2016年湖南省金融运行情况及后阶段展望

中国人民银行长沙中心支行金融运行形势分析小组

(中国人民银行长沙中心支行，湖南 长沙 410005)

2016年湖南省金融运行情况及后阶段展望

中国人民银行长沙中心支行金融运行形势分析小组

(中国人民银行长沙中心支行，湖南 长沙 410005)

2016年，湖南省金融机构认真贯彻落实国家稳健货币政策，积极做好与供给侧结构性改革相适应的金融服务，全省金融运行总体平稳。其中，存款余额突破4万亿元，贷款实际投放保持较快增长，贷款投向符合供给侧改革要求，银行账面不良下降、盈利保持稳定增长。但全省金融运行中存在的贷款投向主要集中于基础设施类项目、银行资产质量下迁压力仍存、企业汇率风险管理难度加大等潜在问题值得关注。最后，本文在简要分析2017年国内外经济金融形势的同时，重点对湖南省金融运行趋势进行了分析与展望，预计2017年湖南省贷款将保持平稳较快增长，全年新增贷款与2016年基本持平，社会融资规模有望进一步扩大。

金融运行；金融服务与管理；展望

一、2016年湖南省金融运行基本情况与主要特点

(一) 存款余额突破4万亿元，增速稳中趋缓

2016年12月末，湖南省金融机构本外币各项存款余额41996.7亿元，同比增长15.9%，增速比上年同期下降1.7个百分点，9月以来各项存款增速呈持续放缓态势。1-12月全省各项存款新增5776.1亿元，同比多增337.3亿元。其中，1-12月非金融企业存款、住户存款、广义政府存款均实现同比多增；非银行业金融机构存款出现净下降，同比大幅少增。

(二) 贷款实际投放保持较快增长，贷款投向符合供给侧改革要求

2016年12月末，湖南省金融机构本外币各项贷款余额为27532.3亿元，同比增长13.7%，增速比上年同期下降2.9个百分点。1-12月全省新增贷款3310.4亿元，同比少增127.8亿元。考虑到地方政府债务置换、贷款核销等因素对统计口径的影响较大，若剔除上述因素的影响，全年贷款同比多增755.5亿元，贷款实际投放保持较快增长。

2016年，湖南省贷款投向符合供给侧改革要求，相关领域金融服务需求得到较好满足。一是煤炭、钢铁等落后产能行业贷款同比大幅多降。2016年12月末，湖南省“两高一剩”行业中长期贷款同比增速低于贷款平均增速9个百分点，其中1-12月煤炭、钢铁等重点去产能行业中长期贷款同比多降9亿元。二是涉农、小微等薄弱领域贷款增速均高于全省贷款平均增速，新增额均不低于上年同期水平。12月末，全省涉农、小微贷款同比分别增长14.8%、24.6%，增速分别高出全省贷款平均增速1.1个、10.9个百分点。1-12月涉农贷款新增额与上年持平，小微企业贷款同比多增264.0亿元。三是企业融资成本进一步下降，利率浮动重心稳步下移。1-12月全省贷款加权平均利率6.06%，比上年同期下降77个基点。全省金融机构执行上浮利率的贷款在全部贷款中占比67.7%，同比下降5.5个百分点。

(三)社会融资规模同比多增，直接融资力度加大

2016年1-12月，全省新增社会融资规模4436.7亿元，同比多增240.4亿元。具体来看，间接融资新增2779.4亿元，同比少增295.6亿元，占比由上年同期的73.3%下降到62.6%，其中表内贷款、表外融资业务均出现同比少增，占比均出现下滑。直接融资新增1476.8亿元，同比多增507.2亿元，占比由上年同期的23.1%升至33.3%，主要是企业债券融资同比多增448.3亿元，股票融资同比多增58.9亿元。

(四)跨境人民币业务快速增长，融资利率保持较低水平

2016年1-12月，跨境人民币收付金额合计891.2亿元，同比增加29.5%。其中，经常项下收付金额219.5亿元，同比减少37.3%；资本项下收付金额671.4亿元，同比增加98.6%。1-12月人民币境外借款利率保持较低水平，省内企业跨境人民币融资加权平均年利率为3.84%。

但与此同时，全省金融运行中还存在着贷款投向主要集中于基础设施类项目，信贷结构有待进一步优化；逾期贷款与不良贷款走势分化，银行资产质量下迁压力仍存；人民币汇率短周期宽幅波动可能成为常态，企业汇率风险管理难度加大等值得关注的问题。

二、金融管理与服务并重，支持地方经济发展

(一)认真贯彻落实稳健货币政策与宏观审慎要求，引导广义信贷平稳适度增长

2016年，人民银行长沙中支通过灵活运用多种货币政策工具、按季开展宏观审慎评估等方式，引导湖南省金融机构合理安排信贷投放，积极做好与供给侧结构性改革相适应的金融服务。一是组织实施湖南省宏观审慎评估工作。结合扶贫等信贷政策执行以及利率定价等因素，制定湖南省宏观审慎评估参数调整规则，确保评估结果切合湖南实际。组织全省法人机构开展MPA自评与预评，引导其自觉调整经营行为。二是实施全面降准和定向降准。普遍下调省内金融机构存款准备金率0.5个百分点，累计释放资金约52亿元，此外，通过对部分地方法人机构实行定向降准，累计释放资金约96.9亿元。三是加大再贷款、再贴现支持力度，引导法人金融机构加大“三农”、小微信贷投入，降低融资成本。1-12月，湖南省累计发放支农、支小、扶贫再贷款214.1亿元，发放再贴现94.7亿元(其中12月末小微企业承兑汇票贴现余额占全省再贴现余额的比重达68.7%)。2016年4季度，运用支农再贷款资金发放涉农贷款利率比金融机构自有资金贷款利率水平低3.8个百分点。

(二)加快推进金融精准扶贫，助推精准脱贫

一是协同推进金融精准扶贫。人民银行长沙中支联合省扶贫办等部门出台《湖南省金融精准扶贫规划(2016-2020年)》，协同推进金融扶贫服务站建设、扶贫小额信贷、特色产业扶贫、易地搬迁金融服务等工作。截至2016年12月末，全省已揭牌金融扶贫服务站4955家，覆盖51.9万贫困户、168.2万贫困人口，累计发放贷款25.9万笔、金额103亿元。二是深入推进“两权”抵押贷款，缓解“三农”贷款难题。2016年，人民银行长沙中支联合省农委等部门赴11个县(市)对“两权”抵押贷款试点工作推进进展情况开展了联合督导，督促落实试点工作相关要求，“三农”贷款难题得到缓解。截至2016年12月末，全省农村承包土地的经营权抵押贷款余额同比增长60.5%，高于全省同期涉农贷款平均增速46.8个百分点。

(三)加大融资模式创新力度，不断拓宽企业融资渠道

近年来，人民银行长沙中支积极引导金融机构加大融资模式创新力度，拓宽企业融资渠道，更好地满足湖南经济社会发展合理资金需求。一方面，有序推动非金融企业债务融资工具发行，湖南省债务融资规模快速扩张。2016年12月末，湖南省非金融企业债务融资工具余额1748.9亿元，同比增长14.6%。1-12月累计发行685.2亿元，共支持45家企业产业升级和转型。另一方面，通过大力发展跨境人民币融资业务，指导境内企业开展跨境融资，加大境外融资力度。2016年1-12月，省内企业向境外银行、境外股东及关联方进行跨境人民币融资46.4亿元，跨国企业集团跨境双向人民币资金池流入资金80.1亿元；截至2016年12月底，湖南共办理外债签约24.61亿美元。

(四)切实履行优化支付服务、全面经理国库等金融服务职能，服务地方经济社会发展

一方面，扎实推进支付结算体系建设，着力优化支付市场环境。2016年1-12月，人民银行现代化支付系统长沙城市处理中心累计处理各类业务21377万笔，金额76.10万亿元，同比分别增加21.22%和30.66%，支付系统继续保持平稳运行，为社会资金高速运转提供了强力支持。与此同时，人民银行长沙中支稳步推进个人银行账户管理、加大非银行支付机构违规事件风险处置、开展互联网金融风险专项整治等工作，支付市场环境得以不断优化。另一方面，深入推进国库集中收付改革，提高经理国库水平。一是发挥财税库银横向联网系统优势，确保财政资金应收尽收。2016年1-12月，全省国库收入(不含转移性收入)入库金额同比增长19.7%。二是完善财政资金批量拨付工具，优化财政资金发放模式，提高财政资金运行效率。2016年1-12月，全省国库支出金额同比增长30.4%，增速比上年同期提高14.1个百分点。

(五)积极防范金融风险，维护区域金融稳定

一是加大流出项下风险防控力度，积极防范跨境资金流动风险。2016年，湖南省外汇管理局通过开展企业大额异常购付汇常态监测、建立银行大额购付汇报告制度和重点企业约谈机制、加强异常资本业务管控、及时制止相关缺乏真实交易背景行为等措施，积极防范跨境资金大规模异常流出。二是完善金融风险应对和处置机制，确保不发生系统性风险。2016年，人民银行长沙中支进一步健全和完善区域金融稳定协调机制，推动构建区域金融风险处置模式，配合地方政府及有关部门，妥善处置企业债务风险，严厉打击非法集资活动，积极防范区域性、系统性风险。同时，组织全省138家法人银行机构开展轻、中、重度压力情景下流动性缺口和流动性比率承压能力测试，全面盘点省内法人银行流动性状况和应急处置能力，并加强对测试对象的指导督促，提升其经营稳健性。

三、后阶段经济金融形势分析与展望

(一)世界经济复苏进程依然艰难曲折

国际货币基金组织(IMF)在2017年1月更新的《世界经济展望》中预计2017年全球经济增长3.4%，比1980-2015年的历史均值(3.5%)下降0.1个百分点。2017年，全球经济依旧面临诸多不确定性，如民粹主义、逆全球化和国际贸易及投资保护主义抬头，可能会进一步阻碍贸易自由化、资本和劳动力流动，进而拖累全球生产率和经济增长；英国脱欧谈判、美国政府换届、德法大选等导致大国政策的不确定性加剧；意大利、葡萄牙和希腊等欧洲国家银行业风险仍存；地缘政治冲突多点爆发，可能会促使风险因素和不确定性进一步累积。受此影响，预计2017年世界经济复苏进程依然艰难曲折，全球经济和贸易呈“双低”态势，主要发达国家经济缓慢复苏，新兴国家经济增速有所放缓。

(二)国内经济“L型”走势继续寻底

国内经济发展正面临速度换挡节点、结构调整节点、动力转换节点，在螺旋式上升的发展历程中进入了一个新状态、新格局、新阶段，站在新的历史方位上，面临的形势更趋复杂。如新旧动能接续转换滞后，传统产业发展陷入低迷，而新动能产业存在增长速度放缓，体量偏小、发展不平衡等问题，新不足以补旧、小不足以补大的矛盾较为突出；库存回补推动的价格回升和利润增长可持续性不强，部分企业生产经营仍将处于困境；实体经济有效需求不足，股市、汇市、债市风险相互交织，蕴藏较大金融风险。总的来说，后阶段经济下行压力仍然较大，经济运行呈“L形”走势的过程可能还比较长。

但同时也应看到，面临严峻复杂的经济金融形势，中央经济工作会议明确指出2017年GDP增长目标为6.5%左右，并且继续实施积极的财政政策，货币政策转向稳健中性，深入推进“三去一降一补”、农业供给侧结构性改革、着力振兴实体经济、促进房地产市场平稳健康发展等四大工作任务，这些都将为全国经济发展带来机遇与挑战。

(三) 湖南省经济有望保持平稳较快增长，贷款增长也将保持平稳

从湖南省总体情况来看，2017年全省经济有望保持平稳较快增长。当前，全球经济仍在艰难中曲折前进，国内经济“L”型走势可能仍将继续寻底，但我国经济长期向好的基本面没有变。随着我省“一核三级四带多点”战略深入实施，新型城镇化加快推进，城乡和区域协同发展水平不断提升，新技术、新产品、新业态、新模式不断涌现，2017年我省经济仍有望继续保持平稳较快增长。如全省正在大力推进“1274”行动，通过构建现代制造业基地、形成湖南智造产业链，大批智能制造项目即将上马，规模工业增加值稳定增长有着较好支撑；初步汇总的2017年400个省本级重点调度、5000个市州调度的重大项目投资超过1.3万亿，加之考虑到促进民间投资政策的落实、“十三五”规划重大项目的推进，投资增速有可能稳中略升；随着我省十大扩消费行动等政策效应的不断释放、居民收入的稳定增长、电子商务的快速发展，以及房地产市场的阶段性回暖，消费有望保持缓中趋稳。

从湖南省信贷情况来看，综合考虑到信贷供需两方面的影响因素，预计2017年全省信贷将保持平稳较快增长，全年新增贷款与2016年基本持平，社会融资规模进一步扩大。一方面，信贷需求总体较为旺盛。2016年全省在建项目近4万个，总投资近4万亿，结转至2017年的投资金额超过万亿；2017年经济工作继续坚持稳中求进的总基调，供给侧结构性改革加快推进，我省“313”投资计划、“1274”行动、新型城镇化、PPP项目、精准扶贫等领域资金需求依然较大。但另一方面，进一步加大信贷投放面临的制约因素也较多，一是经济下行压力较大背景下，部分行业、企业有效信贷需求不足；二是货币政策要保持稳健中性，基调是维护流动性基本稳定，不具备信贷投放大幅增长的货币条件。三是股票、债券直接融资规模持续提升，对信贷增长的替代作用明显。四是地方债务置换仍有1600-2000亿元的空间，未到期贷款置换导致的信贷缺口难以在较短时间回补。

(分析小组执笔人：曾宪冬、李杜、高一铭、吴玉梅、李远航、胡丕吉、孙进营、李孟来、肖灯峰、杨波、成明峰)