股神榜

股神榜

上期荐股排名（2017年12月29日－2018年1月5日）

注：收益率的计算公式为：（本周五收盘价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

最大收益率的计算公式为：（本周最高价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

大盘表现采用上证指数在相应计量周期内的变动幅度来计量，超越大盘指机构或所推荐股票的收益率高于同期大盘表现的值。

编辑笔记

本周上证综指上涨2.56%，触及3400，迎 来 开 门红。事实上，最近比较活跃的地产板块，我们仍然可以理解为资金对低估值股票的偏好。去年港股市场上地产龙头涨了一波又一波，而A股市场地产龙头涨幅却不大。在其他领域龙头涨过一遍之后，是时候轮动到地产。归根结底，拿得住明显低估的股票是王道。

海通证券最大收益率：中鼎股份7.63%

生益科技（600183）：公司业务以覆铜板（CCL）及粘结片生产为主。根据Prismark统计（收入口径），公司自2013年开始稳居刚性覆铜板产业世界第二，并与第一位建滔的差距逐步缩小。2016年，公司拥有粘结片产能8322万米和覆铜板产能7067万方（其中挠性板829万方）。

覆铜板行业的上游原料主要包括铜箔、玻纤布及树脂，覆铜板龙头公司对原材料的成本转嫁能力较强，上一轮原材料的涨价伴随着覆铜板业务毛利提高。我们预期未来随着环保督察制及供给侧改革持续，铜箔和覆铜板仍有进一步提价可能。另外，随着5G材料需求向高频化、高速化、无卤化、高Tg发展，生益有望最先实现突破。预计未来公司产品结构中PTFE及碳氢化合物树脂类材料的占比将逐步提高，看好公司毛利率向罗杰斯、TACONIC等国外巨头看齐。

本周个股推荐：宇通客车600066

2017年，伊利液态奶事业部超额完成全年目标，核心品牌市场表现均超预期。基础产品不断推动渠道下沉，扩大领先优势；大单品方面继续高速成长。根据尼尔森数据，其中安慕希销售额同比增长55.3%，销量同比增长59.3%；畅意100%销售额同比增长220%，销量同比增长173.4%，已成长为细分品类领导品牌；金典销量同比增30.8%；谷粒多销量同比增13.7%。从结构来看，旗下高端产品占比进一步提升，产品结构持续优化。

为了满足消费者新兴消费需求，伊利持续进行产品创新升级，2017年新推29个SKU，表现出强大的产品创新实力。其中，植选豆乳、安慕希草莓燕麦口味、金典原产地系列、优酸乳果昔果粒等新品表现值得期待，全新升级的新舒化无乳糖牛奶，有望推动舒化奶销售额再创新高。

国信证券

山西焦化600740

焦炭行业长期亏损，重要原因是不负担环保和社会成本的民营小焦化厂的不断加入，低成本竞争导致行业内多数环保较好的大型企业持续亏损。2015年开始，随着环保成本的增加和不环保产能的停产，焦炭行业2016年开始好转，中间受制煤炭供给侧改革，焦化才又让利焦煤，但进入2017年2-3季度，煤炭供给侧改革效果减弱，环保限产加强，焦炭-焦煤价差从1季度的200元涨至600元/吨。未来环保成本和不合法成本的增加，可能继续带来行业集中度和利润率的提升。

公司2017三季度焦炭产量76万吨，环比上升10.85%，焦炭销量71万吨，环比上升1.03%，四季度焦炭需求旺季来临，且暴雪影响冬煤运输，煤价看涨情绪高涨，焦炭价格涨价有望持续。

盛世创富黄启学

中兴通讯000063

中兴通讯将有望在未来几年持续受益于全球5G投资释放。主要逻辑为：（1）公司技术储备领先，作为5G领跑者有望进一步提升其市场份额；5G建设投资规模或将较4G大幅提高，据测算，5G基站建设投资较4G增幅84%～340%，公司作为龙头或将充分受益；（2）公司改革目标清晰，剥离非核心业务，公司治理情况改善，中长期看好公司发展。

公司研发实力出众，拥有MUSA，FB-OFDM等完整的技术架构，首创Pre5G产品，已经在40多个国家60多张网络中部署，在5G技术储备上已经走在了全球前列。中兴通讯的技术实力已经获得海外运营商的认可，与多个海外运营商达成了5G战略合作关系。公司作为5G龙头，或将充分享受5G建设带来的红利。

华泰联合

信立泰002294

首批通过一致性评价，氯吡格雷良好竞争格局有望延续。从海正等企业部分品种被否可以看出，此次一致性评价并未像之前有的“放水”说法一样走形式，CFDA对各方面的审查非常严格。公司核心品种首批通过说明其产品质量和技术工艺过硬，但别的待通过氯吡格雷一致性评价的竞品有概率不能顺利通过，利好当前竞争格局。

75mg泰嘉通过一致性评价后，将会享受后续招标中的优惠政策，包括和原研药同一质量层次等，利于抢占原研市场。此外，泰嘉17年重回广东，估计原来泰嘉广东作为医药大省销售额在1.5-2亿，目前估计已经重回30%以上的医院，后续逐渐进院后，对增速的提升明显；通过一致性评价后，18年泰嘉通过招标重回福建已经非常明确，有望助推后续销售。

招商证券

中青旅600138

利好因素叠加，2018年业绩增速确定性高。①乌镇门票2017年8月提价，2018全年受益，仅提价就带来保守预计增厚利润约8.4%；②古北水镇2017年游客增速较低，2018年有望恢复高增长，叠加约有8千多万的房地产收益，预计增厚归母净利润约11.9%；③乌镇与古北水镇大额转固基本完成，业绩进入快速释放期。④旅行社业务2018年有望继续减亏，整合营销、策略投资和酒店业务均保持健康稳定发展。

“三驾马车”合作共赢，景区项目异地复制。公司自身景区运营团队+陈向宏团队+产业基金合作共赢，实现景区的异地扩张。更换实际控制人将带来:①更高效的公司运营体系；②将彻底改善资本运用能力不足、缺乏资金支持的现状，加快现有业务的发展和落地。

国泰君安

法兰泰克603966

公司主营欧式中高端桥、门式起重机、电动葫芦及工程机械部件的研发、制造及销售，产品应用于装备制造、能源电力、交通物流、汽车、船舶、冶金、建材和造纸等行业，客户涵盖卡特彼勒、中国中车、宝钢集团、通用汽车、玖龙纸业等。

根据中国重型机械工业协会会刊《中国重机通讯》统计显示，17年前三季度起重机产品产量同比增长7%，达到867.96万吨。至17年10月，全社会设备工具购置部分的固定资产投资完成额达到9.19万亿元，累计同比增长率达到7.43%，体现了社会生产规模的阶段性扩张。起重机行业经历了近5年的低迷期，生产企业对起重机的更替需求持续积累并集中释放，结合固定资产投资及下游企业利润回暖，共同推动了行业在17年的爆发式增长。

海通证券

宇通客车600066

宇通客车凭借产品性价比优势取得了2016年传统大中客市占率44%的佳绩，并因此在新能源大中客市场拔得头筹，但高额补贴扭曲市场竞争导致新能源大中客市占率偏低（24%）。2017年补贴退坡市场化初显，2018年补贴或将再度退坡，新能源客车售价将高于传统车，预计行业格局分化将前所未有地剧烈，二线主机厂及小厂或因亏损卖车而收缩销售策略加速出清，龙头宇通市占率有望迅速提升。

据测算，2017年补贴退坡，宇通客车新能源10米以上、8-10米车型毛利率分别下降2.6%、1.7%，2018年补贴或将退坡，电池成本或下降20%，预计毛利率几乎同比持平，分别为31.4%、29.5%。补贴悉数退出后，市场回归理性，电池技术成熟，终端用户与主机厂仍有望依托LCC实现互利共赢，预计宇通可凭借LCC实现10万元的单车盈利。

安信证券

中信证券600030

公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，主要业务为证券经纪、投资银行、资产管理、交易及相关金融服务。2016年初，公司提出了新的发展愿景，即“成为全球客户最为信赖的国内领先、国际一流的中国投资银行”。2017年上半年公司主要业务保持市场前列。公司的资本实力雄厚，在投资银行，资产管理等多个领域位列券商系的前茅，打造了资本中介为主的业务模式。未来，券商趋向于寡头垄断，类似于中信证券这类巨无霸券商将占据较大的优势。目前龙头溢价的格局下，中信证券的涨幅具有想象空间，后市可关注。

西南证券 罗栗

天目药业600671

公司是杭州市第一家上市公司，全国第一家中药制剂上市企业。天目生物公司的天目山铁皮石斛为珍稀濒危名贵中药材，是国家二级保护植物，曾被道家列为“九大仙草”之首，享有“植物黄金”美誉，“天斛一号”为浙江省首个中药材认定品种。

2018年1月3日公告，2018年1月2日13:00-14:00，公司在“上证e访谈”栏目召开了投资者说明会，就终止本次重大资产重组的有关事项与投资者进行了交流和沟通，按照相关规定，经公司申请，公司股票将于2018年1月3日开市起复牌。二级市场上，该股自近一年多以来一直在高位大幅震荡，技术上形成一个大的头部，近期该股反弹乏力，再度下行，注意风险。

霞客环保002015

2017年10月，公司拟以支付现金的方式收购鸿宇网络100%的股权，鸿宇网络利润承诺期间实现的净利润承诺数总额不低于26800万元，增值率1553.10%。

2018年1月4日公告,交易各方本着审慎的原则，经反复论证，继续推进本次重大资产重组事项将面临诸多不确定因素。且由于本次收购经历时间较长，各方就业绩承诺递延、估值调整等重要后续事项未能达成一致。经各方审慎研究并友好协商，决定终止本次重大资产重组。二级市场上，该股近一年来的走势呈现缓慢下跌趋势，尽管近期出现放量反弹，但大趋势并没有走好，后市注意风险。

共达电声002655

公司是专业的电声元器件及电声组件制造商和服务商、电声技术解决方案整体提供商，主营业务为微型电声元器件及电声组件、系统、模组的研发、生产和销售，产品广泛应用于移动通讯设备及其周边产品、笔记本电脑、平板电视、个人数码产品、汽车电子等消费类电子产品领域。

2018年1月3日公告，公司股票2017年12月28日、12月29日、2018年1月2日连续3个交易日收盘价格涨幅累计偏离23.62%，根据深圳证券交易所的有关规定，属于股票交易异常波动的情况。公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项。二级市场上，该股经过长达一年的整理后大幅反弹，但短期涨幅过大，后市注意风险。

南玻A000012

南玻是国内节能玻璃第一品牌和太阳能光伏产品及显示器件著名品牌，产品和技术享誉国内外，主营业务包括研发、生产制造和销售优质浮法玻璃和工程玻璃，太阳能玻璃和硅材料、光伏电池和组件等可再生能源产品，超薄电子玻璃和显示器件等新材料和信息显示产品，提供光伏电站项目开发、建设、运维一站式服务等。

2018年1月4日公告，中国北方工业公司通过集中竞价交易减持合计2430万股公司股份，本次减持后，中国北方工业公司持有670万股公司股份，占公司总股本的0.27%。二级市场上，该股近期持续构筑底部形态，但短期内大股东的减持将影响短期走势，后市注意风险。