财务报告在公司治理中的作用分析

戚筱芳

摘要：财务报告主要反映公司的财务状况及运营业绩，作为公司治理的核心，解决两权分离而引发的激励监督的具体问题。财务报告与公司治理皆是基于委托代理而产生的制度问题，也反映着公司经理层的努力状况，公司治理与财务报告都离不开信息的提供。公司内外治理的效果跟财务报告质量高低有重要的关系，财务报表质量好可进一步实现公司治理的有效性，财务报告信息能清晰地反映出公司治理的成果，为公司治理提供更为正确的方向性指导，有利于全面了解公司的运营情况、财务现状，给公司治理带来新思路。因而，本文将深入分析财务报告在公司治理中的作用，以促进公司可持续发展。

关键词：财务报告;公司治理;作用

现代企业治理中，公司结构复杂，各利益间存在着代理委托的关系，而财务报告作为各利益间关系的平衡，财务报告质量的优劣影响着公司治理的成效，会计信息系统是公司治理的组成结构之一，财务报告生成作为会计控制的部分，決定着董事会监督职能的实现成果。在治理过程里，进行各种监督问题的处理，落实会计信息财务报告，提供给公司以真实、可靠的财务内容，促进财务报告在公司治理中进一步发挥其作用。

一、财务报告在公司治理中的角色

公司治理产生的主要原因是由于各利益的目标函数及信息不一致，而出现弥补信息不对称及各利益主体目标函数不一的装置制度。财务报告作为一种计量与披露财务现状、运营业绩等情况的数量信息系统。财务报告维持各利益间关系的平衡决定了其在公司治理中扮演的角色，财务报告可减弱经理层与资金提供者的信息不对称的程度，进而降低公司治理过程中的复杂度。此外，通过利用信息，将之转化为公司内外机制作用的发挥，来实现决策过程。其能够通过为公司治理机制输入信息，来提高公司治理的有效性，做到财务报告反映与监督的主要功能，将财务报告生成过程同对外披露流程进行控制，进而直接公司治理结构控制体系的其中一个重要部分。公司治理主要包括外部控制以及内部控制，外部控制指的是外部债权人以及股东监督、产品市场竞争、投资者保护法、公司控制权及外部经理人市场等，内部控制则包括内部劳动力市场、董事会监督、经理层激励计划等。财务报告与公司治理两者皆是基于委托代理而产生的制度问题，公司治理与财务报告信息息息相关，离不开信息的提供。财务报告信息可以提供由于两权分离而形成的代理问题的证据，有利于理解财务报告在公司治理中对于资源配置利用的重大意义，以促进稀缺的财务及人力资源流向更为理想的投资市场。

二、财务报告在公司外部治理中的作用

财务报告的质量优劣可通过债务合约对债权人进行行为约束治理，财务报告质量越高，契约成本就越低，这决定了债权人外部治理的有效性。债权人与债务人的关系同投资者与经理人一样存在着信息不对称的问题，各利益主体的目标函数不一致，也会出现经理人产生机会主义行为动机。使其在签约之前隐瞒公司财务现状，或者签约后为自身利益选择高风险高利益的投资，使得债务人于不享受盈利之下分担了投资的极大风险，导致债权人利益严重受损。因而，为维护债权人自身利益，对经理人的机会主义行为进行防预，需要参与到公司治理，对经理人形成监督约束。通过财务报告的会计信息对公司的财务现状、运营业绩的评价分析，以相机干预借款公司时机、方式等。在监督过程中要求借款公司提供财务报告以作为信息依据提供给银行参与治理。财务报告能够通过契约间接影响企业总代理成本。为防治企业信用质量降低恶化，约束及监督经理人行为，通过合同该条约控制公司治理成效，以财务报告提供的财务指标计算来保障目标函数，财务业绩的指标变化其债务利率也会变化。外部接管市场对于经理人开始进行了一定的约束监督，财务报告在债权人公司治理中起着重要的作用。

三、财务报告对公司内部控制的作用

随着国内市场经济的不断发展，治理机制也在市场中发挥了重要的作用，财务报告在公司治理中主要是财务信息于管理报酬契约里起到一定的作用。其在企业契约的制定与执行中主要功能是提供相应财务数据，用来界定契约的关系。治理契约以目标导向及评价标准为衡量业绩的标准，衡量业绩的标准也是管理报酬契约的关键所在。常用的评价标准包括经济价值指标、财务指标，如股票红利及价格，销售收入、资本回报率、利润总额等。当前，国内的资本市场上股价并不能反映公司实际价值，应注重于运用财务评价指标来进行管理层的报酬契约。上市公司实行“年薪制”于经营者，把经理人的会计数字及效用函数联系在一起，另有部分公司实行股票期权，满足于国内市场的发展需要。财务报告在我国管理层1契约中有着主要的作用。另外，财务报告作为一种信息权，利用董事会职能将其从股东形式化转化为实质性控制，有利于监控经理层格局，提高公司治理的效率。

结语

近年来，我国经济水平快速提升，财务报告在公司治理中的作用也越来越重要。现代企业治理中，公司结构复杂，各利益间存在着代理委托的关系，而财务报告作为各利益间关系的平衡。财务报告质量的优劣影响着公司治理的成效，会计信息系统是公司治理的组成结构之一，财务报告的信息质量成为内外治理激励机制的前提运行条件。在治理过程里，进行各种监督问题的处理，落实会计信息财务报告，促进财务报告在公司治理中发挥其作用，为公司治理提供更为正确的方向性指导，进一步实现公司治理的有效性。

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