我国互联网金融市场信用风险管理体系的构建研究

李慧东

摘 要：当前，互联网金融持续出现信用风险现象，对其发展造成了不良影响。从互联网金融整体来看，其之所以持续出现信用风险，主要是由于信用风险管理缺位。互联网金融本身具有高度的开放性，其中交易关联性较强，一旦出现信用风险，危害相当严重，所以必须建立起合理有效的信用风险管理体系。本文分析互联网金融市场信用风险管理中的难点，以及具体原因，并提出相关建议，研究我国互联网金融市场信用风险管理体系。

关键词：金融形式；互联网金融；管理体系；信用风险

一、研究背景

互联网金融作为新型金融形式，其市场业务包括P2P网贷、在线理财、众筹融资和第三方支付等。从2011年开始，我国人民银行批准了第三方支付，互联网金融市场进入高速发展阶段，越来越规模化。尤其在2013年以后，互联网企业进入互联网金融市场，其规模进一步扩大，光2013年就有8.96万亿人民币的互联网支付，有超过千亿人民币规模的P2P网贷。不仅规模扩大，互联网金融市场的参与主体也越来越多，到2013年年底，就有两百多家获得第三方支付资格的公司，P2P网贷平台多达六百多家，增幅惊人，并且有超过百家的众筹融资平台。互联网金融市场不断暴涨，自然而然会暴露出问题。由于信用风险管理缺位，我国互联网金融市场出现了许多违约事件。这些违约事件导致互联网金融市场发展受限，面临着巨大的风险性，甚至有可能波及整个金融市场。所以，我国互联网金融市场必须构建信用风险管理体系。

二、互联网金融市场信用风险管理中的难点

互联网金融改变的不是金融本身，而是传统金融方式，其核心不是互联网技术，而是金融。无论是传统金融产品，还是互联网金融产品，它们都是信用的风险定价，其管理关键经过探究，正是信用风险的管理。因为互联网金融是以互联网为背景的金融，所以具有互联网的特征，比起传统金融更加复杂、难以操控，其市场信用风险也同样复杂、难以掌控。当前，互联网金融市场信用风险管理中的难点主要在互联网应对方案缺位、风控手段缺乏、交易过程失控和制度设计缺失等四方面，具体如下。

（一）互联网应对方案缺位

互联网应对方案缺位主要表现在两方面。一是在互联网的大背景下，金融市场面对着不成熟的机密技术、电子身份识别技术，以及不健全的网络监管，开放的网络通讯系统，还有电脑黑客等威胁因素，有巨大的安全隐患。如果互联网金融遭受到大规模攻击或发生严重的系统故障，有可能会导致交易记录损失和金融材料泄露。二是我国互联网金融所用的许多硬件系统是国外研发的，自主研发性较低，有安全威胁。对于这两方面的互联网应对方案缺位，至今尚未建立合理有效的应对方案。

（二）风控手段缺乏

互联网金融市场的网络节点交互联动，其由多边信用协同建立，如果一处发生错误，整个网络都会被波及。当前，仍旧没有有效的风控手段，其主要表现在两方面。一方面是海量的互聯网信息，陈旧的信用风险分析方法变得无法再适应。再者其具有无序性、广泛性、无限性等特点，信用交易数据储存于SQL Server、Oracle、Access等数据库里，当进行信用风险分析时，非常容易因为无用的信息太多，导致信用风险分析的工作巨大，且效率低下。另一方面是，关于信用风险的识别手段过于单一化。传统的金融机构和央行征信系统关联，但互联网金融公司却没有与之关联，同时没有形成信用信息共享机制。如今，互联网金融公司的信用风险审核、识别手段非常单一，过程全凭各自审核的策略和技术。而其平台的脆弱性和技术风险都会对金融网络造成无法估计的影响。

（三）交易过程失控

互联网金融的交易信息，全都在电子世界中处理，这使得交易过程充斥着不确定性，有很大的市场信息不对称风险。关于信用风险评价要素，在对交易目的、信用违约记录和主体身份识别方面的评价没有形成有效的验证方案。不言而喻，这无疑使得互联网金融的信用风险加大。目前已有许多起卷款潜逃的事件发生，原因比如无系统核查P2P网贷平台风险准备金的不足和违规方面问题，没有在第三方办理大额资金汇划时使用安全校验工具等。互联网金融进行交易，最初要在第三方平台开账户，这样才能实现资金在互联网运行。资金在互联网上滞留，缺乏有效的监管和担保，资金越多则其信用风险越大。

（四）制度设计缺失

互联网金融制度设计方面，有不小的缺失，没有相对应的法律法规。在我国，对应传统金融的有《保险法》《证券法》和《银行法》，但这些法律法规并不能完全适应互联网金融的特点，比如资本杠杆率和资本充足率这些应对传统金融信用风险的规定，则不适应互联网金融。又如众筹融资和P2P网贷，在传统的金融法律法规中找不到相对应的条例。还有第三方支付方面，尽管有支付业务相对的管理体系，但虚拟信用卡、二维码支付这些新出来的第三方支付方式，严重缺乏政策管理。当互联网金融市场出现问题时，相关制度缺失，受害者便不能依照法律法规来维护自身的权益。在如今，保监会监管互联网保险，证监会监管互联网基金理财，央行监管第三方支付，整个互联网金融市场在分业监管之中，却无适合的协调互动机制。互联网企业的职能较多，实现了跨界经营，包括基金理财、保险、担保、信贷、支付等多个方面，其各业务有所不同，又有大量的关联。各监管部门只管自己部门的职责，对于相关联的地方便丢手不管，造成监管真空。而网络货币、众筹融资和P2P网贷等新业态没有明确的监管主体，其信用风险管理则只是空话。

三、我国互联网金融市场信用风险产生的具体原因

互联网金融快速发展，涉及的方面越来越广，其信用风险方面的问题也越来越突出。新兴金融方式和传统金融有很大的不同，其参与主体的类型和数量都在剧增，有强大的生命力和竞争力。互联网金融市场日益复杂多样，其业务和参与主体千差万别，其产生的信用事件也多样复杂化，从而引发了互联网金融市场信用风险。

（一）没有实物担保和抵押endprint

互联网金融市场依托于互联网平台，方式为虚拟货币交易，没有实物担保和抵押的条件。在互联网金融市场中，没有实物的担保和抵押，有可能会在交易后期出现问题，比如担保和抵押没有达到贷款的标准，因此形成信用风险。

（二）没有完善的征信体系

征信体系在互联网金融市场中不能忽视。互联网金融的信贷业务，一般是个人小额贷款客户，对象繁杂、数量多，相关信用评估的工作效率无疑很低。没有完善的征信体系，非常容易造成贷款中断或流失现象，相关互联网金融企业亏损。

（三）信用道德感缺失

互联网金融市场的信贷业务以个人贷款为主，对象繁多，信贷信息不对称的现象难免会出现。借款人的信贷业务信息与具体信息不对称，这必然会使互联网金融市场的信用风险增加。总之，信用道德感缺失，影响互联网金融市场的发展。

四、相关建议

（一）完善相关法律法规，明确监管框架

构建我国互联网金融市场信用风险管理体系，要完善相关法律法规，明确监管框架。这要求约束其参与主体，在金融交易的过程中加大对风险的控制，有效跟踪互联网滞留资金，加快相关立法速度，并建立沟通协调机制，以此有效地解决监管真空的问题。还要发挥出行业协会的组织功能，从而根据创新业务特点，实现行业标准设定抢在相关法律法规出台前，让相关业务发展规范化，最终在促进新业务发展的同时，尽量降低风险的影响。

（二）建立合理有效的信用风险管理手段

构建我国互联网金融市场信用风险管理体系，要建立合理有效的信用风险管理手段。这要求加快建设征信系统，丰富其信用数据库。要做到这些，首先要共享数据库信息，加快征信信息的更新速度，为评价个人和企业信用提供有效数据。除此之外，还要建立投诉平台，收集信用违约数据。丰富信用数据库，需要大规模采集互联网金融平台上的各种信用信息，增加覆盖面，完善互联网金融数据库。建立合理有效的信用风险管理手段，也要提高公众的自我保护意识和风险防范意识。

（三）建立互联网金融行业安全标准

构建我国互联网金融市场信用风险管理体系，要建立互联网金融行业安全标准。关于建立互联网金融行业安全标准，这要求从根本层面针对当前的互联网金融市场现状，建立技术标准体系，与国际安全规范及标准接轨，进一步整合相关技术标准，从而实现互联网金融协调发展，构建出合理有效的互联网金融市场信用风险管理体系。与此同时，我国要积极提升互联网金融行业安全技术水平，争取防火墙、数据加密等安全技术有较大突破，不要过于依赖国外技术。

五、结语

由于互联网金融市场持续出现信用风险，所以有必要构建出合理的互联网金融市场信用风险管理体系，从而让互联网金融市场保持较好的发展势头。互联网金融市场信用风险管理中主要有四方面难点，依次为：互联网应对方案缺位、风控手段缺乏、交易过程失控和制度设计缺失等。其信用风险产生的原因，分别为没有实物担保和抵押、没有完善的征信体系和信用道德感缺失。要构建出合理的互联网金融市场信用风险管理体系，必须完善相关法律法规，明确监管框架；建立合理有效的信用风险管理手段；建立互联网金融行业安全标准等。

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