我国寿险保费收入影响因素的实证分析

汤丽丽

摘 要：人寿保险业作为一个新型市场发展迅速，不断壮大，越来越引起更多人的关注，研究分析寿险保费收入的影响因素对现阶段适应新常态的发展要求、满足人民生活所需具有重要意义。本文基于1997年-2016年人寿保险行业相关数据的整理分析，结合计量经济学知识，运用Eviews3.1软件建立模型、检验模型并分析模型，最终得出GDP、CPI、老年抚养比会对寿险保费收入产生影响，此外心理因素也至关重要。最后据此并结合“互联网+”新型模式提出一些促进寿险产业发展的建议。

关键词：人寿保险；影响因素；计量模型

文章编号：1004-7026（2017）18-0094-02 中国图书分类号：F224；F842.6 文献标志码：A

在经济新常态的形势下，经济结构不断调整优化，市场活力也得到进一步迸发。伴随着经济的稳定，人们更加追求人身安全上的保障，刺激着人寿保险产品的需求。所谓的人寿保险，就是把人的寿命作为标的物，由保险人承担被保险人生存或死亡风险的保险品种，具有投资和储蓄的双重功能。基于寿险市场需求的扩大，寿险功能变得多元化，寿险产品种类也日益丰富，不再仅仅局限于养老保险模块，投资理财、巨灾保障也得到不断发展，人寿保险行业前景十分可观。在借鉴其他学者对人寿保险市场需求影响因素研究的基础上，本文更为直观地选择了寿险保费收入这一变量作为研究对象，将消费价格指数这一因素加入考量，运用定性方法分析理论依据，运用定量方法处理数据后建立模型。然后针对模型中存在的问题进行修正，最终达到方程显著、各解释变量显著的均衡。最后依据回归系数的现实意义得出结论，并提出有实际指导意义的对策建议。

1 理论模型

人寿保险保费收入在人寿保险业务恢复后的几十年间呈现跳跃式增长，由最初的不到一百亿增长到如今的一万多亿。人寿保险作为一种新型的消费投资市场一直保持其内在活力，寿险需求也得到不断释放。刺激需求、扩大消费群体进而影响寿险收入的主要因素包括宏观经济因素、社会因素、心理因素。

1.1 宏观经济因素

1.1.1 经济发展水平。经济发展水平提高后，人民经过初次分配和再分配得到的收入也会不断增加。寿险产品其本质是一种消费品，消费行为的实现则是取决于消费者的购买意愿和购买能力。仅仅有购买意愿，却没有能力购买时，也只能称其为欲望。因此，在居民收入增加后，基于意愿之上的购买能力也得到不断提高，欲望就成了需求。正如马斯洛在他的需求层次理论中所提到的那样，人们在满足了基本的生理需求之后，安全需要就成为了新的激励因素。而人寿保险产品正是迎合人们对安全的保障所研发的。所以经济发展水平的提高会刺激寿险产品的需求，提高寿险保费收入。

1.1.2 消费价格指数（CPI）。居民消费价格指数是反映通货膨胀或紧缩程度的重要指标。居民消费价格指数越高，说明当年的通货膨胀越严重，货币贬值，人们所持有货币的购买力就会下降，通货膨胀率提高带来的物价上涨会减少人们对寿险产品的购买。所以，消费价格指数对寿险收入的影响也是不容忽视的，本文中的CPI以1997年的数据为基期，这样在数据的展现中显得更为直观。

1.2 人口因素

1.2.1 老年抚养比。老年抚养比指的是非劳动年龄人口数中的中老年人口数占劳动年龄人口数的比重，是人口老龄化程度的衡量指标。老年抚养比越高，人口老龄化越严重，由此针对生命安全问题的保险产品越来越受到大家的广泛关注，刺激寿险产品的需求。老年群体是寿险业最主要市场，老年抚养比的变动影响着寿险业保费收入的增减。

1.2.2 死亡率。较高的死亡率无疑会给人们带来更大的风险，面对高风险下减低死亡对一个家庭带来伤害的愿望，人们往往会选择具有风险保障的寿险产品，寿险产品的大量购买自然会带动寿险收入的增加。反之，死亡率降低会减少人们所面临的风险，对保险产品的关注与购买也会随之下降。

1.3 心理因素

个人的心理或观念对消费行为的影响主要表现在消费习惯和风险意识两个方面。储蓄收入、勤俭持家一直以来被奉为中华民族的传统美德，加上“养儿防老”、“生死有命，富贵在天”这样的思想根深蒂固，潜移默化地影响着人们购买寿险产品的主动性。在风险意识方面，当人们对自身可能存在的安全风险有较强烈的防范和保障意识时，自然会加大对寿险产品的关注度，随着目标客户群体的扩大，寿险收入也会不断提高；当人们风险防范与保障意识比较薄弱时，就不利于寿险市场的开拓和发展。

基于以上理论分析，我們了解到影响人寿保险保费收入的因素主要有經济发展水平（GDP）、CPI、老年抚养比、死亡率以及心理因素。本文将人寿保险保费收入作为被解释变量（Y），同时引入4个解释变量——GDP（X1）、CPI（X2）、老年抚养比（X3）、死亡率（X4）。由于心理因素无法量化，故没有引入到模型中。为了剔除不同单位对模型的影响，本文将人寿保险保费收入、GDP所对应的变量Y、X1取自然对数，建立如下多元线性回归模型：

3 实证分析

本文根据国家统计局官网整理得到1997年-2016年人寿保险保费收入以及对应年份的GDP、CPI、老年抚养比、人口死亡率的数据，以此为依据建立模型。

3.1 模型估计与模型检验

3.1.1 预设模型的检验结果。根据Eviews3.1软件，得到模型的回归结果。结果显示，模型的判定系数达到0.98说明模型的拟合优度非常好，F统计量的值也足够大，但变量X3、X4的t统计量绝对值较小，t检验通不过。变量X4的系数为负，即表示寿险保费收入与死亡率负相关，这与经济理论和现实意义不相符合，因此，该模型中存在着较为严重的多重共线性。

3.1.2 多重共线性的处理。利用剔除变量法剔除变量X4后得到新的回归结果。

修改后，各变量系数均可通过经济意义检验。判定系数R2≈0.98，F统计值比剔除变量之前还有所增大，整个回归方程是显著的。在显著性水平为0.05的情况下，各变量的t统计值均可通过检验，说明各变量的系数都是显著的。多重共线性得到了较合适的处理。

3.1.3 异方差性的检验。本文选择含有交叉项的怀特检验法，由检验结果可得nR2（Obs*R-squared）的值为8.712 757，查表可知，当样本容量n=20，解释变量个数为3时，x（9）=16.9 190，则nR2

3.1.4 自相关性的检验。在检验自相关性问题时，选择偏相关系数检验方法，当滞后期长度p设定为10时，检验的结果表明模型不存在自相关性。

综上所述，剔除变量后的模型符合经济意义检验与统计检验，且不存在多重共线性、异方差性和自相关性问题。因此回归方程可以设定为：

3.2 模型分析

从上述的回归方程中可以分析得出，当其他解释变量不变时，X1每提高1%，Y将平均提高2.8241%，这说明经济发展水平的提高会促进寿险产业的繁荣，要想提高寿险业的总体收入，经济又好又快发展是关键因素；X2每提高1%，Y将平均降低9.23%，说明消费价格指数的提高带来的通货膨胀不利于增加我国人寿保险保费收入；X3每提高1%，Y將会平均提高21.18%，说明老年抚养比的提高对我国寿险保费收入的增加具有促进作用。在人口老龄化问题日益突出的现阶段，人寿保险行业具有强大的潜在市场和发展动力。

4 政策建议

4.1 引领经济新常态，创造壽险业良好发展环境

当前中国经济的发展已进入中速平稳增长阶段，经济增长也由投资、出口、消费拉动转变为全面改革、结构转型、创新驱动带动。在经济新常态下，国家要完善技术创新机制，加快人才培养，将经济重心转移到第三产业上来。在产业转移的过程中，寿险业作为具有代表性的第三产业将焕发出新的活力，而且经济的良性增长也将促进国民对寿险业务的需求。

4.2 融合创新理念，设计适应通货膨胀新产品

市场经济体制下，利率变动直接影响着价格的变动，人们对利率变动的敏感度远不及市场。在设计寿险产品时，应将通货膨胀考虑到产品中，转被动为主动，通过浮动利率的调节来降低其他理财产品利率带来的挤出效应。

4.3 立足“互联网+寿险”模式，实现精准营销

在“互联网+”的大背景下，要抓住机会积极转变升级营销模式。我国社会各阶层贫富差距较大，消费者需求呈现出多元化的态势。寿险公司应合理利用大数据，充分掌握目标客户群体的消费习惯和消费偏好，针对不同阶层，不同年龄层次的消费者，开发出让他们满意的保险产品并及时更新，做到精准营销，实现双赢。

4.4 积极宣传寿险保障功能，提高居民投保意识

保障功能是寿险业最具竞争力的部分，也是区别其他金融行业的重要体现。但是现在依然有大量的消费者缺乏防患意识，因此寿险业有着相当大的潜在消费群体。寿险公司可以通过将一些案例以广告、宣传片的形式向消费者传播，培养居民居安思危、防范于未然的意识，与此同时加强宣传寿险的保障功能以及关键时刻所能发挥出的效用，提高居民的投保意识，扩大社会对保险的需求。

参考文献：

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