中国沿海散货运输市场月评

丁雨恬

2018年10月

受“十一”长假影响，节后积压的运输需求集中释放，经市场慢慢消化后回归理性。至月末，煤炭运输需求重回消费淡季的低迷，运力过剩加剧。本月，沿海散貨运价先抑后扬，总体呈波动下行走势。10月26日，上海航运交易所发布的沿海散货综合运价指数报收于点，较上月末下跌0.1%。

1 煤炭运输市场

随着十月天气转凉，沿海大部分地区气温下降，民用电需求回落，六大电厂日耗煤量在50万t左右徘徊，存煤可用天数突破30天。北方港口库存在长假和大秦线检修的双重影响下呈下降态势，四港存煤量月末合计1 800万t，较月初下降约200万t。运输市场方面：上半月，一方面第四季度进口煤平控政策落地使得华南后续煤炭需求重心向内贸转移，另一方面11月上旬华东和进江地区煤炭拉运或将因进口博览会召开受到限制。消息利好叠加节后补库需求以及煤价上涨加重下游囤货心态使北上船舶增多，而北方港口库存不足则导致大量船舶压港等货，市场运力一度大幅缩减，致使运价节节攀升。之后，由于电厂库存充裕，市场货盘大幅减少，同时北方运力不断释放，货少船多，运价理性回调。下半月，进入煤炭消费淡季，电厂日耗偏低，库存较高，存煤可用天数非常可观。电厂补库均以“长协”拉运为主，市场货盘较少。加上进口博览会实际监管政策尚未公布，在下游高库存的背景下，市场普遍以观望为主。不过因油价较高，船舶运营成本增加，运价下跌空间并不大。月末，随着进口博览会会期临近，上海周边地区环保力度加大，不仅导致区域内电厂发电受限，还使得整体工业用电需求受到影响;大秦线检修结束，秦皇岛港到车量恢复正常，北方港口压港现象也有所缓解，船舶周转趋于正常。由于观望情绪明显升温，市场成交极少，沿海运力供应过剩程度加剧，运输市场低价成交现象逐渐增多，沿海煤炭运价呈加速下行态势。

10月26日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于点，与上月末基本持平。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为35.0元/t，较上月末下跌2.8元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为37.8元/t，较上月末下跌3.2元/t;秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为44.3元/t，较上月末下跌3.6元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为44.2元/t，较上月末下跌2.9元/t。

2 金属矿石运输市场

受国庆长假影响，部分企业铁矿石库存较少，节后补货需求增强，推动运输需求提升，但随着采暖季限产开启，以及进口博览会前后上海周边钢厂限产，高炉开工率、产能利用率在前期连续上涨后开始回落。本期铁矿石运输需求总体呈平稳小幅下跌态势。10月26日，金属矿石运价指数报收于点，较上月末下跌1.0%。

3 粮食运输市场

长假过后，新粮陆续上市，华北地区玉米价格稳中有涨，临储拍卖玉米优质优价给予玉米价格支撑，南方港口价格走势稳中偏强。南北粮食贸易升温，贸易商发货积极性明显回升。本月，粮食运输价格先抑后扬，上半月受需求带动，运价一路走高;下半月受煤炭运输市场行情影响，运价下跌。10月26日，粮食运价指数报收于点，较上月末上涨2.0%。

4 原油及成品油运输市场

进入第四季度，成品油市场回暖迹象逐渐显现，各大炼厂加快生产，同时用油行业也有转好趋势，运输需求较之前略有改善，询盘增多。加上燃料油价格持续升高，船舶运营成本明显提升，沿海成品油运价小幅上涨。10月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数报收于点，原油运价指数报收于点，较上月末持平。