我国商业银行投资银行业务的发展经营模式研究

贺文慧

摘 要：商业银行是我国银行的主要类型之一，在国民经济中占据重要的地位。我国商业银行投资银行业务，能够适应自身的需求，提升核心竞争力，进一步完善改革创新之路，这是我国商业银行向前发展的必然趋势。而且投资银行业务充满机遇与挑战，只有做好投资银行业务才能增强综合实力，迎接全新的挑战，走出国内金融圈，参与到全球金融圈来。本文就我国商业银行投资银行业务的必要性，我国商业银行投资银行业务的发展经营模式主要有哪些，我国商业银行投资银行业务发展所存在的问題，以及我国商业银行投资银行业务发展的可行性进行研究分析。

关键词：商业银行；银行业务；经营模式；金融圈

在当今激烈的市场竞争环境下，投资银行业务是商业银行发展的诉求，因为开展投资银行业务有利于增强银行的竞争力，提升银行自身的发展空间。并且商业银行与投资银行都是现代金融业之中举足轻重的中介金融机构，只是发挥的作用有所不同。前者商业银行属于间接金融机构，既是资金提供者又是资金吸纳者，在贷款客户面前是资金提供者，在存蓄客户面前是资金吸纳者，面对不同的客户扮演不同的角色。后者投资银行在运作方式上和商业银行存在差异，是直接金融机构，仅仅作为中介而已，为筹资客户找筹资的渠道，为投资客户找投资的渠道，并不承担责任风险。对比可以看出，我国商业银行投资银行业务的大好前景，是其快速发展的必由之路。

一、我国商业银行投资银行业务的必要性

（一）我国商业银行投资银行业务应对国际金融的发展要求

经济全球化的大背景下，我国已加入世界贸易组织，正式成为其中的一员，国外银行能够涌入我国的金融圈，其全能多方位的服务带给我国商业银行巨大的压力。面对这样的压力，我国商业银行不能回避，必须正视自身弱点，进行全面的改革，提升核心竞争力。正视自身也要正视对方，国外金融机构通过金融工具改革提供多功能服务，而我国在这方面存在不足，急需提升解决。并且全新金融产品都是证券、银行以及保险业交错混合的结果。商业银行要除存贷之间的利差收益外，开拓其它收益来源，则要注重表外业务。表外业务多是和保险业、证券相关，这却是商业银行的经营模式难以做到的。在这种两难的情况下，商业银行必须改革创新，进行投资银行业务，这样才能在国外金融机构的冲击下继续发展壮大。

（二）满足市场的要求

在如今的经济市场环境中，我国商业银行投资银行业务是必要的。证券业与银行存在必然的联系，资本市场与货币市场资金相互流动，相互制约，呈现出一种资金流动的客观规律。在当下时代，商业银行只从事存款和贷款业务，那么就不能实现货币市场和资本市场的畅通，给货币市场和资本市场的发展造成不良影响。而且市场不畅通，还会使中央银行种种调控手段失去作用，同样会造成商业银行自身的经营范围被限制。

（三）增强我国商业银行竞争力的要求

商业银行所处的竞争环境相当严峻，内有同行之间的竞争，外有外资商业银行带来的沉重压力。特别是外资商业银行，往往能提供多方位服务，带给客户全新的体验，使国内商业银行明显处于弱势地位。我国商业银行应对这些困难，急切需要增强自身的竞争力，集中力量发展自身，全力突破出去。然而如何增强自身的竞争力，这就需要我国商业银行投资银行业务，强化综合竞争力，与外资商业银行开展业务竞争。

二、我国商业银行投资银行业务的发展经营模式主要有哪些

在当前的市场经济条件下，我国商业银行投资银行业务的发展经营模式主要有事业部附属、实体职能部门以及金融控股等三种模式，分别以上海浦东发展银行、中国工商银行和中国银行最为典型。

（一）上海浦东发展银行代表事业部附属

在跨入二十一世纪不久，上海浦东发展银行在结构上进行了调整，成立了投资银行部。这事业部附属的优势表现在于结构紧密，权利与责任明确，可以有效地整合资源，实现资源的合理运用，而缺点在于受限比较大，无法突破出去。

（二）中国工商银行代表实体职能部门

中国工商银行投资银行部一共设置了九个处室，分为市场资信、中间业务、综合、研发、重组并购、债务融资、股本融资、资产管理、投资管理等等。这实体职能部门的优势表现在于能最大力度整合资源，容易协调，而缺点在于体制的约束大，难以做出新的突破。

（三）中国银行代表金融控股

与以上两种模式存在极大的差异，中国银行实行的是金融控股模式，特点为实体运营与职能管理分离。这金融控股的优势表现在于受限非常小，开展业务的范围比较广泛，而缺点在于缺乏整合资源的力度，难以协调。

三、我国商业银行投资银行业务发展所存在的问题

（一）动力不足

我国商业银行投资银行业务在动力方面不能与外资商业银行相比，因为我国金融资本的发展速度比不上国际金融资本，受诸多其它因素的限制，以至于到现在还是以存款和贷款为主要业务。并且由于我国商业银行没有经历过太大的低谷，虽然在日益激烈的市场竞争下承受了不小的压力，但存款和贷款所形成的差利还是非常可观的。再加上国内民众的习惯使然，存款数额总量大，商业银行有充足的资金进行贷款业务，仍然有较大的盈利空间，所以在开展银行投资业务上始终缺乏动力，对银行投资业务造成不良影响。

（二）认知不足

我国金融业不断发展，逐渐与世界接轨，与其它国家的金融界形成世界性的金融圈。在这种新形势下，我国商业银行却没能全方位紧紧跟上时代的节奏，对投资银行业务相关的知识缺乏足够了解，具体表现有这两方面：在投资银行业务上，没有弄清楚国内和国外的差距，落后于国际发展；面对变化的格局，我国商业银行故步自封步，没有清楚认知到这是怎样的机遇与挑战。

（三）资本市场不健全

相比国际资本市场，我国资本市场明显存在不健全、不合理的现象。比如整体格局不够大，交易方面的工具呈现单一性，市场的流动性比较差，至于透明度则显得更加差劲。总而言之，我国资本市场不健全，其中以股票市场为主限制了我国商业银行投资银行业务的开展。与此同时，资本市场和货币市场分离，造成资金的流通不畅，更是约束了商业银行的全面发展，影响投资银行业务。endprint

（四）缺少相关人才

在我国商业银行中，关于人才的结构主要是以会计与信贷两类构成，而这两类人往往知识量有限，对投资银行业务缺乏了解，更是没有充足的相关经验。但是我国商业银行投资银行业务对此类人才的要求较高，需要专门的知识技能，并有丰富的开展投资银行业务相关经验，只有这样才能较好地开展投资银行业务，然而这样的人才十分缺少。

四、我国商业银行投资银行业务发展的可行性

我国商业银行投资银行业务发展所存在的问题，主要有动力不足、认知不足、资本市场不健全和缺少相关人才等四方面。虽然有这系列问题，但仍旧不能否认我国商业银行投资银行业务发展的可行性。

（一）有一定的理论基础

在我国的学术界，对金融圈投资银行业务进行过许多的研究，从理论观点、假设说明以及实践印证方面提出过诸多观点。比如由宏观出发，从投资银行业务的效率、垄断、风险等方面来分析投资银行业务的优势；由微观出发，从投资银行业务的规模、范围、市场竞争等方面分析投资银行业务的合理性。有这些理论基础作为依凭，我国商业银行投资银行业务发展具有无限的可能性。

（二）金融外部监控体系的改进与监管理念的改变

近些年，我国金融的外部监控体系进行了改进，对金融当局行政方式的监管放松，加强了控制风险等方面的内容，这样对我国商业银行开展投资银行业务提供了宽松的环境，降低了硬性的约束。同时监管理念随之改变，以促进我国商业银行开展投资银行业务为主，控制风险，寻求投资银行业务效益与安全的最佳结合。

（三）技术上的支持

我国金融界虽波折不断，但总体呈向上发展，尤其在现代金融工程技术上出现了可观的进步发展。这些发展对我国商业银行开展投资银行业务提供了技术上的支持，能够解决技术层面的问题，为我国商业银行开展投资银行业务注入全新活力，具有非常重要的意義。

（四）资金雄厚

我国商业银行具有资金雄厚的特点，吸收存款非常之多，而开展投资银行业务恰好需要足够多的资金作为支撑。而且在我国商业银行分业经营下，投资银行业务的专门机构是证券公司，有较为集中的专业人才，然而在资金需求大的项目，公司比之更想和商业银行进行合作，因为如此能节省财务顾问的花费，还能让项目进展的效率提高。

（五）客源广

我国商业银行发展至今，已经有一批庞大的客源，其中牢固可靠的不在少数。有这么多客源，商业银行完全可以用来推广投资银行业务，为投资银行业务打下一片客户基础。而且在客源中推广，阻力小，且容易被接受，随着发展还能加深银行和客户之间的联系，为后续业务开展提供便利。

五、结束语

全球经济形势日新月异，我国商业银行处于这个经济全球化的时代之下，必须走上改革的道路，这是漫长而艰难的过程。首先我国商业银行就必须开展投资银行业务，研究出符合我国商业银行投资银行业务的发展经营模式，从而全面高速发展，增强综合实力；其次我国商业银行必须参与到国际竞争中来，与外资商业银行展开竞争，在竞争中取长补短，进一步提升市场竞争力；最后我国商业银行在完善的投资银行业务发展经营模式下实现腾飞，在国内、国际的金融圈里占据越来越重要的地位。

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