第二章 行业运行情况分析

01 行业运营情况分析

2017年，中央空调行业大放异彩！从2017年上半年整体市场增幅超过20%，到下半年诸多厂家提前完成全年销售任务，形势喜人，数据振奋人心！可以说，2017年，房地产依然是支撑中央空调行业增长的支柱产业。尽管国家政策调控借势打压一线城市的房价，但始终未能阻挡中央空调行业快速发展的势头。

在本年度报告中，《中央空调市场》调研收集了50多家行业主流厂家的数据信息（销售额含税），并通过上游产业链数据对比，与品牌分公司、主流渠道商交流加以佐证，最终得出2017年整个中央空调行业全年的市场走势。

图1 2015—2017年度中央空调市场走势

据《中央空调市场》监测的数据显示，2017年中国中央空调市场首次突破900亿元大关，增长率高达19.6%，再次创造新的历史记录！其中，家装零售市场依然受人瞩目，引领行业高速增长。另外，2017年，细分行业诸如轨道交通、医疗卫生、数据中心等领域在国家政策支持下得到进一步的发展，带来了中央空调产品在该领域的稳步提升。此外，北方煤改电市场进行得如火如荼，也让部分中央空调厂家的低温系列产品尝到了甜头。

总体而言，2017年中国中央空调行业呈现出以下几个特征：

（一）民生类项目稳健，中小项目增多

2017年，国内房地产市场开始复苏回暖，中央空调项目市场也逐渐有所起色，比如房地产集采项目相比往年有所增多。还有，工业项目市场迎来一波爆发时期，药厂、化工厂、电子厂、汽车厂、新能源等行业需求开始增加，中央空调厂家从中获益不少。另外，民生类项目依然是这几年比较火热的领域，轨道交通、医院、数据中心等项目成为各大中央空调厂家追逐的重点领域。值得一提的是，前两年，国内民间投资一直处于低迷的态势，2017年开始复苏。对于中央空调行业而言，上百万元的中小项目甚至是几十万元的小项目不断增多，这些中小型项目的发力为市场打入一针强心剂！

（二）家装零售市场持续稳定增长

经过前几年的市场缓慢培育，家装零售市场终于迎来了稳定的增长阶段。一方面，人们的消费水平和消费意识在显著提高，对家用中央空调产品的接受度增强；另一方面，家用中央空调产品价格一再下调，已经不是曾经的“奢侈品”，渐渐成为家庭必需用品。此外，在各大中央空调厂家强有力的推广和宣传之下，家装零售市场在全国各地都持续火爆，而且厂家联合经销商推出各种类型的家装促销活动，市场容量不断扩大。目前，可以发现，在中央空调业内涉足家装零售市场的品牌仍然在快速增加，无论是日系、韩系品牌，还是美系、国产系等品牌都在大力开拓家装零售市场。未来，家装零售市场依旧是企业争夺的焦点。

（三）中央空调行业电商渠道销量增长迅猛

近几年来，家用中央空调行业正成为引领行业发展的最大源动力，每年平均增长水平都保持30%以上，家装市场大环境的不断趋好，推动着中央空调电商的春天加速到来。进入2017年以来，像京东、苏宁等国内知名电商平台家用中央空调产品的销量直线上升，多个中央空调厂家的电商版块开始发力，其增幅之大、增速之快令人惊讶。《中央空调市场》认为，在当前的市场形势下，中央空调厂家必须要对电商业务版块引起足够的重视和关注。因为，行业自身在产品创新、商业模式变革方面的升级对市场增长都起到了不容忽视的推动作用。随着家用中央空调产品的家电化趋势不断加强，未来中央空调电商仍然有着不可估量的发展前景。

（四）争抢北方“煤改清洁能源”市场大蛋糕

当前，“煤改清洁能源”已经成为老生常谈的话题，虽然它的新鲜度不如从前，但是它的热度依然没有丝毫减退。在经济结构转型升级的大背景下，北方各省市纷纷启动“煤改清洁能源”项目，陆续公布数项相关政策、条例。伴随着各地2017年“煤改清洁能源”政策如火如荼地展开，空气源热泵无疑是改造工程中的“排头兵”，而这也将极大地推动我国空气源热泵市场的增长。然而，要抢夺“煤改清洁能源”市场蛋糕，似乎也并不那么容易。2018年将成为“煤改清洁能源”发展的黄金时期，据了解，面对未来的市场，不少中央空调企业已经做足了充分准备，迎接新一轮的战役。

（五）渠道经销商的洗牌不断加速

与汽车行业的业态比较类似，中央空调行业的渠道商如今也在经历着汽车行业渠道商前几年经历的阵痛。如今，中央空调行业的渠道格局也在缓缓进行着洗牌和变化，能够坚守在中央空调工程领域的渠道商如今越来越少，不少水机企业也开始由经销模式转向直销模式。而准入门槛较低的家装零售市场吸引了无数的年轻一代老板们，在企业的引导和诱惑之下，大肆开设专卖店成为如今市场上的流行做法。不过随着店铺租金、人力成本、管理成本等费用的不断上升，僧多粥少，竞争就更加激烈，家装零售经销商的利润也在不断被侵蚀。在家装零售市场疯狂扩张的同时，也是厂家和渠道商加速洗牌的危险时期。

02 全年走势分析

橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳。就像秦岭、淮河将中国大地分割为南北方，2017年，中央空调行业之中也存在着一条明显的分界线。而这条分界线就是房地产限购政策的颁布，对于中央空调行业而言，一线城市全部“沦陷”，二线城市“几家欢喜几家愁”。总的来说，2017年上半年发展迅猛，下半年平稳过渡。

较前两年相比，2017年上半年，中央空调行业实现了高速蓬勃的发展，主要得益于家装零售市场的迅猛爆发。如今，随着人们的消费水平不断提升，他们对家用中央空调产品的接受度不断提高，追求生活品质的需求十分强劲。而“金三银四”正是房屋装修的旺季，在中央空调厂家以及各大经销商的大力宣传、促销之下，家用中央空调市场呈现井喷的发展态势。

图1 2017年度中央空调市场季度占有率分布

按照常理而言，第1季度是不少行业生意最冷淡的时期，尤其对于项目市场而言。因为中国传统春节假期前后是每年之中最长的空档期，也是厂家和经销商的销售业绩处于低谷的时候。据统计，2017年第1季度占有率为18.14%，较2016年同期下滑0.62个百分点，不过仍然保持着较快的增长。

进入到第2季度，中央空调行业再次进入发展的快车道，项目市场和家装零售市场全面发力。房地产行业的回暖、复苏成为中央空调行业的最重要的“救兵”，在房地产的强力拉动之下，中央空调行业实现了迅猛的增长。与2016年同期相比，第2季度的市场占有率和增长率双双大幅上涨。应该说，正是得益于第2季度的高速发展，才确保了中央空调行业在2017年实现了稳定的增长。

图2 2017年度中央空调市场季度增长率对比

不过，房地产行业复苏的好光景并没有维持多久，一纸政令让房地产行业提前跌入“寒冬”。一开始，一线城市受到最明显的冲击，如北京、上海、广州、深圳等；紧随其后，二线城市的房地产也开始限购，如杭州、南京、苏州、武汉、青岛、郑州等。而在一些经济较为发达的三线城市，房地产限购的到来也极大影响了中央空调行业的发展。

对于中央空调行业而言，下半年是企业和经销商完成销售业绩目标的关键时期。不过，在经历上半年的红火之后，下半年市场略显低迷。据《中央空调市场》了解，与上半年相比，中央空调企业的各项销售指标均出现了下滑现象。但是第3季度的市场表现仍然可圈可点，一方面，2017年十分炎热，这为中央空调行业带来了极大利好；另一方面，“金九银十”也是装修旺季，这也刺激了家用中央空调行业的快速发展。

与2016年相比，2017年第4季度市场表现一般，家装零售市场依然是各大企业追逐的重点领域。另外，北方采暖市场也成为各大企业关注的焦点，这也为行业带来巨大的市场机遇。值得一提的是，如今，中央空调行业品牌集中度愈来愈高，强者恒强的局面逐年凸显，综合实力较弱的企业已经渐渐被洗牌出局。

03 品牌特征分析

近几年来，在中央空调行业迅猛发展的同时，品牌格局也在发生着一些微妙的变化。据《中央空调市场》监测的50多家市场主流品牌来看，2017年国产品牌再次引领行业快速发展，市场占有率已经超过45%，以美的、格力、海尔、天加为主导的“国产四大品牌”的格局已经稳固。另外，以大金、日立、东芝为首的日系品牌增长飞速，市场占有率稳定攀升，尤其在家装零售市场上，日系品牌拥有着相当高的市场地位和影响力。由于冷水机组市场表现不佳，从而导致欧美品牌的市场占有率基本保持稳定，不少欧美品牌也纷纷调整市场方向，以期获得更大的突破。值得一提的是，中国中央空调行业“十强”品牌的市场占有率之和已经超越75%，它们分别是：美的、格力、大金、日立、海尔、江森自控约克、麦克维尔、东芝、开利、天加。可以发现，如今市场的品牌集中度越来越高，这一趋势在未来也将会愈来愈明显。

图1 2015—2017年3大阵营品牌占有率对比

国产品牌方面，以美的、格力、海尔为首的国产品牌的市场影响力不断增强，无论是市场认可度还是品牌美誉度都在逐年递增。近几年来，美的、格力凭借其庞大的渠道网络以及家喻户晓的品牌知名度斩获颇丰，市场销量也是一路走高，分别占据国内中央空调行业第一、第二的位置。另外，海尔在磁悬浮中央空调领域深耕多年，收获了业内外的一致好评，同时，海尔的市场占有率也是一路飙升，跻身国内市场前五。其他国产品牌方面，天加、海信、志高、奥克斯、浙江国祥、雅士、科龙、TCL、长虹、东元等品牌也取得了相当不错的市场成绩。

图2 2017年中国中央空调市场主要品牌占有率分布

欧美品牌方面，传统美系“五大品牌”——江森自控约克、麦克维尔、开利、特灵、顿汉布什在冷水机组市场上的优势依旧明显，市场占有率基本保持稳定。2017年虽然整体大型项目市场依然没有起色，但是麦克维尔、开利等品牌仍然取得了相当不错的成绩，斩获了不少的典型工程项目。值得一提的是，江森自控约克、麦克维尔在小机方面增长较为迅猛，成为欧美品牌中转型小机市场成功的典范。其他品牌方面，EK、克莱门特、博世、美意、西屋康达等品牌也都在积极地调整应对市场，开拓新的方向，并取得了不错的市场成绩。

日系品牌方面，以大金、日立、东芝三大品牌为首领跑市场，它们的市场占有率之和已经超过行业的四分之一。大金仍旧保持着市场领头羊的强势地位，日立凭借在家装零售市场上的发力抢占了不少的市场份额，东芝在房地产配套项目以及家装零售方面都取得了大幅度的增长。其他品牌方面，三菱重工海尔、荏原、三菱重工、富士通、松下、江森自控日立万宝、三菱电机等品牌也都相继加大了在产品、营销、服务等方面的投入，获得了比较稳定的市场发展。

韩系品牌方面，三星、LG等品牌纷纷加大了对多联机新产品的研发投入和推广力度，在2017年房地产项目中有着不错的斩获。此外，在专卖店开拓建设方面，三星和LG也都取得了较为显著的成绩，市场影响力和品牌美誉度逐渐递增。值得一提的是，与前几年相比，LG在离心机、多联机等产品方面有着明显的提升，市场份额提升较为明显。

在2017年中值得关注的是，美的中央空调延续着高速增长的态势，市场份额不断扩大。据《中央空调市场》了解，美的中央空调之所以取得如此优异的成绩，主要得益于在家装零售领域的增长，也是行业中增长幅度最快的品牌之一。而从2017年的整体行业发展来看，“开放、包容”的文化因子不断促进着美的中央空调积极健康地蓬勃发展，不断引领着中国中央空调行业的发展潮流！

图3 2017年国内中央空调品牌销售金额分布

04 大区市场总体分析

从全国7个大区市场来看，2017年整个市场均有不同程度的增长，其中最为出色的区域依旧是华东，最为稳定的区域还是华南，增长最慢的显然还是东北。值得一提的是，华北区域自2016年下滑后，在国家煤改电政策的大力支持下，工程项目相继启动，家装零售也快速发展。

虽然国家近年来出台了一系列政策支持东北的经济建设，但受人口加速流失影响，东北的市场增长率依旧全国垫底，市场占有率也下滑0.42个百分点，短时间内难有起色。华东市场作为国内经济最发达的区域，受到房地产限购影响最为明显，因此增长率不如华北，但因体量巨大依然表现出色。华南市场保持稳定的发展态势，其中广西、海南增幅明显。华中市场近年来增长比较明显，如武汉、长沙等城市房价的上涨带动了家装零售市场的发展。西南市场2017年受到不少大型项目的带动，增长比较明显，西北市场表现比较稳定。

表1 本总结报告定量分析划定的区域市场

图1 2017年度全国主要区域市场占有率分布

图2 2015—2017年度全国各大区域市场占有率分布

1 华东市场

江苏作为中国中央空调行业第一大单体市场，2017年发展更是势不可当。房地产市场的回暖、精装修和全装修的房屋逐渐增多，为家装零售市场带来了利好。与此同时，集采项目也逐渐增多，拉动了中央空调市场的上涨。与家装相反，工装市场依然不温不火，政府公建成为主力，且工装项目主要以中小型的政府公建、地产配套、新能源以及民用等项目为主。

浙江市场，2017年浙江中央空调市场总体容量首次突破百亿元，成为全国第二个跨入百亿俱乐部的区域。究其原因，主要有两个方面：其一，工程项目市场回暖，2017年浙江总包配套项目增多，如轨道交通、城改扩建项目、学校、医疗、城市综合体等项目释放了大量的市场容量，促进了整体工程项目市场的繁荣。其二，家装零售市场火爆，各大品牌都加大了对家装零售市场的投入力度，积极地布局渠道，开设专卖店。

上海市场，作为中国的经济金融中心，其一直是中央空调品牌的必争之地，2017年市场总体表现依然稳健。但是，房屋限购限贷政策的实施推行，限制了房地产市场的进一步发展，对家装零售市场造成了不小的打击。另外，受区域条件限制，高度饱和的城市建设也使得工装市场发展缓慢。虽然在工装项目市场上开拓困难，但是在轨道交通、医院、教育、数据中心等细分领域，特别是在民生工程项目方面，不少品牌还是获得了不错的成绩。

图3 2015—2017年度华东各区域市场占有率分布

安徽市场，2017年进入到了一个全新的阶段。整体而言，安徽政府公建、房地产项目开始回暖，工装市场趋于稳定。具体表现为：老城区、市政、学校改造项目如火如茶地进行。与此同时，借助房地产市场的火爆，家装零售也随之水涨船高，各大品牌的专卖店也陆续开张，越来越多的厂家开始涉足家装，并从产品和渠道两大方面加强市场的投入。值得一提的是，安徽区域城镇化进程加快，地区市场建设不断完善，消费者对中央空调的接触度、认知度也都在提升，这些都将为家装零售市场的发展添了一把“火”。

2 华北市场

北京市场，在持续了两年的负增长之后，2017年北京中央空调市场取得的发展令人瞩目，这与煤改电、煤改气项目的大力推行有着直接的关系。作为一个示范性的市场，高额的补贴和在操作方式上的严格管控是其成功的必要因素，这也让一线中央空调品牌的优势能够得到充分发挥。与此同时，家装零售发展良好，北京的消费者对中央空调的接受度更高，消费能力更强，对高端品牌更为青睐。但工装市场仍未转好，主要表现为政府公建项目减少，商业地产存量过大。

天津市场，2017年的增长幅度不小，但从全国市场来看表现不尽如人意。究其原因，一方面，受限购、限贷政策的影响，住宅整体成交量明显下降，对中央空调企业在精装修配套、家装零售等方面产生了不利影响。另一方面，全运会停工、“十九大”停工等等，使得天津市场上的项目全面停工长达半年之久，对于处在下游的中央空调行业而言是个不小的打击。但是，“煤改电”的火热开展给不少中央空调品牌，特别是国产品牌带来了利好。

图4 2015—2017年度华北各区域市场占有率分布

河北市场，2017年实现大幅度增长。其中，煤改电功不可没，蓬勃发展的家装零售市场也起到了至关重要的作用。本身作为雾霾严重的省份，河北省政府相应加大了对清洁供暖的推进落实力度。在具体的市场操作过程中，商用供暖是中央空调厂家参与的主要领域。而2017年下半年河北省房价有所上涨，对家装零售市场来说是明显的利好。整体来看，无论是项目还是家装零售市场，河北市场表现出色。

山东市场，2017年市场占有率进一步提升。一方面，山东共出台“煤改电”配套支持政策11项，覆盖环保限制、电网补贴、专项电价等领域，释放了煤改电市场的红利，让中央空调企业赢得了发展。另一方面，虽然山东省大型公建项目市场不容乐观，但是医院、学校等民生类项目成为“救命稻草”，让中央空调品牌有所增长。与此同时，家装零售市场持续实现高速增长，青岛、烟台、济南等市场发力十分迅猛，日系、国产系等品牌在家装零售市场上进一步扩大了市场占有率。

晋蒙市场，同比2016年有所增长，但增长幅度并不出色。一方面，该区域对资源的过度依赖使得经济呈现不平稳的发展走向，民间资本不活跃，因此整体项目相对较少，具体表现在商业地产项目的数量和规模方面。另一方面，晋蒙两省房价偏低，对家装零售市场的发展产生了阻碍。值得一提的是，煤改电却带来了发展机遇，尤其在山西市场变化尤为明显，政府补贴力度大，催生出巨大的市场需求，让主流中央空调厂家赚得盆满钵满。

3 华南市场

图5 2015—2017年度华南各区域市场占有率分布

广东市场，相比2016保持着高幅度的增长。虽然受到国家对房地产市场调控影响，导致增长幅度低于行业整体增长水平，但是整体容量已经接近100亿元。增长点具体表现在三方面，一方面是集采项目平稳增长。从近两年的集采项目出货量来看，除了有个别品牌供货周期结束导致集采项目下滑外，各家的集采出货量与往年相比都较为稳定。另一方面是轨道交通项目激增，给市场注入了活力。最重要的一点自然是高房价和超前的消费理念带动了整个广东家装零售市场的发展。

福建市场，2017年整体表现不错。作为华南市场的重要组成部分，福建经济发展水平较高。虽然2017年公建项目有所减少，房地产项目开发脚步放缓，但一系列民生项目增长较快，商业地产项目也在显著增长。与此同时，家装零售延续火爆的态势，让整个市场充满了朝气。

广西市场，虽然市场容量不大，但2017年的市场增长率却远超行业平均水平。究其原因，一方面是品牌的竞争格局愈加清晰，品牌在市场上高度集中，避免了无序竞争导致的市场混乱。另一方面，近几年的政府总包项目明显增多，这也给了国产品牌更大的机会。值得一提的是，2018年广西将迎来撤省设自治区60周年，在政府的扶持下，2017年公建项目有所增长。

海南市场，同比2016年中央空调市场总量有所提升。2017年项目市场发展相对缓慢，许多项目在招标成功后，由于资金等原因迟迟不开工，项目滞后、进度慢对市场的发展形成一定阻碍。但家装零售市场却表现出了快速扩张的趋势，为海南整体的中央空调行业增添不少亮色。与此同时，地产配套、商业综合体、酒店餐饮等项目逐渐增多，也带来了一定的增长动力。

江西市场，2017年有了一定的增长，主要受益于房地产行业发展的热潮。一方面，在国家政策的扶持下，商业综合体、酒店等项目建设有所回暖，让不少品牌取得了发展；另一方面，房价的不断上涨，让不少知名地产商进入，房产配套项目为市场增长带来动力。当然，人们消费观念的提升对家用中央空调的接受程度越来越高，也带动了家装零售的发展。

4 华中市场

湖北市场，得益于家装零售市场持续高速增长，2017年得到一定幅度的增长。近两年来，武汉地区房地产市场蓬勃发展，释放了巨大的市场容量。另外，2017年武汉长江新城选址尘埃落定，百万大学生落户政策落地，让更多房企看到了武汉房地产市场的潜力，家装零售市场必将持续火爆。与此同时，虽然2017年公建项目较少，仅有少量集中在机场、地铁等项目上。但在交通建设、现代物流、光电产业、先进制造等细分领域的工程项目数量开始增多，为市场壮大添了一把“火”。

图6 2015—2017年度华中各区域市场占有率分布

湖南市场，近两年发展较为迅速，在国产品牌的强势推动下，2017年取得了强势的增长。虽然政府公建项目数量减少，但是商业项目数量明显增多，让不少水机品牌获得了发展。除此之外，以长沙为中心的环长株潭城市群，2017年房价虽有所上涨，但消费者对家用中央空调的接受程度较高，也使得家装零售持续火爆。

河南市场，一改前两年的颓势，2017年市场增长率远超行业平均水平。之所以如此，一方面得益于以郑州为中心的房地产市场的快速发展，带动了家装零售业务的发展。另一方面，在经历了以郑州为中心的城市化建设时期后，周边的地级市兴起了一股城市配套建设风潮，综合体项目明显增多。与此同时，依托庞大的人口红利带来了诸多中小项目建设，如餐饮、娱乐、小型商场等，为河南2017年市场的发展助力不少。

5 西南市场

四川市场，2017年仍然保持了稳健的增长。作为西南重镇，四川中央空调行业受到的关注度较高，市场竞争较为激烈，利润下滑的现象在2017年表现较为明显。房地产市场低迷是四川最直观的市场特点，这也使工程项目市场受到了巨大的冲击。不过，二三级市场明显开始加速发力，如绵阳、宜宾、南充、泸州、德阳、自贡等城市，项目市场和家装零售市场都获得了较快的发展。可以预见，省会成都区域的优势将会慢慢被稀释，二三级市场才是未来开发的重点。

图7 2015—2017年度西南各区域市场销量分布

重庆市场，2017年重庆市场强势复苏，最直观的表现为房地产市场的快速发展，不少优质楼盘相继推出带动了地产配套业务。当然，工业项目的发展也带动了水机的销售，例如重庆的汽车产业。除此之外，主城区不断扩张，带动了城区商业的迅猛增长，比如，厂房、仓库、商场、餐饮、娱乐等民用项目逐渐增多。这些都是重庆中央空调市场强势复苏的原因。

云贵市场，近两年受到不少行业人士的关注，2017年的表现也相当稳健。一方面是国家政策的支持，在政府的不断投入下，民间的项目投资在云贵地区也渐渐活跃起来，另外，宜居的环境和旅游行业的发展，成为当地公建项目发展的强心剂，大型商业中心、购物广场、医院改造项目的发展不断刺激着中央空调销量的提升。

05 渠道特征分析

渠道商作为连接厂家与终端用户之间的关系纽带，既要顶住巨大的成本压力，又要与厂家、客户打交道，稍微不留神就有可能栽了跟头。众所周知，商人永远是追逐利益的，厂家和渠道商之间的关系只有利益最为关键，两者的博弈是行业赋予的属性。

对于中央空调行业而言，不同于家用空调，中央空调属于半成品，中后期的安装和服务尤为重要，这就需要渠道商来解决安装和服务的问题。因此，渠道商是中央空调产业链中十分重要的一个环节，渠道商表现的好坏则直接关系到中央空调企业的业绩。

总体而言，2017年的中央空调渠道市场主要呈现出以下几个特征：

一、家装经销商普遍年轻化

据《中央空调市场》对家装零售市场的渠道进行调查发现，如今市场上的家装经销商普遍年轻化，“80后”已经成为这类群体的中坚力量，“70后”中的家装经销商不少是从工程商转型而来。预计在未来几年，“90后”家装经销商也将会更多地出现在行业人士的视野之中。从宏观上来看，“80后”、“90后”已经成为当今社会消费的主力军，他们接受新鲜事物的能力较强、追求较高的生活品质、有一定的消费能力，这些都是家装零售市场快速发展的重要原因。在这种情况下，家装经销商与消费者之间年龄的代沟相差很小，更容易达成一种心理上的默契，双方的认同感更强烈。

二、市场对工程商实力要求更高

中央空调行业在经历这几年的高速发展之后，工程商队伍也在发生一些显著的变化。首先，工程项目数量在逐渐减少，导致工程商没有生意可做；其次，项目利润不断受到挤压，如今不少大型项目均由总包商承担，总包商为了控制成本，往往采用“最低价”中标的模式。可以说，在行业新形势下，市场发展已经由不成熟到成熟，由非理性到理性，这对工程商的综合实力提出了更高的要求。工程商要想获得更好的发展，必须要在资金实力、经营理念、管理水平、品牌运作、售后服务等方面形成自己独特的优势和竞争力，才能在低迷的市场环境中立于不败之地。

三、渠道商多元化发展开始提速

近几年来，多元化发展是中央空调渠道商的一大重要特征。渠道商不再像以往那样只经营单一的中央空调产品，还将净水、新风、除尘、地暖、智能控制等新产品或新系统纳入麾下，有的渠道商甚至将电梯以及家电类产品加入到公司的销售体系之内。这样做的目的就是最大化地拓展公司业绩，提升公司营利水平。家装零售市场的竞争日趋激烈，价格的透明化导致渠道商利润不断减少，渠道商不得不横向发展来寻求商机。从消费者角度来看，渠道商的多元化也为他们提供了更多的选择，像中央空调、地暖、新风、净水等都是消费者十分青睐的产品。

06 细分领域市场分析

1 家装零售市场分析

如果说，2016年中央空调行业的增长主要来自于家装零售市场的话，那么2017年家装零售对整个市场的贡献作用依旧巨大。2017年，家装零售市场同比增长33.85%，市场占有率同比2016年增长了近3个百分点。从趋势上看，上半年家装市场的增幅突破40%以上，而到了下半年这种高增长势头有所缓和，主要因国家对房地产过热进行的楼市调控进而影响整个零售市场的活跃。比如，北上广深一线城市所受的房地产政策调控作用十分明显，房价得到稳定，房地产开发商捂住新盘不开，进而导致了新房交易量下滑明显。

图1 2016—2017年中央空调零售市场占有率对比

不过，国家对房地产的政策无论是收紧还是放宽，中央空调在家庭中的应用都已经成为一种不可阻挡的潮流。这其中的原因是多方面的，主要有以下几点：

一是消费观念的进一步升级。目前除了部分“炒房族”外，“80后”、“90后”青年成为新房交易市场的主要购买群体，且以刚需为主。他们在消费观念上与“70后”乃至“60后”仍有很大的区别，更多地追求健康、舒适、便捷和个性化需求。中央空调厂家针对消费者的需求推出了一些个性化的功能，如除甲醛、PM2.5、新风等。中央空调自然成为他们装修中必不可少的物件。

图2 2016—2017年中央空调零售市场增长率对比

二是房价增长释放了巨大红利。房价的提升一方面加重了购房者的负担，另一方面缩减了中央空调价格在房价中的比重，甚至在一些高房价的一二线城市，中央空调在房价中的比重已经微乎其微。中央空调自然成为消费者考虑的对象。

三是收入水平的提升。在装修中，中央空调产品的价格尽管有所下调，但是整体的造价依然要高于家用空调，消费者是否选择中央空调产品自然与本身的收入水平划等号。

除此之外，中央空调厂家对家装零售市场的增长贡献了不少力量。一种事物的兴起，如果只有一家企业来推广，效果并不显著，当大家都来做的时候，就能兴起一股热潮。家装零售市场自然如此。除了日系品牌以58.8%的占有率占据主要份额外，国产品牌的加入让家装零售市场显得更加热闹，且占比已经达到了36.3%。再者，以传统水机为主的美系厂家意识到了这里面所释放的诱人的“蛋糕”，也及时地加入市场阵营。

不论是日韩、国产品牌还是欧美品牌，开发零售市场的重要一步是扩张渠道的覆盖范围。一个重要的动作就是厂家对门店的投入。从前两年看，拥有千店数量的厂家寥寥无几，而2017年，大金、美的、格力、日立、东芝、三菱重工等品牌店面数量均已超过千家。它们除了对一二线经济发达的城市有成熟布局之外，还将渠道网络延伸至三四级城市乃至乡镇市场。暂且不论厂家在开店后单店规模和存活率高低，由此带来的各家零售市场份额的增长的确令人大吃一惊。

另一方面，厂家联合渠道商开展的建材展会、小区推广、团购会等活动在全国各地铺开，每场活动的成交量着实喜人。但是在销量增长的背后，牺牲的却是利润，产品价格被进一步拉低，由此带来的价格战将进一步升级。

当越来越多的厂家涌入到家装零售市场后，所产生的负面影响也日益凸显。首先是门槛降低，导致厂家之间为争夺市场大打价格战。2017年受制于原材料价格上涨，中央空调企业集体涨价，可价格战依然没能缓和。厂家依靠低价冲量无可厚非，但是所付出的代价亦是巨大的，其中与之有利益相关的经销商深受其害。人工成本、租房成本、推广成本等均在上涨，利润空间却在进一步压缩。经济越发达的地区，这种压力越大。转型成为经销商的出路，这也成为零售渠道市场上不得不提的一个显著变化。舒适系统概念的提出让经销商除了死守中央空调业务外，还将新风、地暖、净水以及智能家居纳入到公司的销售体系中来，由此形成了舒适系统集成商，而且这样综合类型的经销商的数量比重还在进一步增大。

国产家电系品牌方面，它们本身拥有着家用渠道的影响力和覆盖范围，这并不低于在中央空调领域所搭建的零售渠道销售体系。品牌将家用渠道与中央空调零售渠道的进一步融合是2017年零售市场的一个显著特征。关于这一点，格力、美的、海尔等品牌均做得很好。从年初开始，奥克斯将商用空调和家用空调事业进行整合，以更好地将家装零售产品融入到家用空调的销售体系中。美的也将风管机和小多联渠道一部分整合给家用空调销售公司，以期带来零售销量的进一步提升。产品与渠道之间的融合需要一个磨合期，厂家这样做法的长远成效在短期内还没能得到尽快的释放，但可以肯定的是，不仅中央空调自身的市场规模还在持续扩大，日后中央空调还会进一步抢占家用空调的千亿级市场空间。

如果说线下门店渠道是厂家打开零售市场的通行证，那么电商亦成为厂家谋取零售福利的敲门砖。中央空调行业电商的发展与互联网下新零售的销售模式有密切关联。线下与线上渠道的结合，成为厂家销售除了终端门店出货之外的又一个重要的产品出货渠道。不论是行业内的电商销售平台诸如舒适100、菱感电商等，还是综合类京东、苏宁、天猫等电商平台，乃至美的、格力、海尔等品牌的自营平台，均在互联网浪潮下收获显著的成效。与此同时，厂家与综合类电商平台的联系更加紧密。例如，2017年2月28日，海尔中央空调与苏宁集团签订2017年度战略合作协议，并在苏宁渠道推出家用中央空调10年包修新品。美的、格力、志高、奥克斯、TCL、三菱重工等品牌均已入驻综合类电商平台，在“6·18”、“双十一”、“双十二”等购物节期间，销量屡创新高。可见，电商给中央空调零售市场销量带来的收益是显著的。也正是因为这样，厂家在做2018年市场规划时，把电商平台提升到重要的高度。

从产品角度而言，多联机、单元机、户式水机是零售市场的3大主营系列产品，且在2017年均实现了不同程度的增长。多联机是目前家装零售市场上所占比重最大的一类，2017年的占比达到70%以上，增长率达到34.8%。单元机占比达到26.9%，增长率为25.9%。单元机的增长在三四级市场成为一个重要突破口。户式水机基数小，仅有2.9%的份额，却实现了55.2%的增长率。不过，目前推广户式水机的厂家甚少，主要依靠几大美系品牌。户式水机发展的好处是直接避开了与氟系统品牌的直接交锋，开拓了户式水机单独发展的途径。随着家装零售市场不断增长，户式水机厂家一度活跃起来，推出的新产品层出不穷。比如，江森自控约克推出了YVAG户式变频热泵机组，开利推出了VWV水多联产品，麦克维尔推出了A+变频中央空调地暖一体机，特灵推出了TrancHome户式水系统等。具有制热和制冷功效的户式水机在未来的发展中将会迎来更快的发展。户式水机未来的增长空间一方面来自于北方煤改电市场对产品的制冷、制热的双重需求；另一方面在天然气日趋紧张的形势下，户式水机无疑对锅炉和壁挂炉采暖形成一定的替代作用。

从区域上看，经济水平与家装零售市场占比有着密切的关联。华东依然是零售的主力市场，占比达到43.7%。华南市场占比达到16.9%。华北和华中市场容量旗鼓相当，不过北京在房地产政策限制下受到了明显影响。华中三省的零售市场发展迅猛，增长水平较高。西北、东北以及西南市场本省的产品占有率较为稳定，市场起步晚但发展快。

图3 2017年中央空调零售市场细分产品销售规模占比

图4 2017年零售市场细分产品增长率对比

图5 2017年零售市场品牌阵营占有率对比

图6 2017年各区域零售市场占有率对比

2 洁净领域市场分析

随着我国国民经济整体水平的不断进步和工业发展速度的不断加快，空调技术在各个领域的应用取得了良好的实践效果。洁净空调不仅对室内空气的温度、湿度、风速有一定的要求，而且对空气中的含尘粒数、细菌浓度等都有较高的要求，因此洁净空调在净化领域得到了广泛应用。电子、光伏、医药、食品、医院等作为净化领域主要的细分行业，国家给予政策扶持，促进了该领域的迅速发展，也进一步带动了洁净空调的大发展。

据不完全统计，2017年中国洁净空调市场规模达到55亿元，同比2016年增长34.1%，市场销量持续稳增。对比近3年的市场增长情况，每年洁净空调的增长率均在30%以上。另外，总体而言，洁净空调市场的发展主要体现了以下几个特点：

图1 2015—2017年中国洁净空调市场销量对比（单位：亿元）

图2 2015—2017年中国洁净空调市场增长率对比

图3 2015—2017年洁净空调占中央空调市场容量比重

第一，国家基础设施建设带动医疗项目发展。从这两年中央空调行业发展趋势来看，国家对细分行业如医药领域的投资建设不断加大，不仅是一二线城市乃至三四线城市的医疗基础建设均处于上升阶段。由于医院结构庞大，手术室、无菌病房对空气的精准控制相比办公楼、医院大厅、门诊楼有更高的要求，因此，医院项目的增长带来了洁净空调更高的市场需求。随着我国医疗水平的提高，洁净空调的技术升级仍然有很大的空间，产品的更新换代速度也将进一步提高。

第二，电子光伏、食品领域的快速发展。随着我国高新技术的迅速发展和微电子工业、光纤工业、液晶显示工业及光电器件工业、生物工程、医药工业的发展，我国潜在的巨大的洁净技术产品市场每年均保持高速增长。

图4 2017年中国洁净空调市场品牌阵营占有率对比

图5 2017年中国洁净空调市场主流品牌占有率对比（单位：亿元）

第三，新版GMP推动洁净空调市场大发展。新版GMP的最大的变化在于对洁净度的要求更加精确，对企业生产药品全过程所需要的人员、厂房、设备、卫生等均提出了明确的要求。因此生产洁净空调设备的厂家会迎来利好。

从品牌层面看，中国洁净空调市场的主要份额被外资品牌掌控，国产品牌的市场占有率为37%。从品牌上看，外资品牌在洁净空调市场的发展根深蒂固，在净化市场的品牌认知度一直较高。然而，国产品牌通过不断更新技术产品，形成了在净化空调领域具有代表性的企业。如天加、浙江国祥、雅士、盾安等品牌。

从2017年部分中标品牌来看，以江森自控约克、开利、麦克维尔、特灵等品牌为主，国产品牌主要集中在天加、浙江国祥、雅士等专业性强的企业。值得提及的是，浙江国祥这两年凭借领先的技术优势、过硬的产品质量、专业化配套服务以及历经多年积蓄的良好市场口碑和品牌拉力在净化市场取得瞩目成绩。2017年，浙江国祥已经位列洁净空调市场中国产品牌第二的位置，市场销量达到4.7亿元左右。除此之外，欧科、西屋康达等在洁净空调市场也取得了显著进步。

从产品层面看，离心机、螺杆机和模块机在洁净领域都有分布，产品需求丰富多样。其中，净化型组合式空调机组是比较特殊的产品，净化是洁净空调的主要课题，同时也是未来市场的重要需求。

从地区层面看，北京、上海、广州、南京等一二线重点城市医疗项目数量较为稳定，其他二三线城市的医疗制冷设备需求也非常旺盛，且升级更新的需求十分广泛，尤其是较为偏远的城市，医疗建设是未来重点发展的领域。另外，制药厂、实验基地以及检测中心等门类繁多的特殊项目需求也在稳步增长，需求也更为细化。

在当前经济形势下，民众对健康的诉求不断提升，与健康紧密相关的医疗、医药行业稳步增长。从国家对医疗、医院等投资导向看，2018年的医院基础建设在三四线城市还将继续升温，以此为配套的医药行业仍在迅速增长。精密电子、食品等行业的规模化增长依然不断提高。可以判断，2018年洁净空调市场依然会处于高速增长状态。

3 磁悬浮中央空调市场分析

自“十三五”规划以后，国家对节能减排力度不断加大，从近几年磁悬浮中央空调产品在建筑节能方面的应用及效果来看，它已经成为建筑节能最佳的解决方案，得到了全行业乃至全社会的高度重视，磁悬浮中央空调已然成为当前冷水机组系统中最热门的机型之一。

据相关数据显示，目前中国大型公共建筑约21.5亿m2，如果全部替代采用磁悬浮中央空调产品，按照每平米造价80元计算，将会产生2 000亿元以上的市场大蛋糕。

图1 2015—2017年中国磁悬浮中央空调市场规模增速对比

从近几年的市场表现来看，磁悬浮中央空调迎来了黄金发展时期。磁悬浮中央空调已经多年保持高速增长，且产品在中央空调市场占比中比重逐渐增多。《中央空调市场》最新的数据显示，2017年磁悬浮中央空调的市场增幅更是高达123%，销量实现翻倍提升，明显领跑各大机型产品。从产品发展上而言，磁悬浮中央空调市场表现出以下几个特点：

其一，机组冷量越来越大。磁悬浮中央空调进入中国市场初始，机组冷量较小，一般在100～500 RT之间，而且只应用在一些冷量需求不大的中型项目中。而在一些大型的项目中，由于受到冷量范围的限制，磁悬浮产品还无法与传统的大冷量离心机组相抗衡。随着时间的推移，磁悬浮技术不断成熟，2017年度，海尔中央空调甚至已将磁悬浮中央空调的机组容量推升到4 500 RT，这对磁悬浮中央空调未来的发展无疑是更有利的刺激。

其二，机组小型化趋势明显。如今，离心机机组体积小型化和冷量小型化已经成为中央空调行业发展的趋势，尤其是对于冷水机组厂家而言。比如，在一些传统老旧的酒店、办公楼、工厂等商业建筑中，留给中央空调机组的机房面积较小，传统的“庞然大物”机组根本无法应用在这些节能改造性质的场所中，而开发模块化磁悬浮产品更加适合电梯的搬运。因此，磁悬浮离心机体积小型化是应对市场需求变化最明显的特征。比如，海尔中央空调的模块化磁悬浮产品不仅具有体积小、能效高的特点，而且能在诸多新建及既有改造项目中得到灵活应用。与此同时，磁悬浮中央空调具有小冷量的优势，对传统的小冷量离心机和螺杆机产品有一定的替代性。

其三，技术更加成熟，价格更具优势。磁悬浮中央空调自从在国内推出以来，以海尔为代表的国内主流品牌持续加大市场投入力度，磁悬浮技术不断成熟稳定，应用于数据中心、工业生产等要求全年制冷的环境中，稳定、高效、可靠、精准温控，在国内应用的样板工程数量每年都成几何式增加，机组量产化之后，价格也更加具有竞争优势。

其四，产品类型更加丰富。磁悬浮中央空调的发展已经从单独的冷水机扩展至热泵系列，以及带有热回收功能、模块化的磁悬浮中央空调系列；再者，磁悬浮中央空调从一开始应用到工业生产领域，逐步拓展到商业办公、酒店、医院，如今在更多节能改造领域有所斩获。

从品牌格局上看，海尔中央空调始终牢牢占据磁悬浮中央空调市场榜首的位置。2017年，海尔磁悬浮中央空调继续保持高速增长的发展态势，市场占有率达到近80%。在近十年中，海尔中央空调大力推广磁悬浮中央空调产品，为客户量身定制了一整套完整的系统解决方案，节省的费用十分突出，产品自然受到市场的热捧。

目前，海尔磁悬浮中央空调被广泛应用于各大行业，如EPC行业、医疗行业、工业生产行业、酒店行业、数据中心行业、轨道交通行业、商业地产行业等，树立了南京山水大酒店、南京鼓楼医院、惠州胜宏科技公司、南阳市龙鑫国际大酒店、北京中科云计算中心、青岛地铁1号线、北京世贸工三城市综合体等标杆项目，样板工程超过500个。迄今为止，海尔磁悬浮中央空调产品已经覆盖全国各地，在国内市场占有着垄断式的市场地位，而且在海外市场亦有开拓。

在海尔的全力推动下，国内一大批主流品牌相继加入磁悬浮中央空调的推广阵营，在2017年中国制冷展上，有包括麦克维尔、江森自控约克、思茂特、美的、格力、EK、捷丰、必信等30多家品牌推出磁悬浮新产品，受到行业人士的广泛关注。

图2 2017年中国磁悬浮中央空调主流厂家市场占有率

从产品的应用角度来看，磁悬浮中央空调的应用领域较广，在商业地产、医院、酒店、轨道交通、政府公建、数据中心、节能行业等领域均能够得到较好应用。其中，轨道交通、商业地产、医院以及酒店行业是磁悬浮中央空调应用的权重领域，酒店领域的应用比例达到28.9%，商业地产、轨道交通以及医院行业的占比均超过10%。随着政府节能减排力度的加大，磁悬浮中央空调在政府公建项目中的比重还将持续加大。另外，在节能行业，以海尔中央空调为首的厂家与节能公司进行深度合作，进一步扩大了磁悬浮中央空调产品在节能行业的应用。

图3 磁悬浮中央空调在各行业的占比分布

从全球地区磁悬浮中央空调市场占有率中看到，澳大利亚占比最高达76%，欧洲达59%，美国达36%，中国、拉丁美洲、东南亚等国家磁悬浮空调产品占有率均比较低。因此，未来中国磁悬浮中央空调市场将有着极其广阔的发展前景。

图4 全球磁悬浮机组与常规机组市场占有率对比

如今，在全球提倡低碳节能的大环境下，中央空调企业的核心竞争力主要体现在技术创新和服务转型上。磁悬浮中央空调技术高效节能、绿色环保的特点具有极大的社会效益和经济效益，也赋予了中央空调行业新鲜的市场活力。

不少行业人士在剖析传统中央空调诸多劣势的同时，指出采用磁悬浮技术的中央空调在节能、静音、舒适等方面具有优势，或将成为传统中央空调的替代型产品，将为国家节约大量能源，并带来显著经济收益。以长沙某酒店为例，2014年下半年，该酒店采用1台750 RT的磁悬浮产品替换原来的直燃机中央空调，每年的运维费用仅为87万元，较之前的费用节省了63%。而根据酒店运营效果进行可行性分析，其投资在磁悬浮产品上的资金不用3年即可收回成本。如果按照该项目磁悬浮产品使用寿命长达30年计算，总计运维成本可为该酒店省下4 300万元。

因此，在节能环保政策的推动下，毫无疑问，磁悬浮技术的应用让中央空调产业步入高能效、低运行费用的时代。

未来，中央空调更新换代速度必然加快，原来的非节能环保产品将陆续被替代，我国中央空调将迎来一个更加广阔的替代市场。住建部多次公布绿色建筑和绿色生态区发展的规划，明确指出国内既有建筑将实施绿色节能改造，这意味着国内高能耗传统中央空调面临淘汰改造，磁悬浮中央空调的发展前景将更为广阔！

07 对2018年行业走势分析判断

2017年已经落下帷幕，无论是好是坏，都已经成为过去。2018年已经到来，那么，中央空调行业究竟会朝着怎样的方向发展？行业中又会出现哪些新的增长点？中央空调企业如何才能精准地踩着时代节拍呢？

《中央空调市场》认为，2018年，行业人士更应该关注以下几点：

（1）家装零售市场，这是老生常谈的话题。可以说，在当前的行业环境下，得家装零售者得天下，虽然市场竞争比较激烈，品牌格局相对稳定，但是企业仍然可以在巨大的市场“蛋糕”中分得一定的份额。（2）北方煤改电市场，除了北京、天津等城市以外，河北、山东、山西、河南、东三省等省份同样蕴藏着煤改电的市场机遇，这对很多国产品牌而言，将是一次获得发展的好机会。（3）南方采暖市场同样值得关注，近年来两联供产品已经开始在江浙沪地区有所应用，未来南方采暖的需求将会愈来愈强劲，市场容量将不断扩大。（4）电商平台是新零售业态下值得关注的渠道，已经有不少中央空调企业在电商平台中收获了不错的成绩，未来的发展不可估量。（5）国际市场拓展方面，中央空调企业应及时关注海外市场，在“一带一路”政策带领下，国产中央空调品牌将会在一些欠发达的国家、地区有所斩获，比如巴西、墨西哥等拉美国家。

另外，2018年1月，由中国商业联合会主办的“2018年驻华使节与商贸企业家新年对话会”在北京嘉里中心隆重召开。“2018年中国商业十大热点展望”也在此间发布，如下所示：

热点一：十九大精神引领流通业由大到强，满足人民美好生活需要，实现创新发展。

从重规模、提速度转变为质量第一、效益优先；行业发展形成东中西部协同、城乡协调、线上线下融合发展的格局；行业建设实现集约化、精细化发展；网点布局和流通基础设施建设要更加科学合理；盈利方式从商业“二房东”角色转变到商品经销制；提高流通供给体系质量，注重满足不同层次的消费需要，适应消费升级，培育新增长点，形成新动能；居民生活服务性消费持续快速增长。

热点二：消费对经济增长的基础性作用进一步巩固，仍是未来经济增长的首要贡献力量。

预测2018年国内生产总值增长6.7%左右，社会消费品零售总额增长10.1%左右。居民消费升级的影响进一步扩大，旅游、体育、文化、娱乐、健康、养老等消费将继续保持较快增长，零售业、餐饮业也将继续平稳增长，并和旅游、体育、文化、娱乐、健康、养老等产业融合、实现一体化发展，从而带动商品、餐饮及各类生活服务业的消费。

热点三：商业创新高潮迭起，“新零售”探索热点频现。

新零售是对当今时代商业创新的概括，其本质是利用新技术、新模式更好地满足顾客需求。一方面，大型电商跨界经营寻找线下合作伙伴，是产生诸多新型零售形式的催化剂。另一方面，近年来一直谋求转型升级的传统零售企业完全可以通过导入新的技术与模式加入新零售行业。

热点四：人工智能催生零售新业态，智慧商业模式成商业蓝海。

2018年中国零售业将出现更多人工智能技术催生的新业态；同时，越来越多企业将继续探索和使用这类新科技，结合数字化技术的发展，为产业升级和消费升级寻找新方向，为商业活动注入更多的新力量，进一步推动流通业的现代化。

热点五：便利店发展进入快车道，区域分散市场将步入智能化零售整合期。

国内经济的持续增长，便利店年轻一代主力消费人群的崛起和消费习惯的变化，政策对社区商业便利配套的支持，都给了便利店强势“起飞”的条件。便利店在中国有较大市场空间，并可能在未来三到五年内迎来黄金发展期。

热点六：商业企业引领供应链整合新趋势，精准匹配需求助力供给侧结构性改革。

2017年以来，以供应链整合带动盈利创新是流通企业转型发展的一大特点，这一过程已显现出流通对于引导生产和实现更精准匹配需求的巨大潜力。

热点七：电商精准扶贫成效显著，农村市场成为电商发展新高地。

在政府引导下，阿里、京东、中国邮政、中国供销等企业纷纷展开农村电子商务布局，投资力度不断加大，农村电商迎来发展热潮。互联网基因使电商成为精准扶贫的有效抓手，电商扶贫将工业品下乡与农产品进城结合，让贫困户脱贫有了长效机制。

热点八：生活服务业需求供给双提升，营业收入增速超过商品消费。

2018年有关部门将在全国范围内推动家政服务业工作，积极探索扶持其他生活服务业的措施，比如通过发展特色餐饮业能够吸纳大量的就业，也能够有效地进行扶贫；推动大众餐饮、绿色餐饮。

热点九：实体零售业呈回暖迹象，创新转型任重道远。

进入2018年，零售业将迎来更大规模的变革与创新浪潮，越来越多顺应消费升级和基于无界零售而诞生的各类新型业态业种复合体，将使得实体零售业的整体回暖趋势更加明显。

热点十：数字化进程促进农产品批发市场转型升级，电子结算提高效率实现信息可追溯。

2017年，国内农产品批发市场的数字化改造进程加速，有了大数据平台，还能重构供应链，进而帮助批发商整合全国甚至国际资源，使整个产业链形成良性循环，同时，推进电子结算也成为农产品批发市场转型的一大重点。