网联监管模式下第三方支付行业发展分析

李成弦

摘 要：近年来，中国的第三方支付行业发展迅速，但是传统的直连银行模式所产生的金融风险和安全隐患也逐步被大众认识到。网联平台的建立构建了第三方支付行业新型的监管模式，促使第三方支付市场清算成本降低、市场格局变革、金融创新提升、金融监管趋于严格等。在网联监管模式的大背景下，本文提出建立数据库、推广第三方支付的品牌文化、促进市场公平竞争、完善法律制度和打造差异化产品的发展建议，为第三方支付行业在网联监管背景下的健康发展和资源配置效率的提升提供了理论依据。

关键词：网联；第三方支付；金融监管

第三方支付行业的发展，已经给人们的生活了提供了便利的同时也预示着互联网金融市场存在的巨大潜力。但事实上，许许多多由第三方支付平台带来的金融风险案例也在累积增加，引发了大众对互联网金融风险监管改革的思考。由于传统的第三方支付形式是属于直连银行模式，在很大程度上这个模式处于金融监管之外，信息流和资金流都被隐藏在支付机构的内部。信息的非透明化和标准非统一性直接导致了第三方支付行业的乱象滋生，客户的个人隐私和支付的安全都得不到很好的保障。在这样的背景下，网联监管模式的建立成为众望所归。

网联是由中国人民银行牵头，由中国支付清算协会组织支付机构按照“共建、共有、共享”原则进行建设而成立的。网联主要处理第三方支付机构发起的所有涉及银行账户间的网络支付业务，并且提供统一标准化的通用清算服务，实现资金清算的集中、透明和规范化运行，以此来提升整个第三方支付行业的清算效率和降低连接成本，并起到监控和管理的作用。网联平台的建立不仅是对支付链条清算环节基础设施的补全，更是解决第三方支付行业现存问题、推动整个市场可持续发展的关键所在。

很显然，网联的诞生给我国目前飞速发展的第三方支付行业带来深远的影响，在这样的背景下，网联监管背景下的第三方支付行业该怎样健康发展是非常值得研究的。并且，从现有的研究成果来看，很大一部分研究都侧重立足于网联的立场进行其前景探讨，对于第三方支付行业在网联的背景下该如何健康发展涉足不多。本文在已有的研究成果的基础上，通过分析网联诞生的背景以及网联建立对第三方支付行业的影响，来着重探讨在网联监管的大背景下第三方监管行业应该如何走出自己的发展之路。

一、非网联监管模式下第三方支付行业的发展状况

（一）第三方支付行业的违法违规隐患

在网联平台尚未建立之前，第三方支付机构除了在备付金存管的银行需开立企业账户之外，仍然还可以在多家合作银行开立账户。那么什么是备付金呢？其实，备付金又可以被称为沉淀资金或者准备金，实质上指的是临时存储于第三方支付平台在合作银行的准备金账户上，为即将完成的支付交易做付款准备的资金。然而这样多方账户的开立会造成当客户使用第三方支付平台交易时，虽然存在实际资金流动，但在外表看来只体现在第三方支付机构内部的流转，其资金流转的动态全部掩盖在第三方支付机构的账户内，监管机构只能看到同一个银行中第三方支付机构银行账户资金的变动，看不到其他更为详细的资金信息和跨行的交易清算记录，这实质上就是存在违法违规的隐患。

（二）第三方支付市场不断扩张投资和寡头垄断趋势

由于第三方支付市场潜在的巨额经济利润，一些第三方支付企业会尽可能地增加投资，扩大规模，以此来提高自身的市场占有率，形成自身的寡头优势来抢占优质资源。在这样的形势下，就会有许多新的企业被第三方支付市场存在的经济利润吸引而源源不断进入此市场，从而第三方支付市场累积的投资越来越多。但是，投资的增加必然也会伴随着违规问题的增多。在短时间内，就多次出现已发放牌照的第三方支付机构中，被央行要求合并或注销的情况。所以，第三方市场快速增长的扩张投资行为和寡头垄断趋势也必须受到高度的重视。

二、网联监管模式的成立对第三方支付行业带来的影响

（一） 降低成本，打破垄断格局，激励第三方支付行业产品和服务創新

在网联平台建立之前，我国的第三方支付模式主要采用直联银行的模式。在直联银行模式下，大型的第三方支付机构在和银行进行对接的时候都存在接入数量和费用方面的竞争优势，而小型的支付机构就会因为用户数量少或自身通道不全等原因慢慢被淘汰出市场。从第三方支付行业市场集中度来看，支付宝和财付通两家支付机构占据了绝对的市场份额，他们凭借自身巨大的市场占有率在和银行进行对接时表现出很强的议价能力，降低了其交易费用，而其他小型支付机构则只能接受相对较高的报价。现在网联的建立，全面提供主体身份与转接清算功能分离的服务特点，保证每一个第三方支付企业都是在一个水平线上进行竞争，中小支付机构在与银行合作中所处的劣势地位将不复存在，各个第三方支付企业在网联平台上都能够享受无差别的业务价格和处理模式。网联监管模式可以相当大程度打破市场的垄断格局，给予中小型第三方支付机构公正平等发展环境，从而演变为第三方支付行业中的每个企业可以靠各自更实惠的价格和更优质的服务来吸引客户，促进行业产品和服务的创新。并且，中小支付机构成本的降低对第三方支付行业整体利润率的提升也有积极作用。

（二） 提升了第三方支付机构的风险防范能力

网联监管模式的成立可以很大程度消除第三方支付行业在快速发展中累计的风险。首先，在直联银行模式下交易过程被第三方支付机构分割成互不相连的两部分，所有信息流和资金流都被掩盖在各个支付机构的内部，银行很难去了解其中的动态，因此在防范洗钱、信用卡套现等方面，银行也心有余而力不足，存在违法违规隐患。网联的出现则连通了第三方支付和各大银行，并且因为支付账户实名制的推行，将进一步堵住洗钱、套现的漏洞。其次，网联监管模式可以权责变得清晰。在发生支付故障时可以通过网联平台较为轻易地查询到是技术性还是操作性的问题，以此来防止推诿责任的现象，给用户带来更好的服务体验。最后在备付金方面，网联监管新规实施后，网联平台被置于第三方支付市场的中心位置，客户备付金实现统一存放、统一监管、统一清算，所有的信息将会变得公开透明化，市场出清率会大幅度提高。

（三）减少了第三方支付机构的备付金“隐性收入”

网联的成立规范了第三方支付行业的技术模式和业务规则，并且对备付金也像对商业银行的存款准备金制度类似实行了集中存管体制。以支付宝为例，买家在使用支付宝购买商品付款后，首先资金会划转到支付宝平台的账户里，一直要等买家收到货确认之后，支付宝再将款项打入商户的账户内。这样的交易方式通过第三方支付平台临时保管交易资金来约束和监督买卖双方。但是在整个交易过程中，如果考虑到发货速度、快递运输等因素，实质上买方的资金会在第三方支付机构的备付金账户中滞留一段时间，这部分资金会产生很客观的一笔利息，这笔利息收益就叫作备付金的“隐性收入”。这样的一笔收入实际上是巨大的，特别是在一些支付机构遇到促销而接到海量订单的时候。网联监管模式下正式规定将不再向非银行支付机构备付金账户计提利息，这样做的目的主要是遏制一些以“吃利差”为主要盈利模式的第三方支付机构的发展，将其的盈利模式引导向提升第三方支付自身产品差异化和服务差异化的轨道上来。

三、网联监管模式下第三方支付行业健康发展的建议

（一）建立消费大数据，推广我国第三方支付的“品牌文化”

由于我国在很长一段时期对金融创新持开放态度，所以第三方支付企业越来越多，也意味着越来越多交易数据散落在各个第三方支付平台上，实质上这对于数据的整合来说并非是一个好的现象。但在网联平台的监管模式下，第三方支付行业可以充分利用其带来的信息共享红利，收集和專门处理客户的消费数据、优化信息资产和加强数据的管理。争取可以将客户的消费偏好、消费信用以及消费能力综合建立起成熟完整的个人消费档案，在未来可以有针对性地对每一位特定客户进行特色营销以及专门化的综合金融服务，给客户带来最优的用户体验。基于此，我国第三方支付行业也可以顺势建立起行业的支付品牌理念，借助第三方支付的便利性和易接受性，向世界展示我们在这个领域的技术和管理优势，推广第三方支付的“品牌文化”从而打开国际市场。

（二）百家争鸣，终结第三方支付行业的垄断格局

公平的市场竞争环境是市场机制发挥最大作用的基本前提，也是市场长期可持续发展的有效保障。当前我国第三方支付市场呈现寡头垄断的格局，支付宝和财付通两家支付机构所占市场份额超过整个第三方支付市场份额的百分之九十，这将非常容易引发系统性风险。一旦这两家机构出现问题，会造成整个第三方支付行业的动荡。这样的寡头垄断格局破坏了市场公平竞争环境，不利于第三方支付整个行业的长期健康发展。因此，可以考虑在市场准入机制上进行适当的放宽，支持和鼓励实力雄厚的企业进入第三方支付市场，以此来平衡当前支付宝和财付通两家支付机构独大的局面，促进第三方支付市场的重新分化。

（三）构建完善的法律制度，打造产品差异化

网联监管平台建立不久，监管制度相对来说还不够健全，很多框架条款都需要等到事实发生并有效处理之后才能去补全，制度的引导作用很难发挥。应围绕第三方支付机构的一系列核心问题综合考虑，加快修订、完善现行监管制度，为第三方支付行业健康发展提供健全的法律制度和稳定的政策环境。当然，在构建健全的法律制度的同时第三方支付机构也要平衡产品和服务的创新。第三方支付平台快速发展为多元化的支付渠道、支付介质以及支付应用的发展提供了先决条件，但是第三方支付各大机构的终端系统实质上是完全无差异化地衔接了各大银行的网上银行系统与电子商务系统，所以这使得所有第三方支付机构的核心产品差异化程度非常低。所以，在竞争激烈的市场环境中，打造产品和服务的差异化成为第三方支付平台可持续发展的必然选择。因此在网联监管模式下，第三方支付企业所占的市场份额，很大程度会取决于其品牌、营销和服务等差异化的程度。

结束语：

网联成立对第三方支付市场的影响是不容小觑的。网联监管模式下很大程度可以打破市场寡头垄断格局，第三方支付企业通过网联平台统一对接银行，降低整个行业对接成本，促进第三方支付行业金融创新。网联平台同时也扮演着行业监管者的角色，有效避免第三方支付平台的洗钱、信用卡套现等违法违规行为，为其长远的健康发展提供良好的市场环境。网联监管模式同时也对第三方支付行业的盈利模式必要的变革敲响警钟。在网联监管的背景下，第三方支付行业可以尝试充分去借助网联平台，建立数据库、推广第三方支付的品牌文化、促进市场公平竞争、完善法律制度以及打造差异化产品来提升资源配置效率，这将有利于其走上高质量的健康发展之路。

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