商业银行开展投资银行业务的SWOT分析

石皓匀

【摘 要】 近十几年来，我国的金融体制不断在改革，传统的金融模式逐渐被改变，再加上互联网时代的到来，互联网金融出现且有效发展，为金融行业带来了新的生机与挑战。在新形势下，银行机构过去的业务模式逐渐更新、改变，投行业务也逐渐成为新的盈利点，越来越受银行机构的青睐和喜爱。但是就目前发展现状而言，我国的投资银行业务虽然得到了关注和重视，但是业务开展过程中仍然存在一些尚未解决的问题，本文主要探讨现存的问题，分析投资银行业务的优点及缺点，讨论目前面对的机遇与挑战。

【关键词】 商业银行 投资银行 SWOT分析

一、商业银行开展投行业务的优势体现

（一）品牌优势

在我国，商业银行发展至今已有多年的历史，经过长期的信用积累，银行在社会公众中获得了较高、较为良好的口碑。在过去的时间里，商业银行通过不懈地努力、以服务人民的精神坚持为人民服务，不断形成了优良的品牌，在社会中具有一定的影响力。总的来说，不论是自然人个人，还是企业主体等，基本上都在商业银行办理过业务，有或多或少的银行业务经历，对银行提供的服务都有一定程度的了解和认识。由此，与其他金融机构对比，商业银行的长期信誉积累，具有一定的品牌优势，开展投行业务时，能够被大多数客户接受，客户拥有足够的安全感，也有利于推动投行业务的发展。

（二）客户资源优势

客户对于开展投行业务来说，具有重要的作用。商业银行因为多年的发展，留下了大量的优质客户，而且在较长时间内较为稳定。其次，银行作为一个企业，其自身的管理、生产经营模式等工作都具有良好的保障，对市场发展趋势能够较为客观准确地了解和深入熟悉，对企业可能面临的风险能够做出快速判断，对客户需求的了解也较为充分，能够充分与客户沟通。近些年来，我国金融市场不断繁荣发展，资本市场逐步完善，越来越多的企业正在从传统的融资方式转变为现代的直接融资方式，传统的融资方式主要表现为贷款，而现代市场环境下出现了更为丰富、客观的直接融资，对于商业银行来说，可以更加简单、快速地发现投行业务的潜在机会，满足客户需求。

（三）资金优势

资金实力为商业银行长期的生存发展带来了重要的基本保障和重要力量，为商业银行体现竞争力的重要筹码。尤其是在融资贷款、资产证券化等方面，这些业务的资金需求都比较大，商业银行能够拥有自身的资金优势，打败大部分竞争对手。当今国民储蓄率较高，是商业银行资金充足的重要原因，为银行保持长期的资金优势奠定了基础，为开展投行业务创造了良好的环境和便利的条件。

（四）经营网络优势

传统的商业银行，在各个省市、地区积极设立分支机构，基本上覆盖了大部分区域，仅有较少部分偏远地区未涉足。而随着互联网的发展，地理界限越来越模糊，人与人之间的关系更加亲近。对于商业银行来说，也得益于互联网的发展，使得其可以在各个地区建立更加完善的分支机构网络，为全面开展包括投行业务的银行业务提供了重要的保证。

二、商业银行开展投行业务的劣势体现

（一）经营范围受限

目前，我国规范商业银行开展投行业务的相关法律主要有《商业银行法》和《证券法》，其中法律条款对投行业务进行了限制，导致国内一直无法建立起投行业务相关的服务体系，产品体系也无法健全。除此之外，商业银行由于经营范围受限，对投行业务也缺乏管理经验，导致业务无法全面开展，而对比起国外银行，国内商业银行的投行业务能力显得更弱，缺乏一定的反击手段。

（二）管理体系落后

在过去多年的经验及积累之下，商业银行的产品虽然不断成熟，但是主要产品仍然是传统信贷，缺乏创新产品理念，再加上银行的机构设置极度复杂，经营管理理念非常保守，导致其整体的管理体系较为落后，跟不上时代发展的脚步，无法达到完全市场化的要求。同时，在银行内部的人员配置、制度建设、风控管理等方面都仍然坚守传统，没有做到与时俱进，难以与现代的基金、资管等独立的机构进行良好的竞争。

（三）产品创新能力不足

就投行业务来说，业务模式复杂且多变，具有较强的敏感性，容易波动，也有一定的时效性。这些特点都意味着对商业银行进行投行业务提出了更高、更严格的要求。就现阶段而言，商业银行从投行业务中获得的收入主要来源于两个方面，一是投行理财业务，二是结构化投融通业务，这些业务都属于传统业务类型，以移植和仿照为主，缺乏创新意识，导致产品类型单一，从而缺少较强的市场竞争力。因此，产品创新能力的不足，将成为商业银行的劣势，导致商业银行开展投行业务非常困难。

（四）人员素质有待提高

一方面，投研团队的人员素质较低。具体来说，目前投行业务是极具专业性的，也要求从业人员具有较高的远见，对市场环境要具有一定的敏感度。投研团队的研究对投行业务发展具有重要的意义，是投行业务发展的方向、目标指引，是重要的灵魂。目前商业银行虽然已逐渐建立起投研团队，但是由于时间较短，经验还不足，导致投研团队的人员素质总体较低，无法更好地完成工作内容。另一方面，具备专业的投行业务知识的人员较少，目前的客户经理对投行业务的产品不熟悉，无法真正掌握市场机遇，一定程度上阻碍了投行业务的发展。

三、商业银行开展投资银行业务的机遇

商业银行开展投资银行业务的机遇主要包括：經济发展转型、行业秩序规范、客户需求变化三个方面。

（一）经济发展转型

首先，随着经济的发展，我国的国有企业，无论是大型企业还是小型企业，基本完成了第一阶段的产权结构调整，由此，各大企业也在继续思考产权结构的进一步升级调整，逐步完成经营战略转型。其次，经济的发展推动了政策的不断调整，产业升级较快，也意味着对融资渠道提出了更高的多样化要求。再者，我国经济发展转型为人们生活质量的提升做出了巨大的贡献，居民财富总量不断积累升高，人民的资金储蓄逐年增长，刺激了对消费、投资的需求，造就了投行业务更高更大的发展空间。如此种种，使得商业银行必须正面、积极地应对投行业务的开展，抓住机遇，充分发展。

（二）行业秩序规范

我国商业银行在开展投行业务的初期，由于经验不足，意识不到位，导致投行业务“野蛮生长”，相关问题频频出现，造成了一定的消极影响。近些年来，国家逐渐意识到这些问题的存在，并积极采取措施，进一步完善相应的监管制度，使得投行业务的开展逐步走向制度化，并且逐渐成熟。对于监管制度，各个监管部门纷纷重视起来，陆续出台了相应的政策，全面规范业务行为，为投行业务营造更加良好、健康的环境。总的来说，行业秩序的规范能够促成良好、有序的经营竞争，不断激发潜在的创新能力，改变过去出现的不良现象，减少无序竞争，推动投行业务健康发展。

（三）客户需求变化

随着经济的增长，社会公众财富不断积累，除了将闲置资金至于银行的定期账户之外，人们更多地愿意将部分资金投资于金融产品中，投资需求正在不断提高。经济全球化以来，我国商业银行也逐渐与外界取得合作，促进了沟通和交流，经济活动不断活跃，内容逐渐丰富多样。而逐渐增加的客户需求，将促使银行主动发挥自身优势，为客户提供更高质量的服务。随着金融市场的不断改革、完善，客户对投行业务的关注度逐步升高，为商业银行开展业务提供了不少机会。

四、商业银行投资银行业务的挑战

商业银行投资银行业务的挑战主要包括专业人才流失、创新与规划不匹配两方面。

（一）专业人才流失

投行业务由于自身的特点，对从业人员的专业程度要求非常高，对人才的要求非常苛刻，除了要具备相应的金融、财务知识之外，还要精通法律、会计知识，甚至还要求有一定的从业年限，才能真正清晰、了解投行业务市场。就我国商业银行目前的工作人员来说，知识结构较为单一，有些人员对投行业务理解不够深入，知识掌握不够充分，导致人力资源遭遇瓶颈。如果商业银行仍然沿用传统的激励模式对应对投行业务从业人员，不仅会导致员工消极对待工作，还会使得员工对企业失去信心，缺乏有效的激励，难以留住人才，人才流失现象也较为严重。

（二）创新与规划不匹配

从业人才的缺乏，在一定程度上导致投行业务产品缺乏创新能力，对产品的风险把控不够严谨，容易导致消极结果。投行业务发展至今，由于起步较晚，发展速度比较慢，缺乏资源支撑，商业银行难以进行长期、系统地规划，缺乏有效、长远的发展战略。因此，产品的创新力度不够，规划也缺乏客观性，两者难以互相匹配，进一步阻碍了投行业务的发展。

总而言之，投行业务的健康稳定开展，将为商业银行带来前所未有的机遇和挑战，能够充分带动银行的发展。同时，投行业务能够与其他业务进行合作、互动，丰富产品多样性，满足人民日益增长的投资需求，使得商业银行能够长远、稳定的发展。

【參考文献】

[1] 廖晓雪.我国商业银行投资银行业务发展策略分析——以中国建设银行为例[J].金融经济，2017（24）：47-48.

[2] 符瑞武，邓启峰，洪传尧.我国商业银行拓展投资银行业务的SWOT分析和战略构想[J].产业与科技论坛，2009，8（07）：53-55.