我国股权投资基金内部控制研究

韩杏

摘 要：随着我国社会经济的不断发展，推动了我国股权投资基金的发展，然而，由于我国股权投资基金发展时间不是很长，其处于刚刚起步的时期，因此，在我国股权投资基金的发展过程中还存在一些问题，比如资金来源渠道不够广阔，以及投资规模受到限制，资本结构较为单一，以及内部控制不够严格等，然而，内部控制对于我国股权投资基金的高效发展来说至关重要，通过构建科学、合理、规范的内部控制机制，加强内部控制工作，实现我国股权投资基金的可持续发展目标。本文就我国股权投资基金内部控制进行研究。

关键词：股权投资基金；内部控制；机制

我国政府出台相关政策制度支持股权投资基金的发展，加快了我国股权投资基金的发展进程，其占据了我国金融市场经济发展的重要地位，由于目前国际金融市场经济发展形势比较复杂，受到国际市场经济金融危机的影响，我国股权投资基金的内部控制对于化解国际经济金融危机具有很深远的意义，在这样的时代发展背景下，以严格控制经营风险为基本要求，开展我国股权投资基金内部控制工作，有效提升我国股权投资基金的发展速度，提升我国股权投资基金的市场经济效益，促进我国股权投资基金长久、稳定的发展。

1 我国股权投资基金面临的内部控制问题分析

1.1 政策问题

第一，由于我国股权投资基金的法律法规不够健全，使得股权投资基金发展过程中没有明确的导向，其缺少法律法规的管理和监督，使得我国股权投资基金发展过程中存在很大的法律风险，第二，与其他有明确发展导向的证券相比较，我国股权投资基金没有内部控制作为导向，使得我国股权投资基金缺乏内部控制支持，使得构建我国股权投资基金内部控制机制受到了严重的阻碍；第三，我国开展股权投资基金内部控制工作过程中，出现管理和监督制度过分使用和发生相对冲突矛盾等现象，导致我国股权投资基金内部控制没有主体，内部控制监管地位不够明确，加大了股权投资基金行业发展的市场风险。

1.2 组织问题

目前，大部分股权投资基金均是属于公司制，公司制度下经理层很少能够获取公司股权，与合伙制相比较，经理层的工作人员工资福利大部分是固定不变的，其工资与自身的努力奉献程度没有很大的关联，使得公司人员对工作的积极性不高，导致公司制没有发挥出应有的作用和价值。

1.3 运行问题

就股权投资基金的募集流程来说，主要是由募集资金到选择投资的项目进行相对应的投资工作，再到对投资项目开展管理和监督工作，最后通过市场渠道或其他渠道退出投资从而获取市场经济效益，在募集流程中，其选择投资项目进行投资和投资决策，以及投资之后的监督和管理工作等方面都存在很多的不确定因素，使得其经营风险变大，所以，在开展股权投资基金内部控制工作过程中，需要高度重视这些环节。

2 我国股权投资基金内部控制机制的建立

2.1 规范投资管理及控制

在公司召开投资项目董事会，对重大投资项目进行分析和探讨，明确其投资项目的监督权和管理权，另外，在公司内部设立投资项目委员会和投资项目风险控制委员会，其主要是帮助公司对重大投资项目和公司的发展战略等方面工作展开研究，对投資项目风险进行科学、合理的评估，以及采取有效的措施进行严格的把控，管理和监督投资项目决策实施情况，有效降低股权投资基金投资过程中存在的市场风险，提升公司的投资项目管理控制水平。

2.2 建立完善的监督体系

在开展股权投资基金内部控制过程中，鼓励构建监管董事会，主要是负责监管董事会成员以及公司高层领导人员的行为和制定战略决策，监管董事会由股东大会管理，向股东大会上报监管的实际情况，避免出现董事会成员与高层领导人员之间因为共同利益在企业内部形成某种不良风气，有利于加强股权投资基金内部控制工作。除此之外，公司根据内部控制实施情况，开展内部控制风险工作，制定相关制度，规划科学合理的内部控制理念，使得公司内部控制工作井然有序的开展，降低公司开展股权投资基金内部控制过程中的市场风险。

2.3 风险点控制

公司对风险点进行有效的控制，主要从以下几个方面着手展开：第一，项目选择控制。公司投资项目的选择标准主要内容有技术评估、市场评估和商业计划书评估等，其中公司的技术评估主要包含了产品的技术开发水平和技术专利等方，以及生产许可等方面进行评估，市场评估主要是对公司市场容量和所占经营比例，以及市场竞争力等方面进行评估，商业计划书评估主要指的是公司的发展前景和管理水平，以及公司的市场经济效益和公司发展的行业特征等方面情况进行评估。第二，投资决策。主要指的是利用科学的管理方法和丰富的理论知识对项目投资的目的性和必要性，以及投资项目的成本和市场经济效益等方面情况进行研究和判定，最后整合出科学、合理的投资方案。第三，投后管理。企业的投资环境是动态变化的，投资环境受到多方面因素的影响，使得公司投资项目增大了风险，投后管理主要指的是为了降低投资过程中可能存在的风险而开展的一系列管理工作，保证投资项目可以顺利开展[1]。

3 内部控制的策略

3.1 做好投资策略的定位和选择

在开展投资策略定位过程中，最关键的部分就是明确公司的发展目标，清楚的知道公司现阶段发展处于投资策略定位的哪个时期，就基金公司而言，发展阶段目标主要分为四个部分：第一，萌芽期。主要是指公司的投资团队正在构建，只是拥有某些创意的想法，这个时期的投资主要方向为自有资金和天使投资等策略。第二，成长期。主要是指公司的投资团队已经构建，同时拥有明确的商业发展计划，具备一定的投资经验，这时候应当采取投资成长期的投资基金。第三，扩展期。主要是指公司的商业发展模式已经取得了初步的市场成绩，公司的投资团队工作稳定，需要加大资金投入以此来加大市场份额，这时期可以选择扩展期的投资基金。第四，成熟期。主要是指公司发展到一定规模，占据市场上一定份额，取得了相对可观的市场经济效益，具有较大的市场竞争优势，以及具备上市公司的潜力，这时候应当使用投资后期的投资基金策略[2]。

3.2 规范投资流程

规范投资流程对于股权投资基金开展内部控制工作而言具有很深远的意义，主要从以下几个方面开展：第一，规范项目的选择。在开展投资项目选择过程中，倾向于成长性良好，以及具有成长潜力的公司，在进行项目投资之前，规划一套科学、完善的项目投资方案，使得公司具有较为广阔的市场发展前景，提升公司的市场经济收益；第二，仔细调查。开展调查主要是降低投资项目开展过程中存在的市场风险，对公司的财务和商务等方面情况进行认真分析和研究，最终整理出科学、合理的调查数据结果，有利于顺利开展项目投资活动；第三，投资决策。采取分层决策机制，有利于对目前公司原有的投资决策进行优化处理，降低公司的项目投资风险，帮助实现公司发展阶段目标，促进提升公司投资流程的规范性和科学性[3]。

4 结语

综上所述，通过对我国股权投资基金面临的内部控制问题进行分析和探讨，建立我国股权投资基金内部控制相关监管机制，采取有效的内部控制策略，包括做好投资策略的定位和选择和规范投资流程，促进我国股权投资基金的健康发展。

参考文献

[1]姜龙主.我国股权投资基金内部控制研究[J].全国流通经济，2017，（12）：28-29.[2017-08-23].DOI：10.16834/j.cnki.issn1009-5292.2017.12.013

[2]杜艳.我国股权投资基金内部控制研究[J].时代金融，2015，（29）：308-309.[2017-08-23].

[3]伍李明.我国股权投资基金内部控制研究[D].北京交通大学，2013.endprint