中小企业融资难原因分析及对策建议

王 琳

（山东科技大学，山东青岛266000）

1 我国中小企业基本情况及融资现状介绍

1.1 我国中小企业基本情况

改革开放近30年来，我国中小企业和民营经济发展迅速，取得了重要的成就，成为我国经济社会发展中的重要力量。截至2014年末，我国中小企业注册数量超过7200万家，占全国企业总数九成以上，它们创造中国近60%的经济总量，占据中国经济的半壁江山。创造了全国90%以上的经济总量，吸纳了95%的从业人员，提供了55%以上的税收。

1.2 我国中小企业融资现状与特点

（1）我国中小企业融资现状。据我国中小企业联合会调查，我国有80%的中小企业存在资金不足的问题，有87%的企业需要再融资。另外尽管目前中国资本市场整体发展速度较快，但对中小企业支持力度也始终处于十分有限的状态。

（2）我国中小企业融资特点。具体而言，我国中小企业主要依靠银行的间接融资作为资金主要来源，很长时间内形成的“间接融资为主，直接融资为辅”的融资格局并没有多少改变。

2 我国中小企业融资困境的原因理论分析

2.1 金融体制不健全,政策力度不够

尽管随着市场经济体制的不断完善和中小企业规模的不断发展，但整体而言，基于控制我国金融系统性风险，降低发生大规模信贷危机的概率，我国几乎所有的国有银行和商业银行长期秉承“大企业，低风险”的信贷原则，只针对具有一定规模、有地方政府背景等大型企业融资贷款。

2.2 缺乏小型资本市场，企业直接融资无门

尽管近年来中国资本市场取得了长足发展，但中小企业规模仅占A股上市企业的3%，占比较少，而且在体制、制度等方面存在很多问题，无论从市场容量上还是引进制度上都无法满足中小企业的资金需求。同时对中小企业发行公司债券的限制较多，对公司信誉和担保要求极高，进一步限制了中小企业融资渠道。

2.3 中小企业自身信用缺失

尽管随着我国国民经济整体发展速度的提升和结构的优化，中小企业规模不断扩大，资本实力日趋增强，然而中小企业的管理者虽然是从中小企业创立到发展全程参与和实施，具备丰富的实战经验，却相对较为缺乏全面扎实的科学管理知识体系，尤其对于中小企业信用资产的管理知识更是匮乏，往往为了获取利润，不惜采取披露中小企业虚假信息、逃避社会责任。

2.4 法律制度尚未完善

国际中小企业融资的发展历史和经验表明法律制度与监督机制的完善是促进市场健康发展的重要保证。然而，我国有关中小企业融资相关法律法规建设起步较晚，而各地方法规制订工作中也存在较大空白，主要归纳在以下两方面：首先是法律法规的空白。

3 解决中小企业融资困境问题的对策建议

3.1 大力发展与中介机构合作基础

我国中小企业融资困境显露出我国关于此项工作的有关配套措施不够完善，社会整体信用体系相对匮乏等问题。所以，我国政府应当着力推进企业与银行体系的合作关系，引导并指导银行体系更多地向中小企业输送资本，并努力实现“银企双赢”的局面。我国现有担保机构不多，实力较为薄弱，远远不能满足广大中小企业的担保需求。许多中小企业为获得资金往往利用企业之间自发形成的担保体系，从而增强自身获取贷款的周期和成本，解决融资难问题，然后这种合作方式由于缺乏风险防控机制，风险点较多，潜在风险概率较大，一旦其中一个企业出现问题，则被其担保和担保企业均会受到影响。

3.2 法律法规及政策支持

随着金融市场的发展，我国中小企业资金融通业务必然会不断发展，有关部门应当建议我国立法机构尽快将中小企业融资专门法立法提到日程。

一是对其他相关法律以及规章制度中对中小企业开展融资业务未能解释或者较为模糊，以至引发与《公司法》等其他法律相冲突之处进行规范，确定发展方向，为中小企业融资业务提供法律依据。二是尽管完善现有管理制度中与市场发展不相符合之处，针对其中已经过时的条款进行修订，广泛了解投资者、监管者、中小企业主体、风险投资方等多方参与主体意见，综合衡量，力求中小企业开展融资活动整个流程都有明确规范措施和监督机制，降低风险发生概率，促进业务健康平稳发展。

3.3 利用多层次资本市场拓宽融资渠道

从全球支持中小企业融资来看，推动本国多层次资本市场建设，加强资本市场功能发挥是主要趋势。尽管我国利用经济特区的优势积累了大量的资本市场要素，但整体而言，我国资本市场结构仍然较为单一、资本流动性较差、资本市场参与主体信息披露意识不足，相关制度仍然有待完善。第一建立健全我国产业投资基金，由于产业投资基金所具有的专业性和灵活性，是政府引导社会资金支持中小企业，特别是中小创新企业的重要途径。产业投资基金能够通过汇集社会中不同渠道的资金集中投向相对固定行业、固定产业的中小企业，实现了居民储蓄向投资的转化进程，同时也解决被投资的中小企业融资的重大问题。

4 全文结论及展望

本文认为解决中小企业融资困境问题的对策建议包括大力发展与中介机构合作基础、法律法规及政策支持、利用多层次资本市场拓宽融资渠道、加强自身信用建设，提高银行放贷信心。尽管本文研究取得了预期的结果，但是由于研究条件和本人研究水平的有限，我国中小企业“融资难”的成因及对策研究还存在以下两点不足：一是本文没有结合宏观经济因素、中小企业经营风险度量等方面的数据对风险防范机制给予实证检验；二是本文对我国中小企业“融资难”的成因及对策研究局限在对宏观和中观因素的层面上，忽略了许多微观因素的影响。

通过全文分析，能够清晰的看到随着我国社会主义市场经济的不断发展，我国中小企业规模不断扩大，在国家经济地位逐渐加强，但总体上我国中小企业的融资问题还处在探索和起步阶段，存在诸多亟待解决的问题，其中既有中小企业自身的问题，也有整个国家经济环境的原因，但都已经成为制约我国中小企业长期健康发展的瓶颈，希望本文的研究能够对我国企业和地方政府推进中小企业融资问题的工作有所借鉴。