“互联网+财富管理”的模式分析和发展建议

朱昱帆

【摘 要】互联网金融的蓬勃发展给中国金融体系带来了革命性变革。传统的财富管理模式借助互联网实现了转型升级，拓展了业务渠道和发展空间;另一方面，基于互联网诞生了一系列新兴的财富管理业态，进一步丰富了多层次的财富管理体系。伴随着以“互联网+”为特色的新一轮财富管理热潮兴起，厘清其发展的利弊，把握其发展的趋势并突出发展的重点有着非常重要的现实意义。

【关键词】互联网;财富管理;分析;发展

【Keywords】internet; wealth management; analysis; development

【中图分类号】F832.5                                          【文献标志码】A                                       【文章编号】1673-1069（2018）12-00018-02

1 互联网重构了财富管理发展模式

1.1 互联网丰富了财富管理的服务渠道

传统的财富管理定位高端，注重通过一对一沟通、面对面交流的方式为客户提供服务，具有“私密、专属”的特性。而互联网与财富管理的相互吸纳、融合在一定程度上重新解构了这一服务模式，它将财富管理供需双方的交互从线下延伸到了线上。客户可以体验到即时通信、全程跟踪以及线上交易的开放、移動与便捷，打破了时间和空间的限制，进一步拓展了财富管理信息和服务的传送渠道。

1.2 互联网延展了财富管理的服务触角

财富管理由一项高端金融服务逐步惠及社会大众，很大程度上得益于互联网的推动。互联网“开放、平等、协作、分享”的精神与财富管理理念的结合，特别是各类“类余额宝”平台的推出，引发了全民财富管理的浪潮[1]。普通社会大众因互联网有了触及财富管理大门的钥匙，并逐步成为中国财富管理客户体系的主力军和各类财富管理机构关注的对象，重新定义了财富管理的客户门类和门槛底线。

1.3 互联网提升了财富管理的服务效率

互联网技术以及大数据的应用，为财富管理供需双方都带来了全新的体验。一方面，通过互联网大数据的信息发掘与整合，展现客户群体的“虚拟”行为轨迹，分析风险喜好、投资偏好、个性特征、信用状况等，形成更加精准的客户定位。另一方面，互联网使得财富管理活动不需要投入太多的时间成本，通过手机APP应用、移动互联网实现业务体系的实时互动，并且可以与日常生活高度关联，大大提高了财富管理服务的效率。

2 互联网给财富管理带来了新的风险挑战

2.1 互联网放大了财富管理风险的传导效应

在互联网的推动下，传统财富管理相对封闭的机构和客户体系变得越来越开放，特别是碎片式的零钱理财模式使得中低端的财富管理客户群体越来越庞大。普通社会大众中有相当一部分没有接受过科学的投资者风险教育，对于风险的识别和自身风险承受能力的认知水平较低，尤其是面对非法互联网理财高利诱惑时没有辨识能力，往往参与人数众多、投入数额巨大。同时，互联网打破了财富管理的地域和空间限制，基于各类互联网平台的跨区域投资十分普遍。一旦产生风险，区域和人群的波及面都很广。

2.2 互联网增加了财富管理的风险隐患

财富管理的本质内容是受托管理客户资产并实现保值增值。在传统的财富管理模式下，道德风险、操作风险和信用风险是存在于财富管理体系中较为关键的风险点。而互联网技术的介入不仅使传统风险表现出新的特征，同时也派生出了新的风险隐患。一方面，财富管理的服务提供更加依赖于创新型的互联网技术应用和支付、结算等多个体系，操作风险从金融机构内部延伸到了更广泛的技术层面，风险的关联性和渗透性增强。另一方面，互联网所带来的网络欺诈风险加大。非法集资、钓鱼网站、木马病毒、伪基站以及社交陷阱等网络金融诈骗花样不断翻新。有的计算机系统、认证系统或者互联网财富管理软件自身存在缺陷也增加了财富管理的风险隐患。

3 互联网财富管理的存在形态

3.1 传统财富管理业态的互联网转型

互联网时代背景下，银行、保险、证券、基金等传统金融机构的财富管理板块，纷纷利用互联网信息技术，对业务运营流程、服务模式和产品种类进行改造或重构，来应对财富管理市场需求，稳固自身竞争力。目前，银行业已普遍建成了由手机银行、网上银行以及微信等新媒体构成的财富管理业务立体服务体系，理财产品、黄金外汇、基金产品代销等均可实现线上交易和全程跟踪。

3.2 高端财富管理业务的线上延伸

根据兴业银行与波士顿咨询公司（BCG）联合发布的《中国私人银行全面发展报告2015》显示，高净值人群正在逐渐步入“数字一代”，近80%的中国高净值人士正在使用数字化的金融产品和服务，其中36%购买过互联网理财产品。为了适应客户的需求，越来越多的高端财富管理市场主体在把握线下服务核心的基础上，均在不同程度向线上延伸业务，互联网和数字化已经渗透到了高端财富管理服务的各个环节。

4 互联网财富管理的发展趋势

互联网财富管理未来将是财富管理机构与互联网差异互补、融合促进的过程，包括传统金融机构、新兴财富管理机构以及互联网金融企业在内的各类机构都将尝试通过互联网平台提供咨询、理财、投资、融资、支付、消费、交易等集成的综合财富管理服务，互联网财富管理的综合化、全能化将成为必然趋势。互联网财富管理将是中国财富管理发展的一片新蓝海，并最终推动中国财富管理行业在国际市场实现弯道超车，总体呈现以下几种趋势：

4.1 更加注重客户体验

互联网财富管理取得蓬勃发展得益于它不同于传统财富管理的客户体验。互联网将财富管理融入了普通社会大众的日常生活，为其提供了消费、支付、现金管理、余额理财、资产配置等方方面面服务，使得财富管理成为生活链条中不可或缺的一部分。未来客户体验度将成为评价一个互联网财富管理机构成功与否的重要指标，这决定了它是否有大量忠实的客户群体，是否能获得强大的客户黏性，是一场“生活场景化”的财富管理变革。

4.2 业态和服务将更加多元化

互联网所带来的创新力量超乎想象，互联网与财富管理融合发展所带来的模式重构和业态创新已经显现出来。未来围绕互联网财富管理，必定有更多的新型业态和服务出现，将逐渐从单一类别的财富管理产品基础销售、碎片式资金管理等初级模式，逐步过渡到全方位的财富管理产品展示、即时性的信息咨询交流、系统化的投资理财建议、财富管理定制化服务和专业的投资交易等业务，实现客户更高层次的财富管理需求，形成一个综合性、多元化的生态体系。

5 推动互联网财富管理发展的建议

5.1 培育互联网财富管理品牌机构和业态

一方面，加大对网络银行、网络证券、网络保险等持牌机构的引进培育力度，支持传统财富管理业态通过互联网创新服务模式和服务手段，提高核心竞争能力;另一方面，甄选部分经营规范、具有发展潜力的新兴互联网财富管理机构，引导其以财富管理试验区为平台，向在线财富管理规划、交流咨询、资产配置、产品开发、线上交易、私人顾问服务等综合化、全能化发展，争取培育出多家互联网财富管理领域的品牌机构。

5.2 开展互联网财富管理发展的政策试点

发挥地方财富管理试验区的先行先试优势，围绕财富管理与互联网的融合发展深入开展改革创新，在互联网财富管理行业监管、法律法规完善、业务模式及业态创新、税收优惠等方面先行先试，争取设立财富管理产品网上交易平台，为互联网财富管理发展摸索道路、积累经验。

5.3 营造适合互联网财富管理发展的良好环境

统筹研究互联网金融的发展规划和指导意见，明确发展互联网+财富管理的特色和定位，出台配套扶持政策，为聚集资源创造良好环境。利用主题研讨、专业论坛、竞赛活动等多种形式，广泛开展以互联网+财富管理为主题的知识普及活动，在全社会树立互联网财富管理意识和理念，打造良性互动的互联网+财富管理生态圈。

5.4 强化互联网财富管理的风险防范

明确互联网财富管理各业态的法律地位及监管主体，理清监管职责。加强新兴互联网财富管理业态的摸底排查，有效防控风险，推动市场良性发展。强化互联网财富管理各业态的自我约束和自我管理，形成行业发展合力。强化互联网财富管理发展的风险揭示，加大对非法经营机构的查处力度，营造有序的发展环境。

【参考文獻】

【1】张倩.关于互联网金融的几点思考[J].中国信用卡，2017（12）：23.