余额宝的发展对商业银行个人理财业务的影响

【摘要】文中主要研究余额宝这种具有很好说明性的互联网金融理财产品对我国商业银行个人理财业务的影响，其中使用了Eviwes回归模型对余额宝和商业银行个人理财业务的规模变动情况做出时间序列回归分析。

【关键词】互联网金融 个人理财 余额宝

一、研究背景及意义

2013年是互联网金融发展的第一年，互联网金融理财产品呈现多元化趋势，其中余额宝规模发展最具有代表意义，才经过几个月的发展就有8000多万用户在使用，规模从几十亿增长到5700多亿，根据天弘基金官网统计2015年6月余额宝用户数已经突破2亿，净资产规模为6133.8亿元，2016年规模为8082.94亿元。2014年我国商业银行主要用于实体经济投资，为投资者带来丰厚的收益。2015年经济发展缓慢，特别是A股市场变动巨大，上证指数从最低点2850.71迅速上涨到5178.19点，大多数投资者面临股市的暴涨，造成了盲目的投资，都纷纷投资股市，导致商业银行理财用户数量大量减少。2015年下半年由于股市疯狂的跌落，导致大多数投资者亏损严重，投资者改变以往的投资观念，更加注重资金安全和稳定的保本收益投资。因此2016年我国商业银行个人理财业务和互联网金融理财都得到了很好的发展时机，在次背景下商业银行面临余额宝的影响应怎样改革是非常有必要的。

二、研究现状

阮银兰（2012）从理财市场供给与需求为研究对象，认为商业银行应该增加理财产品的种类和供给，提高消费者需求[1]。杨虎（2014）从大数据条件研究互联网金融，认为利用对互联网金融数据分析可以有效的控制市场风险，角度达到风险管理的目的[2]。李萍（2015）认为互联网金融与商业银行个人理财业务具有竞争也有合作关系，提高了服务水平[3]。袁露茜（2016）从商业银行个人理财业务本身优劣势分析，认为互联网金融的发展促进金融领域的变革，其发展必须要依托于大数据为前提，来实现金融行为互联网化[4]。综上所述，互联网金融的发展快速，对商业银行各类业务都有很大冲击，但是从过去的研究中没有对商业银行的理财业务进行具体的分析。

三、余额宝发展对商业银行的影响研究

（一）现状分析

从图1中可以看出余额宝的规模逐年上升，2013年6月中旬余额宝正式出现在理财市场，同月底资金规模达到424400万元余额宝上市，同年九月底余额宝资金规模为5565300万元，增长了1211.30%，截止2014年年初规模已经突破18534200万元。2014年6月底规模达到5741.60亿元，同比增加了1342.88%，2014年比2013年底增长了212.36%，截止2015年六月底规模达到6133.81亿元，同比2014年6月底增长7.63%，2015年年末规模是6206.90 亿元，2016年年底余额宝规模达到8082.94亿元，同比2015年增加了30.23%。

从图2可以看出余额万分收益和七日年化率整体都呈下降趋势，2013年底万分收益达到历史新高53.6697元，6.5777%的七日年化率，以后就逐年降低。从商业银行角度可以看出，余额宝突然的上市，商业银行没有做出任何的措施，直到余额宝严重影响了商业银行个人理财业务的盈利能力，采取措施打压了余额宝的收益，致使余额宝不得不调节收益率。

（二）回归模型分析

利用商业银行业务规模数据（Y）和余额宝规模数据（X）时间系列回归方程为：

由此可以看出商业银行个人理财业务和余额宝的相关系数R=0.927661，说明二者之间存在明显的相关性，F检验的F=448.8358，F值非常的高，二者之间显著性水平很高。从回归方程得出，回归系数β=11.25表示，余额宝规模每变动（增加或减少）1亿元，商业银行个人理财业务规模就会相应变动（增加或减少）11.25亿元。

四、结论

（一）余额宝对运营模式的影响

余额宝有方便快捷和低成本等特点，商业银行理财业务的传统运营模式不在满足于现有的經济发展趋势。投资者对产品信息的掌握程度逐渐提高，有权选择更多的理财产品，因此商业银行理财只有改变传统的运营模式才能得到更好的发展。

（二）余额宝对商业银行市场地位的影响

我国的政策体制决定了商业银行在金融服务领域具有主导地位。互联网金融理财的出现，通过银行柜台办理理财业务不再是消费者的单一的选择，因此余额宝对商业银行在金融机构的主导地位造成了严重影响。

（三）余额宝对存款的影响

余额宝这类型的互联网金融产品的出现就很好的避免了时间不灵活，节约成本等问题。大家在理财上都会考虑资金安全和收益才会选择投不投资，像余额宝资金都是银行监管保证了客户的资金安全。

（四）加剧了银行间个人理财业务的竞争

互联网金融通过互联网平台对理财产品的价格、收益、风险等进行比较，从而选择符合自己需求的理财产品。相比之下，客户更愿意选择注重客户体验的互联网理财方式来进行理财，这种选择方式对我国商业银行在客户理财观念上的影响逐渐减弱，也加剧了理财产品之间的竞争。

（五）改变了客户的思想观念

随着互联网金融的普及和广泛的使用，客户的消费行为也在改变。互联网打开了人们对金融的看法，都在使用QQ、微信等聊天工具关注经济发展情况，改变了人们传统思想观念。

参考文献

[1]阮银兰.我国商业银行个人理财市场现状问题及对策[J].金融与经济.2012（02）.

[2]杨虎.基于大数据分析的互联网金融风险预警研究[J].现代管理科学.2014（4）.

[3]李萍.互联网金融冲击下商业银行个人理财业务的发展对策研究[D].2015，06.

[4]袁露茜.互联网金融背景下中国商业银行个人理财业务的发展策略研究[D].2016，05.

作者简介：岳雪（1989-），女，汉族，贵州绥阳县人，硕士，从事教学工作，研究方向：统计研究。endprint