中小企业融资难的实证分析

杨良+李娟+王佳敏

【摘 要】 本文通過对廊坊市100家中小企业行业分布、企业规模等的调查，探寻中小企业融资难的成因，提出了解决中小企业融资难的对策。

【关键词】 中小企业；融资问题；对策

【中图分类号】 G64.26 【文献标识码】 A 【文章编号】 2095-3089（2017）17-00-02

随着市场经济不断的改革深化，金融体制的不断改善，中小企业在越来越多的领域凸显了独特的重要性。对中小企业来讲，它已经成为我国经济发展的一个重要方面，在促进中国经济增长，扩大出口，增加就业机会和保持经济发展的活力等方面具有重要的功效。但由于银行贷款的限制、不灵活，宪法保障制度还不完善等外部因素和企业信用低，规模小，财务制度不健全等内部因素，融资难问题成为制约中小企业发展的根本问题。这些问题是由于我国国情在某些方面比较复杂，融资难问题也就不能一语道破，马上改善。本文通过对廊坊市中小企业融资难的现状和存在的问题进行分析，探讨中小企业的融资手段及解决对策。

一、调研策划

本文围绕中小企业融资难问题进行讨论，从中小企业融资的重要性，中小企业融资的现状，存在的问题以及解决问题的对策进行论述。

1、调查对象和样本选取

本文调查对象主要是以廊坊市中小企业的管理人员以及会计人员等为主，本着被调查的中小企业应具有一定的代表性，兼顾不同的行业、不同类型的中小企业。

2、问卷发放与回收

本文在廊坊市随机调查利用为企业的管理人员、会计人员为主发放调查问卷共计100份，回收问卷100份。

3、样本基本特征的描述性、分析

本文在问卷中设计了被调查企业的类型有制造业、建筑业、零售业、餐饮业四种，各类型企业在被调查对象中所占比例如图1～图5所示。

本文对图1～图5进行了分析，被接受调查的廊坊市100家企业中，有制造业24家，建筑业18家，零售业38家，餐饮业20家。其中有53.34%的企业认为自身经营状况一般，21%的企业认为自身经营状况良好，15%的企业认为自身经营状况不好，而只有10.66%的企业认为自身经营状况非常好。从这些企业的年销售收入来看，3%的企业年销售收入在100万元以下，64%的企业年销售收入在500万元以下，19%的企业年销售收入在500万元到1000万元之间，而大于1000万元的只占企业的14%。根据调查分析，100家企业中有将近54%的中小企业现阶段资金短缺的情况在50万元～300万元之间，资金短缺状况还是比较明显的。这些企业2014年的资产负债率在20%～50%之间的占62%，资产负债率在80%以上的竟然占了6.1%。如果不解决企业融资难的问题，这些中小企业发展不容乐观。

二、中小企业融资存在的问题及其成因分析

1、中小企业的融资方式

单个企业分析：通过表1不同金融融资方式获得固定资产投资资金比重的数据来看：内源融资由2010年的113万元增长到2014年的126万元，同比增长11.3%；商业信用增长起伏较大，同比增长11.9%；银行信贷增长幅度较大，同比增长17.86%；金融租赁也呈逐年上升趋势，同比增长9.73%。

为了分析内源融资，商业信用，银行信用，金融租赁的比例，本研究计算了不同融资模式的百分比得到用于固定资产投资的资金，从本研究可以看到，不同的融资，金融通资金的变化趋势和绝对的数量是不完全相同的方式的相对比例的变化趋势。

通过分析表1、表2中小企业的主要融资方式在近五年内所呈现出的趋势显示，内源融资一直是该类公司的主要融资手段，最高的一年是在2014年，占到了公司全部固定资产融资的46.57%，此外，银行信贷投资也占有了相当一部分百分比，呈现逐年上升趋势，最高的一年达到了37.12%，说明大部分中小企业以内部融资为主，外部融资以银行贷款为主，外部融资缺乏其他渠道，这说明融资渠道比较单一。简单的外源融资结构，制约了企业利用外界资金的额度。因此，外源融资渠道单一是融资过程中主要的问题。

2、中小企业内源融资结构

不同的融通资金的变化趋势和绝对的数量是不完全相同的方式的相对比的变化趋势。根据调研数据对2014年中小企业内源融资百分比进行分析，得知主管部门下拨资金呈现出0.90%不到1%的份额，而企业自有资金融资44.47%的比重则成为该年中新型融资渠道最大百分比，职工集资所占7.45%，比例不大。说明企业内源融资以自有资金为主，内源融资结构单一。

从内源融资结构和目前中小企业融资难度来看，中小企业融资难的问题已经成为阻碍中小企业发展的重要因素。内源融资作为中小企业的最主要融资方式，是资金的重要来源。在内源融资结构中，自有资金占有很大比重。从宏观角度来看，以自有资金为主，缺乏多样的内部融资来源，是制约内源资金来源的主要因素，因此，中小企业有待拓宽融资渠道以及内源融资的改善。

3、企业融资的担保体系和资金监督制度不完善

根据调研分析，廊坊市100家中小企业中，担保体系完善和良好的有8家企业，占8%；担保体系不完善的企业有90家，占总企业的90%；甚至有2家企业还没有担保体系，占总企业的2%。通过统计，90%的中小企业建立时间较短，制度上还有较多的漏洞，担保体系还不完善。而银行贷款很大一部分取决于企业的担保体系，银行是以盈利为目的的商业机构，防范风险的同时获取利润，是其可持续发展的前提。在中小企业贷款时，银行对一些无法分辨信用等级的中小企业采取紧缩的贷款方式。于担保体系的不完善导致银行对中小企业的信用等级评估普遍较低，进而进一步制约了中小企业的外源融资。

根据统计数据分析，在资金监督制度的确立方面只有15%的企业比较完善，80%的企业建立了资金监督制度但不完善，还有将近5%的企业没有建立资金监督制度。对于各类大型企业来说，建立资金监督制度是企业生存发展的必备，是长久的资金链形成的基础，但中小企业在这方面完全没有重视，导致了资金的监管力度不够，不能提前做准备和预防，更加重了其融资难的现象。endprint

4、担保品种较少

中小企业的信用担保体系不健全，是制约企业发展一方面的因素。从调研数据得知，中小企业专用设备抵押占有7%，动产抵押占有12%，固定资产抵押物中土地、房地产抵押占大多数54%，其次，机器设备抵押也占有27%，“按揭”的部分原因是由于是中小企业，固定资产作为抵押的缺乏，一方面，是因为抵押贷款手续繁琐，评估成本高，融资成本大幅上升。另一方面，对信用缺失的主要原因，保障体系不健全，融资困难，市场经济的本质是信用经济，契约经济，信用缺失，银行为了减少坏账率，造成担保体系不健全。

5、缺乏专业的融资部门、专业的融资人员

根据调研数据分析作为一个中小企业，部门设置上还有缺陷，在企业设置中对于内部融资管理30%的企业既没有一个统一的部门组织，也没有专业的融资人员。只有10%的企业有统一的部门组织和专业人员。在制定融资计划时，实施融资计划时缺乏规范性，导致融资资金规划不合理，不能将资金完全合理利用，使资金发挥最大效用。

6、融资机制存在缺陷

本文根据在廊坊市中小企业的金融设施和金融环境的调查中，85%的企業基本适应了发展要求，但是还有12%的企业不适应，甚至3%的企业相对滞后。这种现象说明了本地对于中小企业的法规和政策还应该进一步完善，促进中小企业发展。

通过调研得知，我国在中小企业融资机制方面存在某些缺陷。由于我国缺乏统一的监督机制和信用评估机制，未能建立声誉监管企业信用档案为基础的信用状况，从调研中可知，其存储系统是不完美的。我国尚未构成完备的搀扶中小企业生长策略，尚未形成完整的援手中小企业发展的保管编制，导致中小企业的融资和贷款依然遭到拒绝，使中小企业无法通过第三方担保机制获得银行贷款。

7、地理因素

根据调研统计，60%的企业认为，廊坊市毗邻北京，大型和跨国类企业众多，中小企业更难融资，劣势更明显。大多数企业表示压力很大，现在市场竞争激烈，中小企业没有足够的市场关注度，又没有足够的法律保护，只能自力更生，艰苦创业，在市场这个大环境中争得一席之地。

三、解决中小企业融资难的对策及建议

1、完善大型银行针对中小企业的金融服务，加快建设中小金融机构。一是政府应建立完整监督体系以及完善立法，大力发展民间资本创办中小金融机构。二是实现银企一对一帮助扶持。中小银行应该明确市场定位，科学分析和评估市场需求，发挥自身优势，开拓优势市场。通过足够数量，治理结构的建立，中小金融机构的管理和有效的系统，以解决和改善对中小企业金融服务。

2、健全担保制度，完善信用机制，扩大和创新企业担保方式。建立信用评级制度，加强信用制度建设，建立单独融资部门，坚持融资原则，促进长期合作。

3、完善内源融资，拓宽融资渠道，实现中小企业的多元化融资。在分析廊坊市中小企业的融资困难中提到一个重要原因是由于中小企业的融资渠道较单一。从调查数据来看，中小企业主要通过内部融资来实现企业运作，但是随着企业经营规模的不断扩大，原来的融资模式达不到融资需求，因此需要借助外界力量得到有效的实现，最好把目光转向外界市场，通过银行信贷或者社会融资机构得到融资需求。

4、加强企业内部基础建设，提高管理者水平，大力提高经营者本质，加强管理水平；积极接受员工意见，成立员工商会；加强企业管理机制，建立一个好声誉。

总之，希望廊坊市中小企业经营者尽快建立与企业实际相匹配的融资管理体系，协调好政府、银行、中小企业之间的关系。以改善企业融资困难的状况，加强从多渠道.多角度融资，以促进企业真正实现快速、高效、健康、良好的发展。

参考文献：

[1]冯雪萍，熊曦.产业集群内中小企业融资的外部性影响因素实证分析[J].商业时代2014（5）

[2]付雅婷.加强中小企业信用建设走出融资困境[J].企业与金融，2012（10）

[3]中小企业融资难新路径分析——基于企业诚信指标的构建[J].财会通讯·综合，2012（10）endprint