招商蛇口：销售额超1000亿

股市动态分析、南方汇金

招商蛇口：销售额超1000亿

股市动态分析、南方汇金

本期股市动态30指数收于1072点，较上期下跌0.9%。同期上证综指下跌0.72%，创业板指数下跌0.46%。成分股中，东方国信、青岛啤酒、中国国航等个股涨幅靠前。华侨城A、保利地产、中青旅等个股涨幅靠后。

本期成分股重大事项及评论：

招商蛇口（001979）：12月9日，公司公告11月销售及近期购得土地使用权情况。2017年1-11月，公司累计实现签约销售面积505.25万平方米，同比增加20.68%；签约销售金额1026亿元，同比增加56.23%，已完成全年千亿销售目标。公司的销售金额保持56%的高速增长，晋升“千亿俱乐部”。公司项目布局39个城市，以一二线城市为主。项目销售均价达2.03万/平，毛利率位于高位。三季度以来，公司陆续在苏州、天津、上海、常熟、东莞等地新增土储，以支持销售的高速增长。二级市场上，公司股价在年线附近有支撑，虽前三季度报表业绩显示利润下滑，但四季度大量收入确认支撑公司业绩持续增长，建议积极关注，伺机买入。

保利地产（600048）：2017年11月公司实现销售额及销售面积364亿元及290万方，同比增速大幅攀升至137%及146%，环比10月分别升23%及45%，销售额创年内次高，表现靓丽。累计来看，前11月销售额2743亿元，同比升45%，全年有望超3000亿元。在经历了2014及2015年的低潮后2016年起公司销售强势反弹，尤其在2017年重点一二线城市调控后表现低迷的背景下，公司销售依然维持高增速，市场占有率快速提升。2017年11月公司新增建面419万方，总地价281亿元，按面积及地价占同期销面及销额的比重来测算投资力度，分别为144%及77%，依然维持高位。公司前11月新增建面约3600万方，远超去年全年水平，同比增幅继续扩大至158%，2016、2017年公司持续加大投资，为未来销售提供有力保障。公司前三季度拿地已超去年全年水平，政策调控环境下无论是资金还是资源上龙头企业均呈现明显优势，此外随着央企地产业务加速整合，有利于公司进一步拓展资源，在土地市场的优势也将反映在未来行业集中度的进一步提升。今年上半年是三四线房产销售的狂欢，一二线城市房产销售受调控影响较大，而随着调控政策边际效应减弱叠加今年的低基数，明年一二线城市的整体表现可能会企稳回升，公司土地储备以一二线城市为主，预计受益明显。二级市场上，公司股价近期表现强势，但估值仍属龙头企业里最低水平，若有明显回调，则可买入。

东方国信（300166）：中共中央政治局12月8日下午就实施国家大数据战略进行第二次集体学习。习总书记强调政府推动实施国家大数据战略，加快完善数字基础设施，推进数据资源整合和开放共享，保障数据安全，加快建设数字中国，更好服务我国经济社会发展和人民生活改善。公司近年来大数据战略的推进非常顺利，业绩持续高速增长。2017年前三季度继续保持快速的增长。营业收入同比增长18.86%，归母净利润同比增长30.89%，预计全年继续维持高速增长。公司拥有体系化、自主化的大数据核心产品，涵盖大数据采集设备、大数据处理专用设备、大数据存储及计算、大数据管控、大数据分析、私有云平台、大数据展现及移动应用等各个方面。凭借优异的大数据技术，公司借助外延的力量，构建跨行业的大数据平台。确定“大数据+”战略，以领先的大数据解决方案服务于通信、金融、智慧城市、公共安全、智慧旅游、工业、农业、医疗、媒体、大数据运营等行业和业务领域。看好行业广阔的发展空间及公司大数据服务在不同领域的发展。二级市场上，今年以来公司股价一直处于底部调整的态势，目前站上年线，短期有机会继续突破。

国轩高科（002074）：根据真锂研究统计，2017年1～10月，国轩高科动力电池装机量1,003.9MWh，市占率5.5%，位居行业第三，仅次于CATL（装机量5,514MWh，市占率30.5%）和比亚迪（装机量2,983MWh，市占率16.5%）。对于今年而言，受新能源汽车政府补贴下调的影响，锂电池Pack系统的售价逐步降低，同时上游原材料价格居高不下，锂电池全行业盈利能力都受到压制，我们也看到公司前三季度公司销售毛利率从48%下降到37%，降幅超过10个百分点。而近期，新版补贴政策传闻下调幅度超过此前规划，整个新能源板块反应较强，而国轩股价近半年更是开启跌跌不休的走势。我们认为，新能源汽车达成2020年500万辆的保有量目标仅有三年时间，而目前保有量仅170万辆，空间仍然十分大。虽然整个电池pack领域毛利率仍有下调空间，但是需求支撑下业绩有保障。公司作为龙头，在行业盈利能力下滑大洗牌的背景下，市占率也在稳步提升。目前公司20倍出头的估值，我们认为已经是性价比非常好的阶段，建议分批买入。

股市动态30指数成分股本期表现