货币创新与支付创新的影响闭环初探

【摘 要】 通过整理货币及其本质，辨析虚拟货币、电子货币、数字货币三者概念，总结货币创新的路径，并试图从支付创新角度探讨货币创新中的电子货币、数字货币在其中扮演的角色以及它们对支付创新产生的影响。

【关键词】 虚拟货币 电子货币 数字货币 支付创新

货币创新

1 货币及其本质

货币（Currency）是购买货物、保存财富的媒介，其本质是财产所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定。追溯其起源，有三种说法：中间媒介说、帝王统治说、自然交换说，而无论哪种说法，都是建立在社会生产分工、私有制经济和商品交换的基础上形成。

2 虚拟货币

广义的虚拟货币（Virtual Currency），泛指一切非真实货币，不强调数字价值的概念，从网络或移动优惠券和航空里程 、黄金等资产凭证到小孩子过家家的石头，都属于虚拟货币的范畴；而根据2014年欧洲银行管理局（EBA）对虚拟货币的定义来看，则认为它是价值的一种数字表达，其并非由中央银行或公共权威机构发行，也不一定与某一法定货币挂钩，但被自然人或法人接受用于支付手段，可以进行电子化转移、储藏或交易。可以认为，这是一种相对狭义的表述。

3 电子货币

电子货币（Electronic Currency）是法币的数字支付机制，天然具有中心化特点，是现有法币的数字化、信息化的表达过程，借助了网络、信息技术媒介来完成法币交易、结算等，并由法币计价。

4 数字货币

数字货币（Digital Currency）指的是一种以数字形式呈现的货币，而非纸币、硬币等实体货币，承担了类似实体货币的职能，支持即时交易和无地域限制的所有权转移。在币圈，数字货币一般指比特币等加密货币，而在更多人眼中，数字货币就是虚拟货币。

4.1加密数字货币。加密货币（Cryptocurrency）是去中心化的数字货币。根据Investopedia的定义，加密货币是使用安全加密算法的数字货币或虚拟货币。它并非由任何中央机构发行，理论上它不会受到政府部门干涉、管控的影响。常见的比特币、以太坊等就是典型的加密货币。4.2传统数字货币。传统数字货币一般指中心化的数字货币。在我国，权威机构认为，数字货币只有一种，那就是必须具备法定地位、国家主权背书，明确发行责任主体的——“央行数字货币”。以比特币和以太币等为代表的虚拟货币没有国别，没有主权背书，没有合格发行主体，没有国家信用支撑，这些都不是数字货币。

反过来可以看到“央行数字货币”的雏形，即法定数字货币。其本质上是一种中心化的数字货币，与现有的微信支付、支付宝支付区别在于，后者虽然在形式上实现了数字化、电子化的快捷交易，但背后仍需要靠银行及第三方机构去完成资金划转、结算等操作，只是把传统支付行为中线下的部分搬到了线上，从人工方式变成了计算机实现，并没有实现真正意义上的“点对点交易”。而正在研究中的“央行数字货币”则在理论上可以集合现金支付和电子货币支付的优势，用户可以自行持有无需存入银行（保管好密钥即可），可以直接进行点对点交易（就像线下的现金交易一样）而无需通过第三方机构和银行账户体系。

综上，笔者总结了货币创新的几条路径：①媒介创新，从实物货币到非实物货币；②价值创新，引入信用体系等；③整合创新，利用去中心化技术和中心化管理结合的方式研究的“央行数字货币”。且笔者认为，加密数字货币和传统数字货币∈数字货币∈虚拟货币，而电子货币只是现实货币的一种映射关系，至于各自的货币属性则不展开讨论。

5 支付行为、方式及其背后的支付体系

支付又称付出、付给，多指付款，是发生在购买者和销售者之间的金融交换，是社会经济活动所引起的货币债权转移的过程。支付包括交易、清算和结算。现代支付形式，无论是传统的现金支付，银行卡、信用卡支付还是新兴的移动支付，实质上就是两种：账户支付和非账户支付。非账户支付指现金支付，具有匿名性、难以溯源、用户交易信息难捕捉等特点，而账户支付则恰恰相反。除了现金支付以外的其余支付方式，本质上其实都是账户支付，亦即借助“客户-银行-清算银行-中央银行”这样的支付体系完成。

根据周永林（2017）虽然技术进步不断推进支付手段的创新，但背后的支付体系仍然建立在“客户-银行-清 算银行-中央银行”这样多层级、中心化的架构之上，其中银行（包括中央银行和商业银行）作为可信的中心化机构为交易各方担当起簿记等交易中介职能 。

6 支付创新

结合侯建强、王喜梅（2016）关于“互联网金融创新及所依托的支付创新”，笔者将支付创新渠道总结了为下几个方面：①账户创新，现有的支付体系有赖于中心化的“银行账户体系”，以及一个个中心化的第三方支付机构（支付宝等），有中心化的组织就势必会产生额外费用，如何去中心化，账户创新也是一种思路；②终端创新，包括从磁条卡、IC卡、智能手机发展到腕表、手环、眼镜、头盔、戒指、衣服等可穿戴式智能设备；③技术创新，包括指纹、声音、虹膜识别等生物技术，以及基于密码学和计算机科学的区块链技术等。

7 结语

从支付创新来源中的终端创新和技术创新中我们可以看到，支付工具正愈来愈具备生物特征，隐隐有成为人身体一部分的趋势，而技术驱动下的移动支付，催生了电子货币业务的发展，电子货币业务中的种种问题又催生了加密数字货币的思想的萌发，为了实现这一构想，则催生了区块链技术以保证实践层面的运行，以及进一步地，呼之欲出的具有法定地位的“央行数字货币”。区块链技术，将首先颠覆支付行业，支付这一个节点的创新催生的产物反过来很可能将整个行业一条线上的业态全部颠覆掉，并慢慢辐射到周围有交集的业态圈子，譬如保险、众筹、投票、政务等，从中可以一窥支付创新和货币创新二者形成的影响闭环。

【参考文献】

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[2] 何东，卡尔·哈伯梅尔，罗斯·莱科等. 虚拟货币及其扩展：初步思考（J）.金融监管研究.2016，（4）：46-71

[3] 张程. 辨析数字、电子、虚拟与加密货币（J）.中国外汇.2016，（13）：84-85

[4] 周永林. 央行數字货币及其对消费者的可能影响（J）.清华金融评论.2017，（6）：67-68

[5] 侯建强，王喜梅. 支付创新、信息行为与互联网金融风险管理（J）.财经科学.2016，（10）：36-45

作者简介：王伊雨（1993—），女，汉族，广西百色市人，

单位：广东工业大学艺术与设计学院工业设计工程专业