乡村振兴战略背景下互联网金融支持乡村中小企业发展研究

王 磊，韩小琼，郑现伟

乡村振兴战略背景下互联网金融支持乡村中小企业发展研究

王 磊，韩小琼，郑现伟

（邢台职业技术学院，河北 邢台 054035）

融资难是困扰了我国乡村中小企业发展多年的问题。在乡村振兴战略背景下，互联网金融迎来了新的发展机遇。我们应在政策的指导和规范下，创新互联网金融融资模式，防范网络金融风险，并加速完善乡村中小企业自身发展，以期突破乡村中小企业融资难的瓶颈。

乡村振兴战略；互联网金融；中小企业；融资

一、乡村中小企业融资困境

到现阶段为止，我国城镇金融体系已经基本建立，乡村金融已经成为我国乡村发展改革的主要推动力。作为乡村金融的主要需求者之一，虽然为乡村经济发展做出了巨大贡献，乡村中小企业却一直得不到金融机构的大力支持。主要体现在两方面：一是中小企业融资难。根据央行发布的《2018年上半年金融机构贷款投向统计报告》，截至2018年6月末，金融机构人民币各项贷款余额129.15万亿元，人民币小微企业贷款余额25.40万亿元，占全部贷款余额的19.67%[1]。另一方面中小企业融资成本高。调查数据显示，乡村中小企业的贷款利率水平并没有随着货币政策导向的宽松下降，反而是有所提高。融资难、融资成本高依然是制约中小企业特别是乡村中小企业发展的主要问题，其原因主要包括以下几个方面：

1.融资渠道狭窄

企业融资渠道主要包括内部融资和外部融资两种方式[2]。中小企业的外部融资主要是向银行等金融机构进行贷款。由于农村中小企业缺乏足够的贷款抵押资产，抗风险能力一般也较低，而银行放贷的审核程序非常严格，导致乡村中小企业很难符合银行的贷款要求，最终得不到资金支持。随着我国金融市场的发展，直接融资平台逐渐完善，企业可以通过发行股票公开筹集资金，但是由于我国乡村中小企业规模小且管理不完善，缺乏公开透明的企业管理制度，无法达到上市筹资的条件，或者即使上市也无法获得投资者青睐。债券市场对发行债券企业也是审核严格，乡村中小企业基本无法进入债券市场融资。总而言之乡村中小企业直接融资渠道困难重重。大多数的乡村中小企业只能通过内部融资，依靠自身财富积累或者亲朋好友筹资，融资渠道狭窄。

2.信息不对称

中小企业在向银行贷款过程中存在信息不对称的问题，导致中小企业贷款成本高。主要表现在中小企业在贷款过程中对项目可能的盈利情况知悉而银行不知，贷款审核时银行不能了解企业对资金运用的具体情况，一些关键信息会被企业故意隐瞒，这就导致银行的放贷存在一些资金受损的风险。为应对可能会发生的风险，银行就会将贷款利率提高，从而弥补承受额外违约风险的程度，这就增加了中小企业的贷款成本，甚至使得一些风险较低的企业退出信贷市场。

3.信用体系发展不完善

现代经济的发展离不开信用体系的建立。如果征信体系完整发达，企业在资金困难时完全可以从外部融资。而我国目前信用体系过于薄弱，无论是企业还是个人，特别是农村中小企业，都不重视自身信用的管理。企业不能认识到信用对自身长期发展会造成很大影响，他们可能会为了眼前的困难运用各种方法来掩盖自身真实经营状况和财务情况，企图用不正常的途径获得贷款，使得企业账目无法查询，降低企业信用。

二、互联网金融支持乡村中小企业融资模式现状分析

自2013年以来，随着网络的迅速普及，互联网金融已经成为中小企业融资的新渠道。经过近几年的发展，中小企业互联网融资渠道主要包括网络小额信用贷款、P2P网络借贷、众筹融资。这几种融资模式很地的拓宽了中小企业融资渠道，但是又各自存在着一定的问题。

（一）网络小额信用贷款

网络小额信用贷款又称电商小额信用贷款，是指以电商平台为基础，以大数据、云计算、社交网络、搜索引擎等专业化技术为手段，以电商平台上买卖双方的交易数据和行为数据为载体，进行专业化的收集、处置和分析，为电商平台上的买家和卖家提供小额信用贷款的“电商+小贷”模式。

与传统金融机构相比，网络小额信用贷款借助自身优势很好的解决了中小企业融资信息不对称导致的逆向选择和道德风险。传统金融机构在发放贷款时会要求企业提供相应信息，但是这是被动获取，中小企业在提供信息时存在弄虚作假的空间；而电商平台在平时的交易中主动积累了大量的中小企业的相关信息，客观真实准确，能够为网络小额信贷提供第一手的关于中小企业经营情况和财务状况的信息。同时中小企业在传统金融机构贷款和网络贷款中发生违约所付出的代价也是不一样的：传统金融机构与中小企业没有实体经济的合作，在中小企业违约后只能通过停止发放贷款等手段去惩罚，于中小企业来说影响不大，违约成本相对比较低；而电商平台在中小企业违约时，会直接关闭该企业的电商业务，对企业的业务影响会很大，增加了他们的违约成本。

当然，网络小额信用贷款虽然有效解决了中小企业融资过程中信息不对称、违约风险等问题，但是并没有真正解决中小企业融资难的问题。目前在我国互联网金融企业一般规模不大，所以资金供给方面额度不大，贷款利率也普遍较高，加上我国目前网络风险防范技术薄弱，网络小额贷款还存在着科技风险等缺陷。

（二）P2P

所谓P2P就是点对点的借贷，是指通过网络将银行不愿意或者无法贷款但却急需资金的“次级”客户与社会上缺乏理财渠道的个人投资者链接起来[3]。P2P使得交易双方能够在网络上更加顺畅沟通、收益也能直接共享，加上借贷手续简单，凭借这些优势吸引了大量眼球，P2P平台在近几年如雨后春笋般迅速发展。

虽然网络借贷凭借先进的网络技术能够有效解决借贷双方交易过程中的信息不对称，降低交易成本，但是 P2P 网络借贷仍然存在一定程度上的信息不对称。资金需求方在平台发布的消息并不能做到绝对可靠，并且由于交易机制设计并不合理，对投资方而言，资金受损风险较大。随着P2P 网络借贷平台爆炸式增长，也暴露了平台的很多问题，如非法集资，携款“跑路”或倒闭等现象大量爆出。

（三）众筹融资

众筹融资由发起人、跟投人、平台构成，是指一种向群众募资，以支持发起的个人或组织的行为。众筹融资之所以发展如此迅速，一方面因为众筹能够解决中小企业融资过程中的信息不对称问题，中小企业必须最大限度地披露创意项目信息和回报安排，披露的信息越充分、信息质量越高、创意项目越有意义、预期回报越高等，投资者越会投资该项目；另一方面众筹能降低中小企业融资成本。中小企业只需要在众筹融资平台上披露符合平台要求的中小企业创意项目就可以自由进出平台，不受时间、空间的限制，直接由投资者自由判断项目好坏。众筹融资无论是对中小企业融资者还是对投资者及众筹平台都能带来便利。中小企业乐于通过众筹融资降低融资成本；投资者乐于自由选择有市场潜力、符合投资者投资需求的创意项目进行投资，获得更多的投资机会；在为资金借贷双方提供平台的同时，众筹平台通过收取中介费用增加了收入。

当然，作为新兴产业，众筹融资在我国发展中还有诸多不足之处。众筹在创意项目开始启动时解决了资金筹集的问题，但是在项目启动后，投资者无法对投入资金的使用进行有效监控。在我国信用体系不健全的环境下，容易造成“非法集资”。

三、完善互联网金融体系促进乡村中小企业发展

（一）完善互联网金融体系

1.创新互联网金融融资模式

目前盛行的几种主要的互联网金融融资方式在促进乡村中小企业融资上各有千秋，互有长短。在乡村振兴战略背景下，为了更好地促进乡村中小企业发展，切实突破中小企业融资瓶颈，需要进一步创新互联网金融融资模式。首先，可以结合电商和P2P平台发展网络借贷。电商通过平时的数据积累可以解决信息不对称的问题，凡愿意投资的客户都可以在平台注册，资金借贷双方通过电商平台直接达成资金借贷，既可以解决资金来源问题，还可以降低中小企业的融资成本。其次，可以大力发展股权式众筹。我国目前的众筹虽然注重资金支持者的回报，但是给予的回报一般是产品或者服务，而不是股权，并不能引起资金的支持者很大的兴趣。而且这种模式也导致资金支持者不能对创意项目进行跟踪指导。股权式众筹就可以更好地激励资金支持者，并实现对项目后续跟踪指导。

2.防范网络科技风险

互联网在我国广泛应用时间较短，一些核心器件和技术都有待完善，网络安全问题比较突出。网络病毒和黑客攻击在网络盛行，但是我国互联网金融企业一般规模都不大，网络安全防护方面的资金投入力度不够。网络科技风险一旦发生，后果会很严重，所以应加大网络科技风险防范力度，加速研发自己的核心硬件和软件，同时加强网络安全监管力度。

（二）中小企业应加速自身完善

近年来电子商务对传统的商业经营模式产生了巨大的冲击，在网络逐步普及的情况下，网络购物已经发展成为一种趋势。乡村中小企业必须适应时代发展潮流，加入到电商行列，采取“实体+电商”的经营模式。在有融资需求时要结合企业自身情况，选择合适的互联网融资平台，并注意在平时的交易中积累信誉，维护自身信用，提高借款成功率并降低融资成本。

（三）政府应加强对互联网金融监管力度

互联网金融在提供便利的同时，也因飞速的发展暴露出一系列的问题，如P2P平台非法集资携款跑路、黑客攻击等，为互联网金融持续发展带来了不良影响。政府与监管机构应加强对互联网金融监管力度，加强监管立法，同时加速信用体系建设，规范数据交易。

[1]2018年上半年金融机构贷款投向统计报告[R].2018.

[2]巴曙松.大数据可解小微企业融资瓶颈[J].中国经济报告，2013（06）：29-31.

[3]陈东宇.基于社会认知理论的P2P网络放贷交易信任研究[J].南开管理评论，2014（03）：40-48+73.

[4]陈一稀，魏博文.传统银行与互联网金融小微融资的比较研究[J].新金融，2015（02）：55-59.

Research on the Development of Small and Medium-size Enterprises Supported by Internet Finance under the Strategy of Rural Revitalization

WANG Lei，HAN Xiao-qiong，ZHENG Xian-wie

（Xingtai Polytechnic College, Xingtai, Hebei 054035, China）

The difficulty of financing has plagued the development of small and medium-sized enterprises in rural China for many years. Under the strategy of rural revitalization, Internet finance has gained new development opportunities. Under the guidance and standard of the policy, we should innovate the financing mode of Internet finance, prevent the risks of network finance, and accelerate the development of rural small and medium-sized enterprises in order to break through the bottleneck of financing difficulties of rural small and medium-sized enterprises.

rural revitalization strategy; internet finance; small and medium-sized enterprises; financing

2018—12—16

2018 年度河北省社会科学发展研究课题——“乡村振兴战略背景下互联网金融支持乡村中小企业发展研究”，项目编号：201803120125；2018 年度邢台市社会科学发展研究课题——“互联网金融支持乡村中小企业发展研究”，项目编号：xtskfz2018055；2018 年度邢台市社会科学规划项目研究课题 ——“乡村振兴战略背景下互联网金融支持乡村中小企业发展研究”，项目编号：XTSK48。

王磊（1980—），河北围场人，邢台职业技术学院会计系，讲师。

F276.3

A

1008—6129（2018）06—0063—03