融360上市半月市值缩水超三成 抢占金融AI风口有待资本买账

闫军

融360旗下的简普科技在美上市代表了非信贷业务互金企业的初步成功，但在监管升级等多重因素影响之下，考验才刚刚开始

在最近一波互联网金融公司的海外上市潮中，融360旗下全资子公司简普科技无疑是最抓人眼球的，它头顶着“金融AI第一股”的光环，是赴美上市的6家互金企业中唯一一家从事非信贷业务和仍处于亏损状态的平台。11月16日，简普科技以8美元/股的发行价募集了1.8亿美元的资金，但上市后迅速下跌，截至11月30日，市值已缩水35%。

对于股价下跌的原因，简普科技对《投资者报》记者表示，目前处于上市缄默期，不便回应媒体的采访。

所谓AI，即人工智能（Artificial Intelligence），其在金融领域的运用包含智能风控、智能投顾、智能客服等多个环节，而简普科技主要以智能风控和智能投顾为主营特色。

智能的金融“天猫”

不同于其他以通用信贷业务为生的互金企业，成立于2011年的简普科技是目前国内最大的、以流量主打的、独立开放的金融产品搜索和推荐平台。其运营的融360网站显示，公司目标用户是广大“小融”人群，即有借贷需求的个人消费者、小微企业主和个体工商户，用户可以在线搜索专业的贷款、信用卡及理财产品，免费享受便捷、划算、安全的金融信息服务，还可以在线查询房贷、车贷、P2P投资信息。

业内人士因此将之比作金融产品的“天猫”或“亚马逊”，而简普科技则表示，他们干的是“金融领域的基础设施，（负责）送水送电”。

而“水和电”来源于与简普科技有广泛合作的传统金融机构，但简普科技不仅为传统金融机构提供营销服务，还提供大数据风控甚至“一站式”解决方案。据了解，公司与包括257家银行、21家信用卡发卡行在内的2500多家金融机构达成了合作，共为用户提供17万种金融产品，服务覆盖超过全国350多个城市。

更具特色的是，除了“金融天猫”模式，简普科技强调自己的“AI”特长，即不断积累用户在融360平台浏览、搜索、申请金融产品的行为习惯数据，通过大数据分析和机器学习技术，逐步探索智能化推荐金融产品的应用服务，为用户提供金融产品的搜索、比价和推荐服务。

数据显示，简普科技2014-2016年注册用户的年度复合增长率为331%，截止到2017年上半年，累计注册用户达到5600万，上半年的平均月活跃用户达到7000万人次，与2016年同期相比增长99%。与此同时，日益增长的用户数据又成为简普科技进行大数据分析的基础。

简普科技CEO叶大清表示，在为金融机构提供精准获客服務的同时，简普科技还通过运用自身深入的数据洞察和专有技术，为金融机构提供定制的数据、风险管理和端到端解决方案来增强其竞争力。

据悉，今年9月，简普科技推出了金融AI平台“融八牛”，通过人脸识别和语音交互技术，让用户在线下可以体验扫脸贷款额度测试。

基础是大数据

中国人工智能学会联合国外研究机构罗兰贝格发布的《中国人工智能创新应用白皮书》预测称，金融行业通过AI技术在风险控制、资产配置、智能投顾等方向的应用，可带来约6000亿元的降本增益效益。

叶大清在公司上市当天答记者问时也表示，基于平台模式的大数据积累优势，简普科技可以更好地分析用户的需求，为用户提供个性化的推荐，提高运营效率。

像这样的根据客户理财需求和资质信息、市场状况、投资品信息、资产配置经验等数据，基于大数据的产品模拟和模型预测分析等AI技术，输出符合客户风险偏好和收益预期的投资理财建议，这就是当前AI应用相对流行的智能投顾。目前，不少银行、公募基金等传统金融机构都发布过各自的智能投顾产品。

此外，同样需要大数据做底层支撑的还有预测性风控，利用身份验证等反欺诈识别已成为AI技术在金融行业应用最为广泛的场景，可以有效降低逾期与坏账风险。

在招股书里，简普科技称，上市之后将会深化与第三方数据机构和金融服务商的合作，以及时获取更加全面、有效的数据，并在系统整合和大数据风险管理等方面提供更加深入的解决方案。叶大清介绍，简普科技的金融AI大数据还将继续完善和丰富，进一步提升智能金融算法的精准和效率。

遭遇双重压力

对市场人士来说，特色鲜明的简普科技是否能兑现商业价值才是更重要的。相比于其他从事信贷业务的互金企业而言，简普科技目前仍处于亏损状态，不过亏损幅度已经开始收窄。

招股书显示，2016年公司营业收入3564万元，同比增长112%；净亏损1.82亿元，同比减少7.2%；2017年上半年营业收入3.93亿元，同比增长170%；净亏损4900万元，同比减少53.2%。到今年三季度，亏损已经减少至1600万元左右。

由于简普科技对用户完全免费，收入来源主要是对金融服务提供商收取的费用。有业内人士指出，金融机构在议价权上享有较多优势，因此对简普科技的收入有一定负面影响。叶大清坦言，对于盈利，还没有明确的时间节点。从全球很成功的互联网企业的经历来看，发展早期都不盈利，盈不盈利并不是判断公司价值必要的条件，市场的地位、规模、用户体验才是最重要的考虑因素。

“短期来看，我们的利润的确不如一些放贷机构，但是平台优势是长远价值和规模效应。”叶大清表示，其优势首先是以搜索、推荐技术、大数据和风控以及云端服务的特长，为用户提供一站式解决方案。其次是以营销、风控、大数据以及一站式的服务获得金融机构的收入。

值得注意的是，简普科技股价自上市以来表现并不尽如人意，上市次日便跌破IPO发行价，截至11月30日，其股价已经跌至5.23美元/股，较8美元/股的发行价，缩水超三成。

虽然叶大清在上市伊始曾表示，不会一味地过早追求高股价，更看重的是用户体验、创新能力、大数据、人工智能能力，以为金融机构更好地服务。但上市不足一个月便遭遇市值大幅缩水是任何一家企业所不愿见到的。

此外，一位互金从业人士向《投资者报》记者表示，不仅是简普科技，中概互金股近期集体下挫，与国内监管升级不无关系。endprint