浅析国际金融市场的风险和机遇

文/殷维放，东海融资租赁有限公司

1 国际金融市场的含义及分类

1.1 国际金融市场的含义

国际金融市场有广义和狭义之分，广义上讲，国际金融市场是指在国际上进行金融业务的场所。参与金融活动的双方可以是本国个体之间，也可以是不同的两国个体之间。这种金融活动没有国界、种族的区分，更加灵活、自由。相对的，狭义上的国际金融市场就仅仅是指国际上进行长期或短期的金融业务的场所。

1.2 国际金融市场的分类

1.2.1 按照金融资产融资的周期长短分类，可以将国际金融市场分为国际资本市场和国际货币市场。其中资产融资周期超过一年或者是中长期的金融市场为国际资本市场，如果周期更长则可以成为长期资本市场；相应的，如果融资周期少于一年，则为国际货币市场。由此可见，国际资本市场和国际货币市场划分的关键在于资产的融资周期。

1.2.2 按照金融市场的性质进行分类，可以将国际金融市场分为传统国际金融市场和离岸金融市场。传统国际金融市场是指在国际中进行金融业务或者是相关活动是受到所在国政策、法律法规的约束，其交易双方是交易市场所在国的居民与非居民，传统国际金融市场也成为在岸金融市场；而离岸金融市场是指以交易所在国为准，在双方发生交易的整个过程中凡是牵涉的可以自由兑换的货币业务不受任何一个国家的金融法律体系的管辖，其交易双方是交易双方所在国之间的非居民。总的来说，两者的主要区别在于法律的适用以及交易方的不同。

1.2.3 按照金融资产交割方式的不同，可以将国际金融市场分为期货市场、现货市场和期权市场三类。其中期货市场是指是以利率、货币、贵金属为主要交易方式的市场；期权交易市场是指供有能力的投资者进行期权交易的市场；而现货交易市场则是指进行现货交易活动的所有场所的总称。

2 国际金融市场的作用

2.1 一体化效应

对于一体化效应来讲，随着国际金融市场的不断发展，全球经济不断的趋于一体化。首先是资本，资本已经不仅仅局限于一个国家内部的流通，它能够在全球范围内进行配置，这与原来相比，资本能够得到更加有效的配置，资本在某种程度上实现了一体化；其次是金融市场中资产的价格，传统的金融市场中，一国内部资产的价格很难受到外部的干扰，但国际金融市场为投资者提供了大量的投资机会，这使得国内的金融市场会受到国际金融市场的影响，因此价格也会出现趋同的现象；最后是市场，国际金融市场在原有市场上提供了一个更加广阔的空间供投资者进行金融业务的往来，这使得世界市场也逐渐融为一体。

2.2 放大化效应

对于放大化效应来讲，在全球范围内，当资金进行流动时就会受到其中一些特定的机制的作用。在这种作用条件下便会产生杠杆效应和羊群效应，杠杆效应在衍生工具的作用下，能够对金融市场的价格起到一定的调节作用，使得全球经济与每个国家的经济都息息相关；而在羊群效应下，人们不能做出自己真实意愿所对应的决定，会有从众的心理，这使得资金不能够达到原本应有的效果。

2.3 冲击效应

对于冲击效应来讲，主要有两方面，一方面是对经济主权的冲击，由于国际资本的流动以及国际金融市场的影响，出现了一些经济一体化的组织，这要求对应的国家在经济主权方面做出一定的让步从而使得越过国家权力的共同机构得以成立；另一方面是对国内金融市场的冲击，由于国际资本大量的涌入国内金融市场，这会造成一定的供求失衡，使得该国的经济运行受到极大的冲击。

3 国际金融市场的风险分析

3.1 价格风险逐步转变为制度风险

美国次贷危机给国际金融行业带来了极大的打击，伴随着这次的金融危机出现了层出不穷的信用风险。若这些风险不断的发展，则很可能从原来的金融市场价格风险转变为监管制度的风险。由于国际市场比较复杂，牵涉甚广，因此，无论何种类型的风险多会给国际金融市场带来潜在的巨大的影响。此外，任何一种风险若不断的扩大，最终都会引发全球性的金融危机，后果都非常严重，甚至金融机构的信用会出现失控的局面等。所以，无论是发达国家或是发展中国家都应该对这种风险有足够的重视。

3.2 金融产品风险逐步转变为资源价格风险

美国经济一直在全世界处于领先地位，因此美国金融市场赞国际金融市场中也占着重要的作用，美国股市的波动，美元的汇率、利率的变动都会对国际金融市场产生一定的影响。由于国际市场的计价单位是美元，因此美元价值的上升或是下降都会带来一定的国际金融市场资产问题。如果美元的价值下跌，则会是由美国指引的金融机构出现信用问题，这种问题死者国际金融市场的发展会越来越突出，由此可以看出美元这种资源价格风险与金融机构的信用风险息息相关。这种资源价格风险逐步取代金融产品风险，严重时可能会引发全球性的金融危机。

3.3 经济全球化风险逐步转变为投资全球化风险

国际金融市场的发展会使得全球经济具有一体化效应，随着各国之间的不断深入交流与经济发展，经济全球化局面已是必然，各个国家之间经济题的联系也会变得密不可分，例如收益与价格之间、对于资本的期望效益与资本自身的流动速度之间等等。这种紧密的联系将会导致资本出现流动性过剩的情况，在这种条件下，投资全球化的新局面就会形成。此外，国际金融市场中的各种价格竞争问题等的出现也会不断的使得经济全球化转变为投资全球化。

4 国际金融市场的机遇分析

4.1 国际金融市场逐渐趋向一体化

当下，各种电子技术飞速发展，互联网的出现，各种先进通讯社被的出现使得全世界范围内的各种金融市场联系在一起。由于国际金融市场的不断发展，这是的权求范围内的资金可以任意调度与配置，而科技的进步为资金的调配提供了技术支持，使得资金能够在短时间内进行从提供者调至需求者。此外，就以往来看，过去发达国家一直是国际金融市场的核心，但是随着国际金融市场的不断发展，发展中国家会不断融入进来甚至会占很大的比例，所以，国际金融市场已有走向一体化的趋势。

4.2 国际金融市场逐渐趋向证券化

在国际融资市场内国际银行贷款在二战以后一直有着举足轻重的作用，这种融资的方式在过去曾达到过巅峰的地位，但后来却呈现出下滑的趋势，由这种历史发展的潮流可知其慢慢的不适应时代的发展。国际证券化的出现使得国际银行贷款不再是国际金融市场中融资的主要渠道，目前，这两种融资方式并列存在于国际金融市场中，是各种金融机构进行融资时的首选方式，并且发展的态势一直保持良好。目前，虽然证券化的融资方式还没有大范围进行使用，证券化的融资方式所占的份额也低于国际银行贷款，但从单方面的数据变化来看，证券化的融资方式每年以一定的优势不断的增长，而国际银行贷款却在逐渐下降。此外，证券化本身也极具优势，这种融资方式只要恰当、合理、科学的加以运用就会给国际金融市场带来巨大的利润，更好的推动经济的发展。因此，可以预测，在未来的发展中，国际证券化将会取代国际银行贷款成为国际金融市场中主要的融资方式。

4.3 金融产品逐渐创新化

当下，创新是国家发展的不断动力，也是科技能够不断前进的源泉。任何一个行业想要发展，创新是必不可少的，因为它是一个行业能够在众多行业中屹立不倒的关键。只有具备较强的创新意识与创新能力，对于自身的产品进行不断的改进、优化，此行业才能够保证在自身做到可持续发展的前提下推动整个社会或者是国家的进步。在国际金融市场中，对创新的要求更是高。随着人们生活质量的提高，人们对金融产品的要求更加的多样化、个性化、差异化，所以金融机构需要不断的与客户沟通，从而对金融产品进行创新性的改进来满足日益众多的客户的需求。因为国际金融市场是一个更加广阔的空间，其中的市场竞争会更加的激烈，如果企业无法进行自主的创新，那么势必会被市场所淘汰，所以越来越多的金融机构不断的进行金融产品的研发，并且意识到创新型人才的重要性，所以整个国际金融市场的金融产品呈现出不断的创新化的趋势。

5 结束语

国际金融市场带来了全球经济一体化的效应，这使得各个国家之间的经济体都有紧密的联系。经济的全球化是一把双刃剑，其中伴随着风险，同时也有一定的机遇。如果对于风险如果不加以重视和控制，那么当风险不断的扩大时就会带来严重的后果，所以对于风险，我们一定要有一些预防措施和调控工作。同时，对于国际金融市场带来的机遇，我们要学会去把握，更好的发展国家经济。总而言之，不论是发达国家或是发展中国家都应谨慎小心对待国际金融市场的发展，在注意到机遇的同时也不能忽视对于风险的预防，这样才能促使国际金融市场平稳的向前发展。

[1]朱丹.浅议国际金融市场的发展趋势[J].现代经济信息,2013(06).

[2]毛斐慧.国际金融市场风险分析与发展[J].经营管理者,2014(08).