金融发展影响工业产业波动助推供给侧改革

吴倩，谢玮

（湖南商学院，湖南长沙410000）

1 金融发展影响工业产业波动的路径分析

金融活动首先影响资金的流动，进而影响资本存量，间接影响工业产业的发展[1]。金融业务主要通过两种不同类型的市场，从工业产业发展的两个不同层次的渠道：间接融资为主的信贷市场和直接融资为主的资本市场[2]。分别影响工业产业从供需两方面的发展，在为工业企业发展融资中发挥作用，从而为工业产业的发展作出贡献[3]。金融体系的有效运作推动资金流向高利润行业和投资回报率高的公司，支持工业产业发展，将产业内部发展方向与需求相结合，使产业发展更加顺畅。

2 金融发展对工业产业发展的作用

发展工业产业，优化升级产业结构的途径是注入资源，促进现有优势产业的发展和高新技术产业的增量发展。二是整合资源，促进低效产业向高效产业转移资源，淘汰落后产业和衰退产业，提高产业结构整体质量，促进结构调整[4]。实质上，金融在优化产业结构中的作用是市场经济体制金融发展的结果，充分发挥了金融业融资和资源配置的作用。可以促进工业产业的发展和产业结构的优化，推动供给侧结构性改革。

3 我国金融发展和工业产业波动特点

3.1 金融改革滞后于经济改革，工业产业结构变迁缓慢

长期以来，优先发展重工业为主的计划经济体制，导致我国金融资源由农村向城市倾斜，产业结构出现扭曲现象，金融体系的结构和功能与经济发展不匹配。中国金融改革侧重于服务城镇、市民、工业，忽视了农业、农村、农民的金融需求，造成农村金融体系不完整、功能不健全，存在制度性缺陷。政策性银行难以独担化解“三农”发展难题的重任，从而导致中国农村金融二元结构明显，出现金融改革滞后于经济改革，农村金融改革滞后于城市金融改革现象，金融在调整农业经济中的作用也有所减弱。

3.2 间接融资结构下工业产业波动与宏观经济关联性强

当前我国仍然是一个以间接融资为主的国家，银行仍然是金融体系中最核心、最重要的组成部分。随着我国金融体制改革由银行主导型向市场主导型转变，直接融资比例不断加大，但宏观货币政策仍然通过决定货币投放量来调整经济发展，银行作为最重要的传统金融中介。银行体系同样存在利益诱导性，投资收益高、流转速度快的行业能获得更多的资本支持，而投资效益低、周转慢的行业则发展资金不足，产生了行业发展的虹吸效应，客观上加深了经济发展的周期性。

3.3 金融加速实体经济与虚拟经济分化，工业风险聚集效应显著

金融发展不仅体现为促成生产要素和资源的有效、合理配置，也会对各行各业的利润做出转移或再分配。资本本身就是利润驱动的。贷款规模及股市规模对实体经济的投资扩张效应效果显著，而当前我国的资本市场投资机制尚不完善，一旦虚拟经济受到冲击，实体经济也会深受其害，使得短期内部分行业风险要素快速聚集。

4 对策建议

金融对工业行业的波动性有重大影响。推进供给侧改革，必然要求金融业要加大对新兴产业和战略产业的支持，增强工业产业的后续发展能力，通过对技术创新的投资增强产业的技术含量，实现工业产业发展模式转型，产业结构向理性化和加工高度发展。主要可概括为以下五方面的对策：

（1）政府主导型金融支持对策。在目前工业产业发展过程中要加大政策性金融的支持力度，同时，政策性金融将引导商业金融体系的建立和完善，为产业发展中的中长期金融支持奠定基础。

（2）市场主导型金融支持对策。中国金融业的改革方向可以简单归纳为内部改革的内化和开放的国际化。从长远来看，工业产业的发展要按照社会主义市场经济的要求，更好地发挥市场机制在金融业中的作用。不断推进金融深化，增强“自制血”功能和吸收资本的能力，最终促进工业产业的发展。

（3）金融发展优化工业产业资本配置效率。当国内金融市场处于起步阶段时，吸收外国资本可以促进国内资本配置效率的提高并实现经济的快速发展。但是，通信设备、计算机等电子设备制造业和特种设备制造业等较先进的高科技行业，财务规模和信贷规模的国内资本存量增加了这些工业部门的资本配置效率。

（4）政府与企业并行促进金融发展，提升工业企业效率优化。要改变目前工业企业低效率和金融机构信息选择功能的不足导致效率降低的状况，一方面，要通过行政力量促使工业企业部门减少能源消费总量，提高能源消耗效率。另一方面，要促进金融机构的发展，完善和加强金融市场的信息遴选功能，注意提高金融机构的融资效率。

5 结论

对于金融助推工业产业的供给侧改革，通过金融业对工业产业波动的影响，可以得出关于金融促进工业产业发展的结论。同时，工业产业的发展推动经济增长，经济增长可促进供给侧改革。如果能够利用好金融影响工业产业波动的规律，就能够在“新常态”下，利用金融发展促进工业企业的发展，助推工业企业的供给侧改革。