，但举债经营并未影响其页岩油生产经营活动。因为这种“拆东墙补西墙”的经营模式是大部分美国公司采取的一种金融手段，即高负债经营。美国很多页岩油气公司的负债率甚至超过100%。这在我们国内企业看来是非常危险的，甚至无法再融到资金，但这对美国的页岩油气公司来说并非难事。在油价处于低谷的2016年到2017年上半年的18个月中，华尔街各大银行和投资者以信贷和股份的形式向页岩油气公司投入的资金达570亿美元，较油价下跌之前不仅没有减少，反而增加了。由此，我国公司如果在美国从事页岩油气生产活动必须更好地使用金融工具，因为页岩油气项目对资金投入和周转的需求比其他油气项目更大。所以，美国的页岩油气公司普遍具有高负债运营和频繁对冲（盈亏相抵的交易）的特点，我国油气企业对于这两种金融手段并不陌生，但仍缺少实战经验。