供给侧结构性改革进程下河北省钢铁行业的抉择

2017-12-14徐小川卢怡贤

环渤海经济瞭望 2017年11期

◆ 项襄徐小川卢怡贤

◆ 项襄徐小川卢怡贤

近几年来，整个钢铁行业的产能过剩问题日益突出，已经成为政府和钢铁企业们所不得不正视且不可避免的重要问题。而河北省作为国内最大的钢铁省份之一，深受钢铁行业的产能过剩影响。河北省钢铁行业由于低效益而导致的破产、倒闭问题，在表面上看是由于产能过剩问题所引发的，但从根本上看则由于供给和需求之间的不匹配所造成的。实施供给侧结构性改革则是从根本上解决这一问题的有效途径，我们应该着眼于钢铁行业的供给侧，提高国内钢铁行业的工艺水平，提高其质量和国际竞争力水平，同时也要刺激需求，创造需求，实现长期的可持续发展。

钢铁行业；供给；需求；产能过剩

引言

新常态背景下中国的经济增长出现了下行的压力。自2011年中国的经济增长下行到7%-8%左右，这种减速并非是周期性的，而是结构性的，凭借投资驱动为特征的传统需求管理模式失去了其作用。中国正面临着经济增长从高速转向低速的换挡期、传统要素驱动转向创新驱动的阵痛期和政策消化期，在这个“三期叠加”的新阶段，企业生产成本不断攀升，利润持续缩减，部分行业年年亏损。以钢铁行业为例，2009年整个行业的平均利润率仅为3%，中国钢铁行业开始进入了微利经营的时代。随后尽管企业的成本竞争力在逐步提升，也在短期内使得中国钢铁行业的盈利状况略有改善，但是好景不长，2012年中国钢铁行业持续下滑，其销售收入利润率仅为1%。2015年，在各家钢铁企业们想方设法的去降低成本、增加销售的第七个年头里，中国钢铁行业每况日下，进入了全面亏损时代。2015年，全国钢铁行业亏损前20名企业合计共亏损达749.58亿元，亏损额最大的酒钢则亏损了88.46亿元。酒钢、包钢、本钢、鞍钢、武钢、马钢等大型国有企业亏损额均超过了50亿元。河北省作为最大的钢铁行业聚集地，亏损也就更加严重，已然是哀鸿遍野。这就必然就要求我国推进“三去一降一补”的供给侧结构性改革，为企业减轻负担，提升竞争力。随后，在中央财经领导小组的第十一次会议上，习近平首次提出“供给侧结构性改革”这一策略方针，中央经济工作会议强调要抓好“三去一降一补”五大重要任务。“供给侧结构性改革”如今已经成为经济领域的高频词汇，就其具体而言，即清除“僵尸企业”，淘汰落后的产能，为新兴、创新领域拓展空间，将发展方向锁定在新兴领域、创新领域，创造新的经济增长点，进而促进经济的可持续发展。供给侧结构性改革将去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板结合起来，应用到经济发展的各个领域、层面。去产能作为供给侧结构性改革的首要任务，钢铁行业则是去产能的重中之重。企业作为微观经济的细胞，是经济活动和技术创新的主体，它的经营行为、财务决策与利润水平直接影响了我国的经济增长水平，也直接关系到国家经济改革目标的实现。因此，可以说供给侧结构性改革是帮助当前钢铁行业渡过难关和争取更好未来的关键所在。

一、河北省钢铁行业现状及面临的问题

目前河北省钢铁贸易行业的竞争越来越激烈，现在有20万家钢铁贸易企业，其中有95%以上的是中小型民营企业，完成着全国60%的钢材销售，河北省各类钢材产量均占到全国总量的五分之一到四分之一，在全国各地经济发展中起着举足轻重的作用。

同时，经过多年发展，河北省钢铁产业现已形成了产、学、研三位一体的立体商业模式。截止到2014年，河北省拥有大中型钢铁公司科技组织218个，科技组织人员45068人，其中硕士研究生占4694人，博士研究生占806人，并且高学历人员的比例正在持续增加。截止到2017年，河北省钢铁产业已建成16个的国家级要点实验室、5个工程实验室（其中钢铁公司国家要点实验室有三个:分别为宝钢轿车用钢开发与应用技能国家要点实验室、攀钢钮铁资本综合利用国家要点实验室和太钢不锈钢材料国家要点实验室）、12个国家工程技能基地，10个工程研究基地，33个国家确定公司技能基地，17个国家创新式公司。另外，宝钢集团被评选2011年河北省十大创新式公司之一。

（一）河北省钢铁行业的规模优势转化为产能过剩问题

2000年时河北省的粗钢产量仅仅为1306万吨，在全国钢铁总产量中的比例不足10%；到了2007年时，河北省的粗钢产量则超过了1亿吨；2014年，粗钢产量已经达到了1.85亿吨，在全国钢铁总产量中的比例为22.4%。其中各民营钢铁企业的总产量从2001年的280万吨增长到了2013年的1.25亿吨左右，在13年的时间里增长了接近43倍，是我国钢铁产量排名第二的江苏省总产量的1.48倍，是全球钢铁产量排名第二的日本总产量的1.13倍。2015年，河北省钢铁产量依然排在全国的首位，就粗钢、生铁和钢材而言其产量分别是18832万吨、17380万吨和25245万吨，占据了全国钢铁总产量的23.4%、25.1%和22.5%。在2015年，河北省钢铁集团总营业收入达到455.437亿美元，在世界500强企业榜单中排在第239位。由图1可以看出，70年代到90年代之间，中国的粗钢产量占全球的粗钢产量比重并不是很高，但是也呈现了持续增长的趋势，直到1996年，中国的粗钢总产量首次超过1亿吨，占全球粗钢总产量的13.5%，位于世界第一位。与此同时，河北省钢铁产业大踏步向前进，占中国以及世界钢铁总产量的比例也在持续不断攀升。2014年，全球粗钢产量达到16.62亿吨，而仅中国产量就达到了8.227亿吨，是全球钢产量的49.5%，河北省产量则达到了1.853亿吨，占全国总产量的22.52%。可以说全球钢铁产量有“中国第一，河北第二”，河北省钢铁集团规模优势显著。

图1 河北省与中国、全球历年粗钢产量对比

此外，由于近年来房地产和汽车行业的兴起和迅猛发展，国家对钢材的需求量也大幅度上升。为了满足整个市场对钢铁产品的强需求，政府和企业大力投资钢铁行业，从而使得钢铁产量和产能可以迅速地得以扩张，（如图1所示）河北省钢铁产业大踏步向前进，占中国以及世界钢铁产量比例也不断攀升，紧随而来的问题便是：产能过剩。河北钢铁集团生产的钢材销售不出去，库存量不断积压，钢铁产能不能得到及时且有效的利用，以致于出现产能过剩的矛盾。国际上通常将产能利用率在75%以下的定义为产能过剩，2015年我国钢铁产能利用率近似为67%，而河北省2015年的钢铁产能利用率也仅仅只有64.7%，属于较为严重的产能过剩。产能过剩导致最为直接的问题是价格下降，伴随着钢铁产品的价格大幅度下降、企业库存量增加，企业利润连年骤降，企业负担日益沉重。一方面，在经济高速增长的情况下，钢铁企业通过增加银行贷款来扩大投资规模（为了维持生存都保持着原有的规模甚至是持续扩大规模），但是这里的背景是钢铁行业存在严重的产能过剩，因此钢铁行业总资产的不断增加并不能带来经营效益的好转反而会使得销量越来越低迷，这在一定程度上诱使了钢铁产能的加速度膨胀，并且进一步恶化了产能过剩问题。另一方面，产能严重过剩的钢铁集团常常无力去偿还银行等金融机构的贷款，这样也就必然会增加金融行业的风险，给河北省乃至整个中国带来了极大的危害。

（二）河北省钢铁行业形势严峻、生存困难

2015年，在全国钢铁行业出现了全面性亏损的情况下，河北省钢铁行业反而盈利了93.11亿元（但同比下降了56.50%），其中民营钢铁企业完成的销售收入为7250.07亿元（但同比下降了18.29%）；实现的利润则为70.11亿元（同比下降了63.83%）。这样看来，似乎河北省整个钢铁行业态势良好。虽然河北省整个钢铁行业有所盈利，但是其两极分化现象严重，“强者愈强，弱者愈弱”，部分民营钢企承受着经营不善和环保成本的双重压力，被迫拆除了不少的高炉和转炉，甚至是退出了市场，表1则反映了河北省部分大型钢铁企业产量及退出年份的情况。在钢铁市场需求严重不足的情况下，钢铁产品的价格大幅度下跌，大批的钢铁企业显然是入不敷出，出现了低效益甚至是大规模亏损的状况，大批的钢铁企业不得不纷纷宣布停产甚至倒闭。

表1 河北大型钢铁企业产量及退出年份

钢铁行业PMI指数是多种指数加权合成的综合指数，用来评价钢铁行业景气度变化的温度计，钢铁企业可以根据钢铁PMI指数做出判断与决策。从2015年2月至2016年2月河北省钢铁行业PMI指数走势图（如图2所示）可以看出，河北省钢铁PMI指数已经连续九个月内在50%枯荣线的下方，虽然PIM指数有小幅度的反弹和回升，但是河北省整个钢铁行业生产经营环境依然不容乐观，当前和未来钢铁行业走势状况依然严峻，依然面临着严重的产能过剩问题。

图2 河北省钢铁行业PMI指数走势图

二、河北省钢铁行业低迷原因探究

河北省钢铁行业如今所面临的低效益甚至是破产、倒闭问题，在表面上看是由产能过剩引发的，但从根本上看是在于供给和需求之间的不匹配造成的。一方面，钢铁行业供过于求，尽管钢铁行业亏损严重，但是为了维持生存都保持着原有的规模甚至是继续扩大规模，以使损失降到最低程度，造成的结果是产能过剩问题进一步恶化。另外，在经济全球化的市场下，国内钢铁行业还会受到国外市场的供给冲击，这归结于居高不下的国内钢铁价格，至于为什么国内钢铁价格高则在下文做出分析。另一方面，国内对钢铁的需求萎靡，则与金融危机的影响、房地产行业的不景气、钢铁下游产业投资的减少挂钩。因此，本文从影响河北省钢铁行业需求与供给的两方面的因素来分析其低迷的原因所在。

（一）从供给侧分析

1.国外钢材冲击国内市场

由于国际钢材市场的钢产品价格大都低于国内钢材市场的钢产品价格，导致我国钢材进口量和金额不断攀升。如独联体国家出口到我国的产品，如热轧带卷，在2015年1月时，热压带卷到岸价是490美元/吨，相较于国内市场的平均价格550美元/吨要低11%，如今这一价格差距还在不断地拉大；2015年3月，印度、韩国、澳洲等国家和地区也都纷纷加入了对中国低价销售的队伍之中，使得河北省各钢铁集团一度陷入了困境，无法与之相抗衡且出口受到了不同程度的抑制。中国海关总署统计数据显示出，2017年5月份，我国钢材的进口量是111万吨，进口金额为853417万元。2017年1-5月，我国钢材累计进口量则为567万吨，累计比去年同期增长了6.5%；累计进口金额415.3965亿元，比去年同期增长20.8%。因为国外钢材的到岸价格相较于国内市场均价要低，所以国内对国外钢材的进口量呈现出大幅增长的趋势，也就进一步加剧了国内钢材市场供需不平衡的矛盾，使原本就产能过剩、供大于求的市场环境更加恶劣。低价的进口钢产品不利于国内钢厂的良性发展，国内钢厂纷纷被迫加入低价格的竞争之中，由于成本的调整过程相较于钢价的调整过程慢，国内钢厂的赢利能力也就进一步的弱化；在一些高附加值的产品品种方面，一些企业虽然经过了长期的自主研发，在高附加值产品的产量和质量方面大都可以替代部分进口产品，但是伴随国外同类产品进口的大幅激增，这些高附加值产品价格不断下跌，钢厂亏损日益严重，一些尖端产品产销率降幅甚至达到60%-70%，严重打击了国内钢铁集团对研发和生产高附加值产品的积极性。另一方面，我国在钢材进口大幅增加的同时，出口又频频受到阻碍。最近针对我国钢材出口的反倾销调查持续不断，国际贸易保护主义的抬头使得国际市场形势严峻。

2.原燃料价格保持下降，钢铁供给进一步增加

这几年来，国内外矿山不约而同都加大力度投资铁矿，产能将会陆续得到集中释放，从而铁矿石成本成为决定国内外竞争的关键要素，铁矿石竞争自此也就进入了“成本为王”时代。国际矿业巨头们纷纷放弃了“限产保价”的策略，凭借低价策略向中国抛售大部分铁矿石，持续走低的铁矿石进口价格以及持续攀升的进口量，给河北省拥有自有矿山的一批钢厂带来了巨大的压力。在价格因素的强烈刺激下，国内钢厂、贸易商开始大量的进货，铁矿石的进口量剧增。以进口铁矿石的价格为主导因素的铁矿国际贸易是一把“双刃剑”，涨价有利于释放国内铁矿山的过剩产能，降价则有利于国内钢铁企业的生产性盈利，但是不合理的价格波动则会严重限制国内铁矿行业、钢铁产业的可持续发展。持续走低的铁矿石价格进一步恶化了国内钢铁行业的产能过剩问题，钢铁行业的供给在原料价格的刺激下继续增加。另外，焦炭价格也持续走低，基本与铁矿石价格的变动保持同步发展，如图3所示，进一步刺激了钢铁行业的供给量增长。与此同时，钢铁价格也在保持下降的趋势，反映出钢铁行业出现了供过于求的局面。另外，从图3可清楚的看出，钢铁价格下降的趋势要快于原燃料价格下降的趋势。尽管原燃料的价格持续走低为河北省钢铁集团争取了更多的利润空间和发展空间，但是钢铁价格的下降同时也减少了集团的主营业务收入，在成本不变的条件下，也就会减少集团所应得的利润，不利于集团的发展。

图3 钢铁、焦炭、铁矿石指数

2016年年初，国内各钢铁集团均积极配合供给侧结构性改革的政策方针——去产能，使得钢产品的价格有所回升，焦炭和铁矿石等一些原材料的价格也开始了触底回升，焦炭价格综合指数从年初的618点上涨到2016年末的1983点。铁矿石的价格止跌回升，2016年末，国产铁精矿价格为606元/吨，进口铁矿石粉矿到岸价格为78美元/吨，较年初而言分别上涨40%及88%。中国钢铁工业协会数据显示，2017年1月铁矿石价格已突破去年最高价83.95美元/吨，1月指数均值报收80.93美元/吨，环比上涨0.6%。据“西本新干线”的最新报告显示，在国产矿市场上，2月份以来国内铁精粉价格大幅度上涨，河北地区吨价上涨了90元左右。今年元宵节过后，矿山陆续恢复了生产，精粉的产量开始增加，钢厂补充库存量积极，对高品位的铁精粉进行了大量采购，导致出现供不应求的现象。从更深层次上看，我国由于资源禀赋的条件差、开发和利用的技术也相对来说较为落后、税费负担普遍较高等原因，使得国内矿产企业在国际上的竞争力不足，在国际市场上的竞争长期处于劣势地位。一方面国内矿山企业生产成本长期居高不下，而另一方面国外铁矿巨头在生产成本上则具有压倒性的成本优势，国产矿市场的份额不断缩小，也就不得不转变为进口矿替代的形势。铁矿石作为冶金工业的重要原料之一，在钢铁生产成本中占比高达37%，其价格的高低将会直接影响钢铁企业的成本问题。

（二）从需求侧分析

目前，各国均受到金融危机的影响，逐步进入新常态，国际社会下行压力比较大，因此，国际市场对钢材的需求量也就普遍比较小。在这种情况下，各个国家为了提高本国钢铁产品的销售量，就会利用贸易保护主义，以此来阻止河北省的钢铁产品进入该国市场，再加上国内钢材价格的触底回升，这样必然又会加大河北省钢铁产品的出口难度，不利于河北省钢铁集团的发展。从国内对钢铁需求的角度来看，钢铁需求持续下降，供大于求的矛盾突出。2016年1-6月全国固定资产投资同比名义增长9%，增速回落0.6个百分点；全国房地产开发投资同比名义增长6.1%，增速回落0.9个百分点。表2则统计了基建投资、房地产等对钢铁产品的需求情况，反映了国内钢铁下游行业的有效需求不足，钢材出口略有下降。钢铁行业的下游行业中，基建投资增速保持较高水平，但房地产行业的投资增速下滑，机械行业的投资增速回落，全国汽车总产量的增速波动较明显，空调、冰箱和洗衣机等家电行业的产量大幅度下滑（如表2所示）。

表2 2010-2016年钢铁下游行业投资及产量增加单位：%

（三）结合供给与需求曲线来分析

将钢铁行业视为一个简单的市场，需求曲线为一条垂直于P轴的水平直线，供给曲线为一条向右上方倾斜的直线，假设初始条件下，需求曲线D与供给曲线S相交于A点（P0，Q0），表示初始条件下，河北省钢铁行业的产量为Q0，消费者面临的价格为P0。从供给侧分析，当原燃料的价格下降，意味着厂商平均成本的下降，追求利润最大化的厂商会扩大生产，如图4所示，供给曲线S右移至S＇；从需求侧分析，当国内与国外消费者对钢铁的需求减少时，如图4所示需求曲线D下移至D1。此时，新的需求曲线D1与新的供给曲线S＇相交于A＇点（P1，Q1），表示在新的条件下，河北省钢铁行业的产量由Q0增加为Q1，消费者面临的价格由P0下降为P1。再结合厂商的边际成本与平均成本曲线，如图5所示，当产量由Q0增加为Q1时，厂商面临的平均成本高于平均收益，显然在这种产量水平下，企业将蒙受损失。另外，由于厂商与消费者处于一个开放的环境，因此国外钢铁市场将影响国内市场，从上文的供给侧分析可知国际钢材市场价格普遍低于国内钢材市场价格，低价格进口产品则会将国内钢厂拉入低价格的竞争，国内厂商面临的需求曲线进一步下移，由D1下移至D2，新的需求曲线D2与供给曲线S＇相交于A2点（P2，Q2）,表示在新的条件下，河北省钢铁行业的产量由Q1减少为Q2，消费者面临的价格由P1下降为P2，显而易见，厂商的主营业务收入减少了，再结合图5，可以看出，产量减少使得企业所受到的损失降低了，但是总的来说，企业仍然是亏损的，大批的钢铁企业不得不纷纷宣布停产甚至倒闭。另一方面，尽管央行不断的宣布下调一年期存款利率和贷款利率。但是，银行对钢铁行业信贷政策整体趋于收紧。自2015年以来，即使有足够的信贷额度，银行也不会愿意将资金投入产能过剩以及严重亏损的钢铁行业，导致许多的钢铁企业面临着不予增量、续贷困难、涨息和抽贷等各项问题，钢铁企业不得不从传统的银行融资渠道转向其他的非银行渠道，钢铁企业融资难、融资贵的问题制约着企业的发展，挤占了企业的利润。

图4 供需分析图5边际成本与平均成本

三、基于供给侧结构性改革提出建议

实施供给侧结构性改革是根本性解决问题的有效途径，要从钢铁行业的供给侧出发，提高国内钢铁行业的工艺水平，提高质量和国际竞争力水平，同时也要刺激需求，创造需求，实现长期发展。

（一）提高自主创新能力，加强产品研发

企业自身需要注重提高自主创新能力，“打铁还需自身硬”。企业的自主创新能力是对企业综合能力的一种考查，不单单是企业的技术研发能力，还是通过利用这些高科技开发新型产品、获取自主知识权的一种能力，从而能为企业创造出新优势并且提高自身的盈利能力，使企业获益，利国利民。目前我国正处于经济新常态的大背景下，创新能力显得尤为重要，是企业降低成本最为有效的途径之一，也是企业创造效益、不断发展壮大的不竭动力。但是在一些特定的领域中，我国仍然还存在着大量的技术空白，大部分高技术、高附加值的钢铁产品仍然依赖于大量的进口。因此，我们需要加强产品的研发能力，提高产品的质量，使本国产品相对于国外产品具有一定的优势，同时也需要控制成本，尽可能降低成本。一个企业，要想取得生存和好的发展，必然要实现资产的保值增值目标，时刻做好技术进步的准备。企业的良性发展不但需要强调科技研发的工作，也应与科研单位保持紧密联系、相互配合，将新的科研成果转化为先进生产力，应用于生产领域藉此发挥其最大效率。同时，也需要注重技术引进工作，并在技术研发和技术引进的过程中，密切关注技术与经济的融合，技术是否及时有效的转化为生产力，技术进步是否有利于降低成本，节约原材料和能源的消耗，提高企业的盈利能力。

（二）促进产业升级

产业升级是指产业由低水平向高水平演化的一个过程，代表产业的技术水平提升和产业的附加值由低转向高的一个过程。驱动制造业产业的因素主要有两个方面：从产业内部看，技术创新、技术进步和流程重组是制造业产业升级的内部驱动力；从产业外部看，三驾马车的推动、资本要素的跨国流动、经济危机、资源约束、环境管制等是制造业产业升级的外部驱动力。总而言之，产业升级包含企业内部效率的提升和外部产业结构的改善。针对当前我国供需失衡的矛盾，应从产业的内部和外部共同发力，既要弥补供应短板，也要进行产业升级，优化产业结构，从量和质两个方面同时增加有效供给，比如加大力度进行环境保护建设、城市轨道交通建设、地下管廊建设、加强医疗、养老、托儿等民生设施建设、自主研发核心技术产品和高新技术产品以及国防建设等。这些特定的投资建设可以弥补经济种存在的短板，有利于平衡经济结构，优化产业结构，实现中国综合国力质的提升。